Como estabelecer um objectivo de "stop loss & take profit"

O tema do investimento em stop loss e profit target é realmente um tópico bastante amplo. Este artigo não cobre todos os detalhes de stop loss e investimento alvo, mas dar-lhe-á uma boa visão geral das coisas mais importantes sobre este tópico.

Colocação de Stop Loss

Começo por investir o stop loss por várias razões importantes. Primeiro, deve sempre pensar no risco antes da recompensa e deve concentrar-se pelo menos duas vezes mais no risco por comércio do que na recompensa. Em segundo lugar, precisamos de determinar o nosso stop loss e depois determinar o tamanho da nossa posição no comércio, os potenciais ganhos e perdas de dólares, e os nossos múltiplos R. Tudo isto se tornará mais claro à medida que for lendo se ficar confuso com essa última frase.

Teoria Geral da Colocação de Stop Loss Placement :

Um stop loss deve ser colocado a um nível lógico, ou seja, a um nível que nos diga a ambos quando o nosso sinal comercial deixará de ser válido e faz sentido no contexto da estrutura do mercado circundante.

A primeira opção é então deixar o mercado liquidar a posição, ou seja, é o mercado que mostra se uma transacção já não é válida ao passar para um nível que anula a posição ou muda o enviesamento do mercado a curto prazo. Fechar uma troca manualmente é uma segunda opção, mas é sempre melhor definir e esquecer uma troca e deixar o mercado fazer o "trabalho sujo" sem a intervenção do trader. A única razão válida para sair manualmente antes de atingir a paragem pré-determinada é se o mercado mostrar uma acção de preços convincente contra a posição. No entanto, muitos traders cometem o erro de saírem manualmente por uma razão emocional.

Para resumir, existem dois métodos lógicos para sair de uma transacção:

1) Deixe o mercado alcançar a sua Stop Loss pré-determinada.

2) Sair manualmente porque a acção do preço formou um sinal contra a sua posição.

Saídas que se baseiam na emoção:

1) Chamada de margem porque não utilizou um stop loss e o mercado se moveu contra a sua posição, caso em que o corretor encerra automaticamente a sua posição.

2) Fechamento manual de um negócio porque "pensa" que o mercado chegará à sua Stop Loss. É emocional porque o mercado está a mover-se contra a sua posição. Mas não há nenhuma razão baseada na acção do preço para sair manualmente.

O objectivo de um stop loss é ajudá-lo a permanecer numa profissão até que o viés direccional inicial de curto prazo deixe de ser válido. Um trader profissional coloca o seu stop loss a um nível que dá espaço para a posição de se mover a seu favor ou espaço para "respirar", mas não desnecessariamente. Basicamente, ao determinar o melhor local para colocar o seu stop loss, precisa de pensar no nível lógico mais próximo que o mercado deve atingir para provar que o seu sinal de trading já não é válido.

A colocação de ordens stop é um dos aspectos mais importantes da trading, por isso deve ter tempo para pensar e determinar o nível de stop loss antes de tomar uma posição.

Muitos traders colocam o seu stop loss demasiado perto do seu ponto de entrada apenas porque querem negociar uma posição maior. Isto é um erro, porque deve colocar o stop loss com base no seu sinal de trading e nas condições do mercado circundante, e não na quantia de dinheiro que pretende ganhar.

Deve-se sempre colocar a paragem antes de determinar o tamanho da posição, a colocação da paragem deve ser determinada pela lógica, e não pela ganância. Isto significa que não se deve intencionalmente colocar uma pequena paragem de perda numa troca só porque se quer trocar uma posição grande. Muitos traders fazem isto e é como se se estivessem a preparar para uma perda antes mesmo de o comércio começar.

Passemos agora em revista alguns exemplos das mais lógicas colocações de stop loss para estratégias de negociação de acções de preços.

Colocação de uma paragem numa estratégia de trading de Pin Bar:

O local mais lógico e seguro para colocar a sua stop loss numa configuração de Pin Bar é logo a seguir à parte superior ou inferior do cordão da Pin Bar. Assim, numa tendência para baixo como mostra o gráfico abaixo, a paragem ideal deve ser colocada acima do stock de Pin Bar, quando digo "mesmo acima" isto pode significar cerca de 1 a 10 pips.

Colocação do sinal de paragem numa estratégia de trading de barras internas :

O local mais lógico e seguro para colocar a sua paragem de perda é logo a seguir à barra-mãe, alta ou baixa. Se ainda não compreende as barras interiores, por favor leia este artigo sobre estratégia de trading de barras interiores.

Colocação da paragem numa estratégia de acção de preços contra a tendência :

No caso de um padrão de trading contra-tendência, queremos colocar a nossa paragem imediatamente para além do topo ou da base do padrão que sinaliza uma potencial mudança de tendência. Olhando para a imagem abaixo, podemos ver que existe uma tendência para a baixa quando temos um grande sinal para inverter a barra de pinos. A paragem de perda deve ser colocada imediatamente abaixo do fio desta Pin Bar.

Colocação da paragem numa trading range :

Vemos muitas vezes acções de preços de alta probabilidade a formarem-se no limite de uma trading range. Em tais situações, o stop loss deve ser colocado imediatamente acima do limite do intervalo de troca ou do preço mais alto ou mais baixo do padrão de troca. Por exemplo, se tivermos uma Pin Bar no topo de uma trading range que esteja imediatamente abaixo da resistência da trading range, devemos colocar o stop loss um pouco mais alto, imediatamente fora da resistência da trading range, em vez de imediatamente acima da Pin Bar alta. No gráfico abaixo, não vemos este problema, uma vez que temos uma grande barra de baixa que excede a resistência da gama de comércio, pelo que a melhor colocação para a paragem de perda nesta configuração é obviamente logo acima do cordão da Pin Bar.

Colocação do sinal de stop num mercado de tendências :

Quando um mercado em tendência desce ou volta a um nível dentro da tendência, temos normalmente duas opções. A primeira é que podemos colocar a stop loss imediatamente acima da parte superior ou inferior do padrão, como já vimos, ou podemos usar o nível e colocar a nossa stop imediatamente acima do nível. Podemos ver um exemplo disto no gráfico abaixo com a falsa estratégia do trading con falsos descansos (Fakey), em que o preço excede o nível de resistência da tendência para a baixa. Os locais mais lógicos para a paragem seriam imediatamente acima do falso ou imediatamente acima do nível de resistência.

Colocação da Stop numa fuga de um mercado (breakout) de tendências :

Muitas vezes, num mercado de tendências, podemos ver o mercado pausar e consolidar de lado após um forte movimento de tendências. Estes períodos de consolidação resultam geralmente em grandes quebras na direcção da tendência, e estas quebras podem por vezes ser muito lucrativas. Existem essencialmente duas opções para colocar uma paragem nesta configuração. Como podemos ver no gráfico abaixo, pode colocar o seu stop loss próximo do nível de 50% da gama de negociação ou do outro lado da configuração da acção do preço; no exemplo abaixo é uma barra de pinos. A lógica por detrás de colocar o stop loss perto do nível de 50% do trading range é que se o mercado descer até este ponto, o breakout provavelmente não é muito forte e pode falhar. Esta colocação de paragem dá-lhe uma distância de paragem mais apertada que aumenta a potencial recompensa em relação ao risco.

Nota sobre a implementação de stop loss :

Suponhamos que temos uma estratégia de trading da acção de preços muito próxima do nível chave do mercado. Normalmente, a colocação da paragem ideal para o padrão de acção de preço é logo acima do topo do cordão do padrão ou da base do cordão do padrão, como vimos acima. Contudo, como o padrão de acção de preços está muito próximo de um nível chave de mercado, a lógica ditaria que aumentássemos um pouco a nossa perda de paragem e a colocássemos um pouco acima deste nível chave, em vez de o colocarmos no topo ou no fundo do pavio padrão. Desta forma, fazemos o mercado violar esse nível chave antes de pararmos, mostrando-nos que o sentimento do mercado mudou e que talvez devêssemos procurar negócios na outra direcção. É assim que coloca as suas paragens com base na estrutura e lógica do mercado, e não em emoções como a ganância ou o medo.

Definição de objectivos de lucro

Estabelecer objectivos de lucro e sair de um comércio é talvez o aspecto técnica e emocionalmente mais difícil do comércio. O truque é sair de um comércio quando tiver feito um lucro respeitável, em vez de esperar que o mercado se vire contra si e saia por medo. A dificuldade é que é da natureza humana não querer sair de um comércio quando os lucros aumentam, porque sente que o comércio vai continuar a seu favor e não é o momento de sair. A ironia é que não se retirar quando a troca é claramente positiva geralmente significa que se vai fazer uma saída emocional quando a troca se volta contra a sua posição. É necessário obter lucros com uma relação risco/remuneração respeitável de 1:2 ou mais, a menos que tenha determinado antecipadamente que vai tentar deixar a troca decorrer o máximo de tempo possível.

Teoria Geral do Lucro Alvo :

Depois de determinarmos o investimento mais lógico para o nosso stop loss, a nossa atenção deve então concentrar-se em encontrar um objectivo lógico de lucro e também na recompensa versus risco. Temos de nos certificar de que é possível uma relação risco/recompensa decente numa transacção; caso contrário, não vale realmente a pena. Se, depois disso, houver uma relação risco/remuneração decente possível, é provavelmente uma transacção que vale a pena realizar. Contudo, é preciso ser honesto consigo mesmo, não entre num jogo de ignorar os níveis-chave do mercado ou os obstáculos óbvios que o impedem de obter uma relação risco/recompensa decente só porque quer entrar numa profissão.

A determinação do objectivo de lucro envolve a análise das condições e estrutura global do mercado, tais como níveis de apoio e resistência, grandes inversões de mercado, altos e baixos, etc. Isto determina se existe um nível chave que permita alcançar um objectivo lógico de lucro, ou se existe um nível chave que bloqueie o caminho para um lucro decente.

Exemplo de cálculo da meta de lucro com base num múltiplo de risco :

Na imagem abaixo podemos ver uma configuração de barra de pinos que se formou após um ricochete e uma inversão da tendência para a baixa. O stop loss foi colocado imediatamente abaixo do ponto mais baixo da pin bar. Assim, neste momento temos aquilo a que chamamos R1, ou simplesmente o montante em euros que temos em risco desde o nosso nível de entrada até ao nível de stop loss. Podemos então tomar esse montante R1 (o nosso risco) e expandi-lo para encontrar múltiplos desse montante que possamos utilizar como alvos de lucro.

No gráfico abaixo, podemos ver uma clara inversão dos pin bar formados perto de um nível de resistência chave no mercado, indicando uma elevada probabilidade de um movimento de baixa. A primeira coisa a fazer é determinar onde melhor colocar a stop loss. Neste caso, o ideal é colocá-lo imediatamente acima do bloco de pin bar.

Depois podemos ver que existe um suporte chave um pouco mais baixo, a distância entre a entrada e o suporte chave é uma vez e meia o risco e para além disso não existe suporte chave. A operação vale a pena, mas como há uma hipótese de recuperação neste primeiro nível de apoio chave, decidi descer a este nível R1 e bloquear este benefício. Desta forma, posso pelo menos atingir o nível R1, evitando ao mesmo tempo a potencial inversão deste apoio chave.

Verificou-se que o mercado passou o primeiro nível de apoio chave e depois continuou a declinar para o nível R3. Agora, nem todas as negociações funcionarão também, mas estou a tentar mostrar-lhe como colocar correctamente o seu stop loss, calcular o montante do seu risco R1 e depois encontrar os potenciais múltiplos de recompensa desse risco, considerando a estrutura global do mercado circundante. Os níveis chave do gráfico devem ser utilizados como guia para os nossos objectivos de lucro, e se tiver um nível chave do gráfico a chegar antes de a troca poder alcançar um lucro R1, então poderá considerar não aceitar essa troca.

Nota final :

Um trader é na verdade um homem de negócios, pense em Donald Trump fechar um grande negócio para comprar um novo complexo hoteleiro... ele avalia cuidadosamente o risco e a recompensa do negócio e decide se vale a pena aceitá-lo ou não. Como trader, é o que fazemos também; primeiro consideramos o risco do negócio, depois consideramos a potencial recompensa, como podemos obter a recompensa e se esta é realisticamente realizável dada a estrutura do mercado circundante, e depois tomamos a nossa decisão final sobre o negócio. Quer tenha uma conta de 100 ou 100.000 euros, o processo de ponderação do risco potencial contra a potencial recompensa de uma transacção é exactamente o mesmo, e o mesmo se aplica à colocação de paragens e alvos; é o mesmo independentemente do tamanho da sua conta.

A preservação do capital é essencial para um comerciante. Isto significa tirar o máximo de "distância" possível do capital de trading. Os traders profissionais não desperdiçam capital, só o utilizam quando a relação risco/recompensa de um negócio faz sentido. Temos sempre de justificar o risco que assumimos numa troca, e se não conseguirmos justificar o risco dada a configuração e estrutura do mercado, então não assumimos a troca.