التحيزات النفسية في التداول وكيفية تفاديها

علم النفس هو جزء مهم من التداول. القرارات التي نتخذها هي نتاج معالجة المعلومات التي يتلقاها دماغنا. هذا يعني أن تحيزاتنا النفسية يمكن أن يكون لها تأثير كبير على قرارات التداول لدينا.

هناك العديد من التحيزات النفسية المختلفة التي يمكن أن تؤثر على المتداولين ، ولكن من أكثرها شيوعًا خطأ اللاعب ، وتحيز التأكيد ، ونفور الخسارة.

سوف نفحص هذه الأخطاء والتحيزات أدناه.

الوجبات الرئيسية :

ما هي التحيزات النفسية في التداول ولماذا هي سيئة؟

التحيزات النفسية هي أنماط منهجية للانحراف عن العقلانية في إصدار الأحكام واتخاذ القرارات.

تنشأ هذه التحيزات من التكيفات العميقة الجذور والعلاقة بين التفكير الخاص بالمجال والتفكير العام للمجال (التي نتناولها أدناه).

وفي حين أنها غالبًا ما ساعدت أسلافنا على البقاء على قيد الحياة في بيئات غير مؤكدة ومعقدة، إلا أنها قد تؤدي إلى أخطاء في التفكير في السياقات الحديثة.

ويوفر فهم مصادر هذه التحيزات نظرة ثاقبة حول سبب إساءة البشر باستمرار في الحكم على الاحتمالات والمبالغة في تقدير قدراتهم وتكوين معتقدات غير منطقية.

التفكير الخاص بالمجال المحدد مقابل التفكير العام في المجال العام

يكمن في صميم العديد من التحيزات النفسية توتر أساسي بين نمطين من التفكير: التفكير الخاص بالمجال والتفكير العام للمجال.

التفكير الخاص بالمجال المحدد

هذه هي طريقتنا ”السريعة والبديهية“ واللاواعية إلى حد كبير في معالجة المعلومات.

وهي تعتمد على أساليب الاستدلال - الاختصارات الذهنية - التي تطورت لحل مشاكل محددة في بيئاتنا القديمة.

وتعتبر هذه الأساليب الاستدلالية ”خاصة بالمجال“ لأنها مصممة خصيصاً لمواجهة تحديات معينة، مثل العثور على الطعام، أو تجنب الحيوانات المفترسة، أو التنقل في التسلسلات الهرمية الاجتماعية.

التفكير العام للمجال

هذا هو تفكيرنا ”البطيء“ والمتعمد والواعي.

إنها القدرة على التفكير المجرد والتحليل المنطقي والتقييم النقدي.

التفكير العام للمجال أكثر مرونة وقابلية للتكيف، مما يسمح لنا بحل المشاكل الجديدة وتعلم معلومات جديدة.

ومع ذلك، فهو أيضاً أكثر جهداً ويتطلب تدريباً.

وتكمن الفكرة الأساسية في أن العديد من التحيزات تنشأ عندما يتم تطبيق الاستدلال الخاص بمجالنا الذي تم صقله تطوريًا على مواقف مختلفة عن البيئات التي تطورت فيها.

تستخدم أدمغتنا، في جوهرها، هياكل معرفية مصممة ”للعصر الحجري“ للتعامل مع تعقيدات القرن الحادي والعشرين والأنظمة الحديثة مثل الأسواق المالية.

مثال على ذلك: البحث عن الأنماط وأخطائها الحديثة

هناك ميل بشري للبحث عن الأنماط والعلاقات السببية. كان هذا الأمر قيماً للغاية بالنسبة لأسلافنا.

فقد كان إدراك أن حفيف أوراق الشجر غالبًا ما يسبق وجود حيوان مفترس، أو أن بعض أنواع التوت كانت سامة أمرًا حاسمًا للبقاء على قيد الحياة.

هذا التكيّف الخاص بالمجال المحدد جعلنا نتأقلم على إيجاد الروابط، حتى عندما تكون ضعيفة.

ومع ذلك، في العالم الحديث، يؤدي هذا الميل نفسه للبحث عن الأنماط إلى العديد من التحيزات:

• الخرافات - القطة السوداء التي تعبر طريقك ليس لها علاقة سببية مع سوء الحظ، لكن دماغنا الباحث عن الأنماط المهيأ لإيجاد الروابط قد يخلق علاقة سببية.

• نظريات المؤامرة - غالبًا ما يكون للأحداث المعقدة أسباب معقدة، لكن أدمغتنا تتوق إلى الروايات البسيطة والمفهومة. وهذا قد يقودنا إلى تبني نظريات المؤامرة - أو التفسيرات بشكل عام - التي تقدم تفسيراً واحداً يسهل فهمه (ولكن غالباً ما يكون خاطئاً).

• الارتباطات الزائفة - قد نرى أنماطًا في البيانات العشوائية (مثل تقلبات سوق الأسهم) ونعزوها إلى أسباب محددة، مما يؤدي إلى اتخاذ قرارات استثمارية تجارية سيئة. وتعتبر مغالطة المقامر خير مثال على ذلك. فمجرد وقوع عجلة الروليت على اللون الأحمر خمس مرات متتالية لا يزيد من احتمالية وقوعها على اللون الأسود في المرة التالية - فكل دورة مستقلة. لكن أدمغتنا، التي تطورت لاكتشاف الأنماط في التسلسل، تتصور نتيجة ”مستحقة“.

• الانحياز التأكيدي - بمجرد أن نبحث عن نمط ما، فإننا نميل إلى العثور عليه، حتى لو كانت الأدلة ضده أكبر بكثير. التحيز التأكيدي هو أن يميل الناس إلى تفضيل المعلومات التي تؤكد معتقداتهم أو تحيزاتهم القائمة.

وتعكس تحيزاتنا تاريخ أسلافنا، ومحدودية بنيتنا الإدراكية، وفي جوهرها، حقيقة أن لدينا أدمغة قوية لكنها مع ذلك غير كاملة وعرضة للأخطاء المنهجية.

وينطبق هذا على الجميع، ولهذا السبب علينا أن نبقى متواضعين ونضع في اعتبارنا محدوديتنا.

خطأ اللاعب / خطأ اليد الساخنة

خطأ اللاعب هو الاعتقاد الخاطئ بأن نتيجة معينة من المرجح أن تحدث لأنها حدثت أو لم تحدث مؤخرًا ، ويقل احتمال حدوثها في المستقبل.

غالبًا ما يُطلق على هذا النوع من التفكير "مغالطة اليد الساخنة".

مثال على خطأ اللاعب

على سبيل المثال ، لنفترض أنك تقذف عملة معدنية. آخر خمس رميات كانت كلها رؤوسًا.

قد تميل إلى الاعتقاد بأن اللفة التالية ستكون على الأرجح عبارة عن ذيول لأن الرؤوس ظهرت كثيرًا مؤخرًا ويجب أن تتوازن الأمور.

ومع ذلك ، فإن كل رمية للعملة هي حدث مستقل واحتمال رمي العملة هو دائمًا 50٪.

يمكن أن يؤدي خطأ اللاعب إلى اتخاذ جميع أنواع القرارات السيئة ، مثل مطاردة خسائرهم في المقامرة لأنهم يعتقدون أنهم سيفوزون ، واستخدام مارتينجال واستراتيجيات أخرى.

يمكن أن يقع المستثمرون والمتداولون أيضًا فريسة لخطأ اللاعب. على سبيل المثال ، إذا كانت أسعار الأسهم تنخفض لبضعة أيام ، فقد يعتقد بعض المستثمرين أنه من المرجح أن تستمر في الانخفاض.

ومع ذلك ، لمجرد أن أسعار الأسهم انخفضت مؤخرًا لا يعني أنها من المرجح أن تنخفض. كل ما هو معروف مخفض بالفعل في الأسعار.

متى تكون اليد الساخنة على الأرجح على حق؟

هناك حالات يكون فيها اليد الساخنة أقرب إلى منطقة رمادية.

مثال في لعبة البيسبول

لنفترض أن لاعب بيسبول لديه معدل 0.300 للموسم (أي أنه يضرب 3 من أصل 10 مرات عندما يأتي للمضرب) ، لكنه لم يفشل في الضرب 10 مرات في آخر 10 تسديدات له.

هل هو "مستحق" لضربة لمجرد أن أدائه كان ضعيفًا جدًا مؤخرًا؟

مثل رمي عملة معدنية ، كل ضارب في لعبة البيسبول هو حدث مستقل.

لذلك لا توجد بالضرورة فرصة أكثر أو أقل لحدوث إصابة في أحد الخفافيش مقارنةً بضربة أخرى.

من الواضح أن هناك استثناءات ،مثل أن تكون أكثر عرضة لتلقي ضربة ضد رامي أضعف من الرامي الأقوى أو أن تكون أكثر عرضة لتلقي ضربة في المنزل أكثر من الطريق.

لذلك يمكننا أن نتوقع أن هناك فرصة بنسبة 70٪ أن تصبح سلسلة 0 لـ 10 0 لـ 11 مع الأخذ في الاعتبار جميع العروض.

ومع ذلك ، هناك حالات قد يكون فيها الأداء الأخير مؤشرا على الأداء المستقبلي.

على سبيل المثال ، إذا أصيب اللاعب بطريقة ما ، فقد يعكس ذلك خطًا أساسيًا جديدًا للأداء حتى يتم شفاء الإصابة.

إذا كان لاعبي البيسبول عادة ما يكون لديهم 0.300 ضرب في المتوسط ​​و 8 مقابل 10 في آخر مضارب له ، فهل هذا يعني أنه من المحتمل أن يكون أداؤه ضعيفًا من أجل "التعادل" بمتوسط ​​ضرباته؟

أم أن هذا يعني أن سلسلة نتائجه الجيدة ستستمر لأنه سدد الكرة بشكل جيد؟

هناك أوقات يمكن للاعب فيها رؤية الكرة جيدًا ، ويكون على وتيرة الأداء بشكل أفضل. أو قد تكون المنافسة أضعف من المعتاد لفترة قصيرة.

مثل العديد من الأشياء في الحياة ، غالبًا ما تكون هناك منطقة رمادية وقد يكون من الصعب تحديد ما إذا كانت اليد الساخنة موجودة أم لا.

لكن بشكل عام ، تظل مغالطة المقامر مغالطة لأنها تفترض أن الأداء السابق يفرض احتمالات مستقبلية بينما في الواقع كل حدث مستقل في العديد من السيناريوهات.

يرتبط خطأ اللاعب بالعديد من التحيزات والأخطاء الأخرى في إطار علم الاقتصاد السلوكي.

تحيز الحداثة (التوفر)

يرتبط خطأ المشغل أيضًا بالحداثة أو تحيز التوفر.

يميل الناس إلى إعطاء وزن أكبر للمعلومات الحديثة بدلاً من المعلومات القديمة عند اتخاذ القرارات.

على سبيل المثال ، إذا كان لديك سلسلة انتصارات في المقامرة ، فقد تكون أكثر ميلًا للاعتقاد بأنك من المحتمل أن تستمر في الفوز لأن مكاسبك الأخيرة لا تزال حديثة في ذهنك. يمكن حتى أن يخلط بينه وبين المهارة.

قد يكون من غير المرجح أن تتذكر كل الأوقات التي فقدتها في الماضي لأنها تعود إلى زمن بعيد وليست واضحة.

وبالمثل ، إذا كانت لديك سلسلة من الحظ السيئ مؤخرًا ، فقد تكون أكثر ميلًا إلى الاعتقاد بأنها ستستمر لأن الخسائر الأخيرة لا تزال جديدة في ذهنك.

لهذا السبب من المهم أن تكون على دراية بالتحيزات عند اتخاذ القرارات وأن تحاول التفكير بموضوعية.

انحياز المرساة

يرتبط خطأ اللاعب أيضًا بتثبيت التحيز.

ترسيخ التحيز هو ميل الناس إلى التركيز على الجزء الأول من المعلومات التي يسمعونها (المرساة) واتخاذ القرارات بناءً على تلك المرساة ، حتى لو كانت غير ذات صلة.

على سبيل المثال ، لنفترض أنه طُلب منك تقدير النسبة المئوية للبلدان الأفريقية في الأمم المتحدة.

إذا كان تخمينك الأول هو 10٪ ، فمن المحتمل أنك تثبت على هذا الرقم وسيكون تخمينك الثاني أقرب إلى 10٪ مما لو لم تسمع رقمًا على الإطلاق.

وبالمثل ، في المقامرة ، إذا رأيت أن الشخص بجوارك قد فاز للتو بالجائزة الكبرى ، فمن المرجح أن تعتقد أن دورك قد حان للفوز لأنك تعتمد على نجاحه الأخير.

تحيز الثقة المفرطة

يرتبط خطأ اللاعب أيضًا بالتحيز المفرط في الثقة.

التحيز المفرط في الثقة هو ميل الناس إلى المبالغة في تقدير قدراتهم والتقليل من احتمالية حدوث أشياء سيئة.

على سبيل المثال ، يعتقد الناس غالبًا أنهم سائقون أفضل من غيرهم وأنهم أقل عرضة للحوادث.

ومع ذلك ، فإن الحقيقة هي أن الحوادث تحدث طوال الوقت ، ويمكن لأي شخص أن يتورط في حادث.

يمكن أن يؤدي التحيز في الثقة المفرطة إلى اتخاذ الناس مخاطر غير ضرورية ، كما يمكن أن تجعلهم أقل استعدادًا للسيناريوهات الأسوأ.

على سبيل المثال ، الشخص الذي لديه ثقة زائدة في قدراته على القيادة قد لا يكلف نفسه عناء شراء التأمين لأنه يعتقد أنه لن يحتاج إليه أبدًا.

ومع ذلك ، إذا تعرضت لحادث ، فسوف ينتهي بها الأمر بفواتير باهظة قد لا تتمكن من دفعها.

يعد التحيز المفرط في الثقة مشكلة كبيرة في العديد من مجالات الحياة ، ويمكن أن يكون له عواقب وخيمة.

غالبًا ما يتخذ الأشخاص الذين يبدون ثقة مفرطة في قدراتهم قرارات سيئة وقد يجدون أنفسهم في مواقف لا يمكنهم التعامل معها.

إذا كنت تعتقد أنك تعاني من التحيز المفرط في الثقة ، فمن المهم أن تحاول أن تكون أكثر واقعية بشأن قدراتك والمخاطر التي تنطوي عليها الأنشطة المختلفة.

تحتاج أيضًا إلى الاستعداد لأسوأ السيناريوهات ، حتى تتمكن من التعامل مع الموقف إذا لم تسير الأمور كما هو مخطط لها.

يعد التحيز المفرط في الثقة مشكلة كبيرة في التداول.

عندما نكون جدد على شيء ما ، فإننا لا نعرف ما لا نعرفه. لذلك من السهل الإفراط في الثقة ، الأمر الذي يؤدي حتما إلى نتائج سيئة.

هذا يقودنا إلى ظاهرتنا التالية ...

تأثير دانينغ كروجر

تأثير Dunning-Kruger هو تحيز معرفي حيث يميل الأشخاص غير الأكفاء في مجال ما إلى المبالغة في تقدير قدراتهم.

هذا لأنهم يفتقرون إلى القدرة على رؤية أوجه القصور الخاصة بهم وبالتالي يعتقدون أنهم أفضل مما هم عليه في الواقع.

يرتبط تأثير Dunning-Kruger بالتحيز المفرط في الثقة ، لكنه يتعلق بشكل خاص بالأشخاص غير المهرة.

يميل الأشخاص الذين يتمتعون بالكفاءة في مجال واحد إلى الحصول على رؤية أكثر دقة لقدراتهم.

يمكن أن يؤدي تأثير Dunning-Kruger إلى جميع أنواع المشاكل لأن الأشخاص غير المؤهلين يميلون إلى اتخاذ قرارات سيئة.

قد يخوضون مخاطر غير ضرورية أو يفشلون في الاستعداد لأسوأ السيناريوهات.

تحيز التقييم الذاتي

يسلط الضوء على نقطة أساسية:

تخيل لاعب شطرنج مبتدئ. فهم يفتقرون إلى الفهم الاستراتيجي والوعي التكتيكي والمعرفة بالفتحات والمباريات النهائية التي يتميز بها الخبير.

ولأنهم يفتقرون إلى هذه الخبرة، فإنهم يفتقرون أيضًا إلى القدرة على التعرف على أوجه القصور لديهم.

وقد يبالغون في تقدير قدراتهم لأنهم لا يعرفون ما لا يعرفونه.

وعلى العكس من ذلك، فإن لاعب الشطرنج الذي يتمتع بمهارة عالية يفهم العمق والتعقيد الهائل للعبة.

فهم أكثر وعيًا بالفروق الدقيقة الدقيقة والمزالق المحتملة والمجموعة الواسعة من الاحتمالات.

وقد يقودهم هذا الوعي إلى التقليل من قدراتهم مقارنةً بالآخرين، حيث أنهم أكثر وعيًا بحدودهم الخاصة.

ويكشف تأثير دانينغ-كروغر في جوهره أن عدم الكفاءة يولد ثقة مفرطة بالنفس، في حين أن الكفاءة الحقيقية يمكن أن تسبب درجة من الشك الذاتي.

يسلط هذا التحيز الضوء على أهمية البحث عن مقاييس موضوعية للأداء والحذر من أولئك الذين يثقون بشكل مفرط في قدراتهم الخاصة، خاصة في المجالات التي تكون فيها الخبرة أمرًا بالغ الأهمية.

يظهر تأثير Dunning-Kruger على الرسم البياني

يوضح الرسم البياني Dunning-Kruger ظاهرة الثقة المفرطة في الأشخاص الذين لديهم معرفة هامشية بشيء ما أو لديهم مهارات قليلة.

على سبيل المثال ، قد يكون لدى الشخص الذي لديه مهارات أو معرفة منخفضة جدًا ثقة كبيرة بما يعرفه ، حتى لو كان لا يعرف شيئًا. ويفسر ذلك حقيقة أنها لا تعرف حتى ما يكفي لتكون على دراية بما يفلت منها.

عندما يصبح الناس أكثر كفاءة ، يصبحون أكثر وعيًا بما لا يعرفونه ، وتتلاشى ثقتهم المفرطة. هذا ينطبق بشكل خاص على المهام المعقدة ، مثل التداول ولعب الشطرنج والأنشطة المماثلة الأخرى.

بمرور الوقت ، يصبح الناس أكثر كفاءة وأكثر خبرة ، ويبدأون في فهم ما يعرفونه وما لا يعرفونه بشكل أفضل.

تأثير Dunning-Kruger في التداول

في التداول ، يمكن أن يؤدي تأثير Dunning-Kruger إلى مشاكل كبيرة.

إذا كنت جديدًا في عالم التداول ، فقد تبالغ في تقدير قدراتك وتتحمل مخاطر غير ضرورية.

قد تفشل أيضًا في الاستعداد لأسوأ السيناريوهات ، مثل تأثير التراجع المؤلم ، وينتهي بك الأمر بخسارة الكثير من المال.

من المهم أن تكون على دراية بتأثير Dunning-Kruger وأن تحاول أن تكون واقعيًا بشأن قدراتك عند بدء التداول لأول مرة.

إذا لم تكن متأكدًا من شيء ما ، فمن الأفضل دائمًا طلب المساعدة من شخص لديه خبرة أكبر.

تأكد من أنها على اطلاع كامل وخبرة في ما تحاول فهمه.

أيضًا ، لا ترتكب خطأ الثقة في الأشياء التي لا تجيدها.

خطأ قناص تكساس

مغالطة قناص تكساس هي انحياز معرفي يقود الناس للبحث عن أنماط في البيانات ، حتى في حالة عدم وجود أي منها.

هذا لأن الناس يميلون إلى رؤية أنماط لا توجد فيها ، وقد يتغاضون عن الأدلة التي تتعارض مع معتقداتهم.

يمكن أن تقود مغالطة قناص تكساس الناس إلى اتخاذ جميع أنواع القرارات السيئة لأنها تستند إلى معلومات خاطئة.

على سبيل المثال ، قد يعتقد الشخص الذي يؤمن بمغالطة قناص تكساس أنه قد وجد استراتيجية استثمار ناجحة ، بينما في الواقع قد حالفه الحظ للتو.

إذا استمرت في الاستثمار بناءً على هذا الاعتقاد الخاطئ ، فسوف ينتهي بها الأمر بخسارة المال.

خطأ قناص تكساس مشكلة كبيرة في التجارة.

يعتقد العديد من الأشخاص الجدد في عالم التداول أنهم وجدوا الإستراتيجية المثالية ، في حين أنهم في الواقع كانوا محظوظين.

إذا استمروا في التداول بناءً على هذا الاعتقاد الخاطئ ، فسوف ينتهي بهم الأمر بخسارة الأموال.

من المهم أن تكون على دراية بمغالطة قناص تكساس وأن تدرك أنه لا يوجد شيء اسمه استراتيجية استثمار مثالية.

ينطوي التداول دائمًا على بعض المخاطر ويجب أن تكون مستعدًا لاحتمال الخسائر.

الأحكام السطحية: مخاطر عدم الكفاءة

تؤثر الأحكام السطحية في المجالات التي يصعب فيها التقييم الموضوعي، مثل

السياسة

قد يفتقر الناخبون إلى الخبرة اللازمة لتقييم مقترحات السياسة المعقدة أو سجلات المرشحين.

وقد يعتمدون بدلاً من ذلك على إشارات سطحية مثل الكاريزما أو المظهر أو الشعارات البسيطة.

وقد يقودهم ذلك إلى دعم قادة غير أكفاء أو حتى ضارين.

إدارة الاستثمار

قد يعرض بعض المتداولين أو مديري الاستثمار صورة من الكفاءة والنجاح من خلال التصريحات والعروض التقديمية الواثقة.

وقد يتأثر البعض ممن يفتقرون إلى الخبرة المالية اللازمة لتقييم استراتيجياتهم أو ما يقولونه بشكل نقدي، بهذه العروض السطحية، حتى لو كان الأداء الأساسي ضعيفًا أو من غير المرجح أن يكون مستدامًا.

مجالات أخرى

وتنتشر هذه الإشارات السطحية أيضًا في مجالات أخرى، حيث قد يستخدم من يدّعون أنهم معلمون سحرهم لبيع منتجات مزيفة أو خطيرة، مثل الزيوت العطرية التي ”تشفي“ الأمراض.

غيش غالوب

لا يُعتبر Gish Gallop تحيزًا في حد ذاته، بقدر ما هو أسلوب خطابي، ولكن مع ذلك من المهم تغطيته.

غيش غالوب هو عندما يقدم الشخص سيلًا من العبارات المضللة أو الكاذبة أو غير ذات الصلة بشكل سريع، مما يجعل من المستحيل تقريبًا دحض كل واحدة منها في الوقت الفعلي.

إنه يغمر المستمع بحجمه الهائل، مما يسمح للمعلومات المضللة بالتجذر.

كما أنه يُعرف أحيانًا باسم قانون براندوليني - أي أن دحض المعلومات المضللة يتطلب جهدًا أكبر بكثير من الجهد الذي يتطلبه اختلاقها في المقام الأول. هذا هو المبدأ الذي يعرفه السياسيون المخادعون والمحتالون الماليون جيدًا.

خطورة التضليل في الأسواق المالية

في الأسواق المالية، لا سيما في الأصول التي تعتمد على السرد السردي مثل الأسهم طويلة الأجل، يمكن أن يكون Gish Gallop وسيلة قوية للتلاعب.

تستمد هذه الأصول - مثل أسهم التكنولوجيا عالية النمو (أو الأسهم التي تتمنى أن تكون تكنولوجية)، والشركات الناشئة المضاربة، والتقنيات الناشئة - الكثير من تقييمها من التوقعات بشأن المستقبل بدلاً من الأساسيات الحالية. (فكر في إيلون ماسك).

وهذا يجعلها عرضة بشكل خاص للمعلومات المضللة والضجيج والادعاءات المبالغ فيها.

يستغل المحتالون والمروجون هذا الأمر من خلال إغراق المستثمرين بالادعاءات الضخمة حول المنتجات الثورية أو نماذج الأعمال الثورية أو توقعات النمو الفلكية.

هذه الاستراتيجية المتمثلة في الضخ المستمر لسيل من الروايات المبالغ فيها تخلق شعورًا بالحتمية حول أطروحاتهم الاستثمارية.

إن الحجم الهائل من المعلومات الإيجابية والمضللة في كثير من الأحيان يجعل من الصعب على المشككين مواجهة كل ادعاء بفعالية.

وحتى عندما يتم تفنيد بعض النقاط، فإن السرد العام يستمر لأن الكثير من الادعاءات تبقى دون معارضة.

يكون هذا الأسلوب فعالاً بشكل خاص في الفقاعات وهوس المضاربة، حيث تتغلب الإثارة والخوف من تفويت الفرصة على التفكير النقدي.

قد ينجرف المستثمرون وراء الضجيج، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار الأسهم بناءً على توقعات غير مستدامة.

عندما يفشل الواقع في الوفاء بهذه الوعود المتضخمة، يؤدي الانهيار الحتمي إلى خسائر فادحة.

وقد ينخدعون بالترويج للأسهم ويصبحون مروجين نشطين لمثل هذه المعلومات المضللة لأنها تفيدهم أيضًا.

كما يمكن لوسائل الإعلام وشركات العلاقات العامة والوكلاء الآخرين للمروجين أن يمرروا هذه الرواية ويقودوا إلى رواية اجتماعية لا يمكن دحضها.

في عمليات الاحتيال الصريحة - مثل مخططات بونزي أو عمليات الاحتيال بالضخ والإغراق - يساعد الجناة على التهرب من التدقيق لفترة كافية لانتزاع رأس المال من الضحايا.

وبحلول الوقت الذي يلحقون فيه بالواقع، يكون المطلعون على بواطن الأمور قد سحبوا أموالهم بالفعل، تاركين المستثمرين الأفراد في انتظارهم.

في عالم تقوده الروايات، تنتشر المعلومات المضللة بسرعة. ويستغل Gish Gallop هذا الأمر، مما يجعله سلاحًا خطيرًا في الأسواق المالية.

تأكيد التحيز

التحيز التأكيدي هو التحيز النفسي الأكثر انتشارًا في الأسواق ، وهو معترف به من قبل المتداولين أنفسهم.

يحدث هذا النوع من التحيز عندما يسعى الشخص فقط للحصول على معلومات تؤكد معتقداته ، متجاهلاً أي دليل على عكس ذلك.

التحيز التأكيدي خطير لأنه يمكن أن يقود الناس إلى اتخاذ قرارات خاطئة.

على سبيل المثال ، قد يسعى الشخص الذي لديه تحيز إيجابي تجاه إجراء معين فقط للحصول على معلومات تؤكد معتقداته حول هذا الإجراء ، ويتجاهل أي شيء يتعارض مع وجهة نظره.

قد يتسبب ذلك في شرائها السهم على الرغم من المبالغة في قيمته ، وقد ينتهي به الأمر بخسارة المال.

من المهم أن تكون على دراية بالتحيز التأكيدي ومحاولة النظر في جانبي السؤال قبل اتخاذ قرار.

إذا كنت تفكر في الاستثمار في سهم أو أداة معينة ، فتأكد من إجراء البحث والنظر في جميع العناصر قبل اتخاذ أي قرار.

من المهم ألا تبحث فقط عن المعلومات التي تؤكد معتقداتك ، بل ابحث أيضًا عن المعلومات التي تتعارض معها.

فقط من خلال النظر إلى جانبي المشكلة يمكنك اتخاذ قرار مستنير.

التحيز المعرفي والانحياز العاطفي في الاستثمار

التحيزات المعرفية هي أخطاء في التفكير تؤدي إلى قرارات سيئة.

التحيزات العاطفية هي المشاعر التي تؤدي إلى اتخاذ قرارات سيئة.

يمكن أن تؤدي التحيزات المعرفية والعاطفية إلى مشاكل كبيرة في التداول.

على سبيل المثال ، قد يتخذ شخص ما لديه تحيز مفرط في الثقة مخاطر غير ضرورية لأنه يعتقد أنه أفضل في التداول مما هو عليه بالفعل.

قد يعتقد الشخص الذي يعاني من خطأ قناص تكساس أنه قد توصل إلى استراتيجية استثمار مثالية ، في حين أنه في الواقع كان محظوظًا.

من المهم أن تكون على دراية بالتحيزات المعرفية والعاطفية ، ومحاولة تجنبها عند اتخاذ قرارات الاستثمار.

إذا كنت تشعر بثقة زائدة أو ترى أنماطًا لا وجود لها ، فمن الأفضل دائمًا التراجع خطوة وإلقاء نظرة أكثر موضوعية على الموقف.

من المهم أيضًا أن تطلب المساعدة من شخص أكثر خبرة إذا لم تكن متأكدًا من شيء ما.

تحيز الإدراك المتأخر

يحدث انحياز الإدراك المتأخر عندما يتصور الأفراد أن الأحداث الماضية يمكن التنبؤ بها أكثر مما كانت عليه.

بعد حدوث نتيجة، غالبًا ما يبالغ المتداولون في تقدير معرفتهم السابقة، معتقدين أنهم ”يعرفون دائمًا“.

هذا الوهم بالقدرة على التنبؤ يخلق ثقة مفرطة تؤدي إلى اتخاذ قرارات أكثر خطورة.

على سبيل المثال، قد يتذكر المتداول شكوكًا غامضة حول انهيار سوق الأسهم على أنه أمر مؤكد بعد حدوثه.

مثل هذه الأحكام المسبقة تشوه التقييم الذاتي وتثبط التحليل النقدي للقرارات السابقة.

وبمرور الوقت، يمكن أن يؤدي ذلك إلى تآكل الانضباط حيث يعتمد المتداولون على الذكريات الخاطئة بدلاً من الاستراتيجيات الموضوعية، مما يزيد من التعرض للخسائر المستقبلية.

مغالطة التكلفة الغارقة

تنطوي مغالطة التكلفة الغارقة على الاستمرار في الصفقات أو الاستثمارات الفاشلة بسبب الالتزامات السابقة من الوقت أو المال أو الجهد.

قد يتشبث المتداولون بصفقات خاسرة على أمل تعويض الخسائر بدلاً من تقييم الاحتمالات الحالية.

ويتغلب التعلق العاطفي بالقرارات السابقة على المنطق، وغالبًا ما يؤدي ذلك إلى مزيد من الخسائر.

على سبيل المثال، التمسك بسهم خاسر لأنه ”كلفني 10,000 دولار“ يتجاهل المخاطر الحالية.

هذه المغالطة تحبس رأس المال في أصول غير منتجة، وتمنع إعادة استثماره بحكمة.

وللتغلب على هذه المغالطة، عليك أن تتقبل الخسائر على أنها لا رجعة فيها وأن تركز على البيانات الاستشرافية.

تأثير التأطير

يسلط تأثير التأطير الضوء على تأثير العرض على القرارات.

فالمعلومات المتطابقة التي يتم تقديمها بطرق مختلفة - على سبيل المثال، ”نجاح بنسبة 80%“ مقابل ”فشل بنسبة 20%“ - تثير ردود فعل مختلفة.

قد يقبل المتداولون المخاطرة عندما يتم عرض النتائج بشكل إيجابي، ولكنهم يتجنبونها عندما يكون التركيز على الجانب السلبي.

يمكن أن يؤدي هذا التحيز إلى تشويه خيارات المحفظة الاستثمارية، حيث أن صياغة تقارير المحللين أو وسائل الإعلام تشكل التصورات.

وتساعد معرفة التأطير المتداولين على تحليل المعلومات بموضوعية، مما يضمن أن تكون القرارات متوافقة مع الحقائق وليس الصياغة.

على سبيل المثال، فإن النظر إلى الخسارة المحتملة كفرصة للتعلم يمكن أن يقلل من النفور الضروري من المخاطرة.

تأثير الوقف

يؤدي تأثير الوقف إلى مبالغة الأفراد في تقييم الأصول التي يمتلكونها.

قد يقاوم المتداولون بيع الأسهم ذات الأداء الضعيف لمجرد أنهم يمتلكونها، وبالتالي يضعون قيمة غير منطقية على ممتلكاتهم.

هذا التعلق يمنع إعادة التوازن العقلاني للمحفظة، مثل رفض وضع أوامر وقف الخسارة.

على سبيل المثال، قد يرفض المتداول عروض السوق العادلة لسهم ما، على افتراض أن له إمكانات ”خاصة“.

إن إدراك هذا التحيز يشجع على الانفصال، مع اتخاذ القرارات بناءً على حقائق السوق بدلاً من الانتماء العاطفي.

تأثير التصرف

تأثير التصرف هو الميل إلى بيع الاستثمارات أو الصفقات الرابحة قبل الأوان مع التمسك بالأسهم الخاسرة.

مدفوعًا بالنفور من الندم، يقوم المتداولون ”بتثبيت“ المكاسب لتجنب الانعكاسات المحتملة، لكنهم يتمسكون بالخسائر على أمل حدوث انتعاش.

على سبيل المثال، يؤدي بيع سهم تكنولوجي صاعد في وقت مبكر جدًا إلى الحد من الاتجاه الصعودي، بينما يؤدي التمسك بسهم تاجر تجزئة متعثر إلى تفاقم الخسائر.

للتغلب على هذه المشكلة، نحتاج إلى تبني قواعد خروج منضبطة وفصل العواطف عن تحليل الأداء.

حركة الجماهير (الدليل الاجتماعي)

الضجيج هو محاكاة سلوك الحشد بدلاً من إجراء تحليل مستقل.

قد يتبع المتداولون اتجاهات مثل ”الميمات“ أو البيع بدافع الذعر أثناء فترات الهبوط، متجاهلين الأساسيات.

هذه الظاهرة هي أساس فقاعات الأسواق وانهياراتها، حيث تطغى التصرفات الجماعية على العقلانية الفردية.

على سبيل المثال، غالبًا ما يؤدي شراء العملات المشفرة أثناء جنون الخوف من الضياع (FOMO) إلى الشراء بسعر مرتفع والبيع بسعر منخفض.

لمكافحة ظاهرة القطيع، نحتاج إلى الالتزام باستراتيجيات محددة مسبقًا وتقييم روايات السوق بشكل نقدي.

التحيز للنتائج

يحكم التحيز للنتائج على القرارات بناءً على النتيجة بدلاً من العملية.

قد يعزز المكسب المحظوظ من صفقة غير حكيمة الاستراتيجيات السيئة، في حين أن القرار الحكيم الذي يتم اتخاذه من خلال سوء الحظ قد يتعرض للانتقاد بشكل غير عادل.

على سبيل المثال، قد يؤدي الربح من رهان غير مدروس إلى تشجيع السلوك المتكرر، على الرغم من المخاطر طويلة الأجل.

يحجب هذا التحيز الدروس المستفادة من النجاحات والإخفاقات، مما يحول دون التحسين.

يجب على المتداولين تقييم قراراتهم على أساس المنطق والبيانات، وليس على أساس النتائج العشوائية.

تحيز الإسناد الذاتي

ينسب التحيز الذاتي النجاحات إلى المهارة والفشل إلى عوامل خارجية.

قد يتباهى المتداول بأنه اختار أسهمًا رابحة، ولكنه يعزو خسائره إلى سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

هذا التحيز يشوه التقييم الذاتي ويمنع المساءلة والنمو.

ومع مرور الوقت، فإنه يضخم الثقة ويتجاهل العيوب المنهجية في الاستراتيجيات.

ولعلاج هذا الوضع، يلزم إجراء تحليل صادق لما بعد التداول، مع مراعاة كل من المهارة والحظ في النتائج.

في النهاية، يحتاج المتداولون إلى فهم الفرق بين التباين/الضوضاء والإشارة.

النفور من الندم

النفور من الندم هو تجنب اتخاذ القرارات لتجنب الندم.

قد يتخطى المتداولون الفرص الواعدة خوفًا من الخسائر أو يؤخرون الخروج من الصفقات الخاسرة لتجنب الاعتراف بالفشل.

على سبيل المثال، عدم الاستثمار في سوق صاعد بسبب شلل التحليل.

هذا التحيز يخنق الحركة، مما يؤدي إلى تفويت المكاسب أو الخسائر المتراكمة.

للتخفيف من حدته، تحتاج إلى قبول عدم اليقين والتركيز على التفكير الاحتمالي بدلاً من النتائج العاطفية.

النفور من الخسارة قصيرة النظر

إن النفور من الخسارة قصير النظر يعطي الأولوية للخسائر قصيرة الأجل على المكاسب طويلة الأجل.

يركز المتداولون على التقلبات اليومية ويتخلون عن استراتيجياتهم بعد الانخفاضات المؤقتة.

على سبيل المثال، بيع محفظة متنوعة عندما ينخفض السوق على الرغم من انتعاشه التاريخي.

هذا التحيز يقوض الصبر، وهو أمر مهم لتكوين العوائد.

ولمكافحته، نحتاج إلى التوسع، ووضع أهداف طويلة الأجل وقبول التقلبات كجزء من النمو.

كيفية التغلب على التحيزات النفسية

من الأسهل على البعض التغلب على التحيزات النفسية ، وأصعب على البعض الآخر.

قبل كل شيء ، من المهم الاعتماد على الأدلة.

تستند جميع قرارات التداول والاستثمار لدينا إلى البيانات والمعلومات التي نجمعها وكيفية معالجتها.

هل يمكنك تقديم دليل واضح لدعم قرارك؟

هل لديك سجل حافل بالنجاح فيما تفعله وهل تفهم تمامًا الآليات الكامنة وراء ما تفعله؟

إذا كنت تعتقد أنك على حق ، كيف تعرف ذلك؟

هل بحثت عن أفكار وآراء أولئك الذين لديهم معرفة بما تسعى لفهمه؟

لا يضر سماع وجهة نظر أخرى. أنت تبحث ببساطة عن أفضل إجابة ، وليس فقط أفضل إجابة يمكنك أن تجدها بنفسك.

سيكون مفيدًا بشكل خاص إذا كان شخص ما على دراية ومصداقية لا يتفق مع وجهة نظرك ، حيث توجد إمكانية تعلم إذا كنت قادرًا على استيعاب المعلومات الأخرى والنظر في الأدلة المؤيدة والمعارضة لكل جانب.

من الناحية الفكرية ، يفهم الناس هذا بشكل عام. لكن من الناحية العاطفية ، يكون الأمر أكثر صعوبة بالنسبة للبعض. غالبًا ما يرون الخلاف على أنه صراع وليس فرصة للتعلم.

في التداول والاستثمار ، سيكون هناك دائمًا شخص يختلف معك. هناك دائمًا شخص ما على الجانب الآخر من التجارة.

يجب ألا تدع العواطف تقف في طريق اتخاذ القرارات.

من المهم أيضًا أن تتذكر أنه لا يوجد أحد لديه معرفة كاملة وأن الجميع يرتكب أخطاء.

إن قبول أنك سترتكب الأخطاء ، وأن الآخرين يرتكبونها ، والقدرة على التعلم من تلك الأخطاء هو جزء مهم من التغلب على التحيزات النفسية.

من خلال القيام بذلك ، سنكون أكثر قدرة على فهم أهمية عدم الوقوع في رؤوسنا.

ولإدراك أنه في الأسواق ، ما لا تعرفه سيكون دائمًا أكثر أهمية مما تعرفه ، وفهم كيفية إدارة ذلك ، على سبيل المثال من خلال اعتماد نهج متوازن.

أسئلة مكررة

الخلاصة - التحيزات النفسية في التداول

يمكن أن تؤدي التحيزات النفسية إلى مشاكل كبيرة في التداول.

خطأ اللاعب ، وتأثير Dunning-Kruger ، وخطأ قناص تكساس ، وتحيز التأكيد كلها أمثلة على التحيزات المعرفية التي يمكن أن تؤدي إلى قرارات سيئة.

التحيزات العاطفية ، مثل التحيز المفرط في الثقة ، يمكن أن تؤدي أيضًا إلى مشاكل كبيرة.

من المهم أن تكون على دراية بكل هذه التحيزات ومحاولة تجنبها عند اتخاذ قرارات الاستثمار.

أفضل طريقة لتجنب هذه التحيزات هي طلب المساعدة من شخص أكثر خبرة إذا لم تكن متأكدًا من شيء ما. واستمر في التحسن.

كلما عرفت أكثر ، كلما استندت إلى الأدلة أكثر يمكنك التعامل مع عملك.

إذا كنت تشعر أنك تعاني من أي من هذه التحيزات ، فيجب عليك أيضًا التراجع والنظر إلى الموقف بموضوعية.