تداول الخيارات: الفوائد والمخاطر للمستثمرين

تداول الخيارات شائع جدًا بين المتداولين اليوميين. ومع ذلك ، فأنت بحاجة إلى فهم كامل للمخاطر والفوائد قبل أن تبدأ.

لا يفضل المتداولون المتمرسون عادةً عقدًا أو خيارًا واحدًا على الآخر ، لكنهم يفضلون استخدام كليهما.

بالطبع ، هذا يعتمد على الموقف ، لأن لكل منهم مزاياه وعيوبه. لكنك ستجد دائمًا متداولين يركزون على أحدهما أو الآخر.

ما هو الخيار؟

التعريف الفني لخيار الأسهم هو أنه اتفاق بين طرفين حيث يمنح أحدهما (البائع أو المُصدر) للطرف الآخر (المشتري أو المالك) امتيازًا في معاملة بورصة معينة. بشكل أساسي ، يشتري المشتري حق الامتياز أو الحق في شراء أو بيع الأسهم بسعر متفق عليه مسبقًا خلال فترة معينة أو في تاريخ محدد.

تندرج خيارات الأسهم ضمن فئة المشتقات ، مما يعني أن سعرها يأتي من ورقة مالية ، غالبًا ما تكون من الأسهم الأساسية. تحظى بشعبية لدى الشركات والمستثمرين بسبب غرضين رئيسيين: التحوط والمضاربة. يفضل المضاربون شراء الخيارات لأنهم يعرضون أحيانًا إمكانية الحصول على عوائد أعلى بكثير ، أو حتى التفوق على الأمان الذي أتوا منه.

يمكن أن تأتي الأصول الأساسية في أشكال عديدة: الأسهم ، مؤشرات سوق الأوراق المالية ، السلع ، المعادن الثمينة ، العملات ، إلخ.

الخيار - ماذا يعني ذلك؟ (مثال)

يمكن للمشتري شراء خيار شراء على أسهم الشركة A بسعر ممارسة يبلغ 15 دولارًا مع تاريخ انتهاء الصلاحية في 24 أغسطس. إنه يمنح المشتري الحق (ولكن ليس الالتزام) بشراء أسهم الشركة أ بسعر 15 دولارًا للسهم بحلول 24 أغسطس. بعد هذا التاريخ ، يختفي الامتياز.

في هذه المقالة ، سنلقي نظرة أكثر تعمقًا على الأنواع المختلفة من الخيارات وفوائدها والمعلومات المفيدة الأخرى.

أنواع الخيارات: خيارات البيع والشراء

• خيارات الشراء. هي عقود تضمن حق حاملها في شراء أسهم بسعر محدد في تاريخ محدد. إذا كان سعر السهم لا يفي بتوقعات المالك قبل انتهاء العقد ، فلا يوجد التزام بالشراء.
• ضع الخيارات. هو عقد يمنح حامله الحق في بيع الأسهم بسعر محدد مسبقًا في تاريخ معين. بموجب العقد ، يجب على البائع بيع الأسهم بالسعر المتفق عليه. قد تلاحظ أن الخيارات لا تحمل نفس المخاطر. البائع يفترض مخاطرة مختلفة عن الحائز (المشتري).
• مشتر. إذا اشتريت خيار شراء أو خيار بيع ، فعادة ما تشتري فقط حق شراء أو بيع السهم بسعر محدد. تعتمد إمكانية تحقيق ربح كليًا على الفرق بين أسعار الأسهم. إذا قمت بشراء خيار شراء ، فستحصل أيضًا على إمكانية ربح غير محدودة ، ولكن الجانب السلبي المحتمل هو العلاوة التي ستنفقها.
• تاجر. إذا كنت تبيع مكالمة أو خيار بيع ، فأنت تبيع بشكل أساسي حق الشراء أو البيع لشخص آخر. احتمال الاتجاه الصعودي هو العلاوة التي ستحصل عليها من مشتري الخيار. ومع ذلك ، تأتي معها مخاطر سلبية غير محدودة.

لجعل الأمر أكثر بساطة ، إذا قمت بشراء خيار ، فإن احتمالية الجانب السلبي هي قيمة العلاوة. إذا قمت ببيع خيار شراء ، فإن احتمال الجانب السلبي غير محدود. إذا قمت ببيع خيار بيع ، فإن احتمال الجانب السلبي يساوي قيمة السهم.

مخاطر تداول الخيارات

فيما يلي المخاطر الرئيسية التي يجب على المستثمرين إدراكها:

خسائر كبيرة

تذكر أن الخيارات عبارة عن استثمارات عالية الاستدانة ، لذلك توقع أن تتحرك أسعارها بسرعة كبيرة. على عكس الأسهم ، يمكن أن تتغير أسعار الخيارات بشكل كبير في غضون دقائق أو ثوانٍ ، بدلاً من الساعات أو الأيام المعتادة مثل الأسهم.

دعنا نرى مثالا:

لنفترض أن أحد الأسهم يتم تداوله حاليًا بسعر 15 دولارًا لكل سهم وتريد شراء 1000 منها ، وهذا يعني أنك بحاجة إلى 15000 دولار لشرائها. ومع ذلك ، إذا كان لديك مبلغ 15000 دولار ، ولكنك تشتري خيارًا لنفس 1000 سهم بسعر 2 دولار لكل عقد ، فيمكنك مضاعفة عدد الأسهم التي يمكنك الحصول عليها. نظرًا لأن كل عقد يمنحك الحق في شراء 100 سهم ، فإن مبلغ 15000 دولار الخاص بك يمنحك الفرصة لشراء 7500 سهم. مقابل نفس المبلغ البالغ 15000 دولار ، يمكنك التحكم في 7500 سهم بدلاً من 1000.

الآن دعنا ننتقل إلى سيناريوهين:

1. ارتفع سعر سهم الشركة إلى 20 دولارًا

• إذا اخترت الخيار الأول ، فسيكون لديك 1000 سهم بمبلغ إجمالي قدره 20000 دولار. يمنحك هذا ربحًا إجماليًا قدره 5000 دولار.
• مع الخيار الثاني ، لديك الآن 7500 سهم بقيمة إجمالية قدرها 150.000 دولار. نظرًا لأنك دفعت بالفعل 15000 دولار لشراء الخيارات ، فسوف تدفع 112500 دولارًا لشراء الأسهم (7500 سهم بسعر 15 دولارًا لكل سهم) أو 127500 دولار. في هذه الحالة ، يكون إجمالي أرباحك (150.000-127500) 22500 دولار.

2. انخفاض سعر سهم الشركة إلى 10 دولارات (قبل انتهاء صلاحية الخيار)

• مع الخيار الأول ، سينتهي بك الأمر مع 1،000 سهم بقيمة إجمالية تبلغ 10،000 دولار. ستكون خسارتك الإجمالية 5000 دولار.
• في الحالة الثانية ، لن تستخدم الخيار ، أي أنك لن تشتري الأسهم لأن السعر الحالي (10 دولارات) أقل من الخيار الذي لديك لشرائها (15 دولارًا). ستكون خسارتك الإجمالية 15000 دولار أو ما يعادل المبلغ الذي دفعته مقابل الخيار.

مع وجود عوامل مثل وقت انتهاء الصلاحية والعلاقة بين سعر السهم وسعر الخيار ، يمكن حتى للحركات الصغيرة في السهم أن تؤثر بشكل كبير على حركة الخيارات الأساسية. إذا كانت الحركة تعمل ضدك ، فقد تؤدي إلى خسائر فادحة في فترة زمنية قصيرة جدًا.

معقدة للمبتدئين

بالنسبة للمبتدئين ، تداول الخيارات ليس واضحًا - إنه منطقة معقدة للغاية. أولاً وقبل كل شيء ، يجب على المستثمر مراقبة التداولات باستمرار مع صعود وهبوط السوق ، والبحث عن الفرص الممكنة لتحقيق الأرباح.

هذا النشاط والأنشطة المماثلة الأخرى ليست مخصصة للمبتدئين الذين لا يستطيعون إجراء تحليل فني دقيق بنفس فعالية المتداولين المحترفين المهرة. يجب أن يكونوا على دراية بالعديد من الاستراتيجيات للتكيف - والتعود عليها يستغرق وقتًا. هذا هو السبب في أن المتداولين المبتدئين يجب أن يكونوا حذرين من الكثير من الأشياء مثل تقلبات السوق.

وقت محدود للنجاح

دعونا نواجه الأمر: بدون فرصة جيدة ، تعتبر الخيارات على العقود الآجلة أصلًا ضائعًا. إذا كنت من مستثمري الخيارات ، فسوف تسعى باستمرار إلى الربح من تحركات الأسعار قصيرة الأجل لصالحك.

ومع ذلك ، يجب أن يتم هذا التطور في الأيام أو الأسابيع أو الأشهر التي تلي العملية أو العقد ليكون مربحًا. هذا يعني أن قيمة خياراتك تتآكل مع مرور الأيام. يتسارع هذا التآكل مع اقترابنا من تاريخ انتهاء الصلاحية. يمكنك أن تمر بأحداث محبطة أثناء انتظار الفرصة المناسبة على الرغم من أنك وضعت نفسك في الاتجاه الصحيح. يمكن أن يحدث هذا عندما لا يتحرك السوق بما يكفي لتحقيق ربح ، مما يتسبب في انتهاء صلاحية خياراتك بلا قيمة.

فوائد تداول الخيارات

من السهل أن ترى مدى جاذبية سوق الأسهم للعديد من المستثمرين والمتداولين. وبالمثل ، يتمتع تداول الخيارات بالعديد من المزايا التي تجعله أيضًا جذابًا لأي مستثمر محتمل.

المضاربة

ربما يكون أكبر جاذبيتها هو إمكانية جني الأموال بمجرد القيام بالنشاط دون الحاجة إلى وجود مبلغ كبير من المال في متناول اليد. وهذا يجعله مثاليًا للمستثمرين المبتدئين ذوي رأس المال الصغير ويسهل الوصول إليه لمن لديهم أموال أكبر.

تأتي إمكانية تحقيق أرباح كبيرة من الاستثمارات الصغيرة من استخدام الرافعة المالية. هذا يعني أنه يمكنك تعظيم استخدام الرافعة المالية لاكتساب قوة تداول أكبر من رأس المال الصغير لزيادة عوائدك.

بطانية

هناك متداولون يرغبون في جني الأموال من تقلبات الأسعار على المدى القصير والمتوسط ​​وعادة ما يكون لديهم مراكز متعددة مفتوحة في أي وقت. بالنسبة لهم ، يعد التحوط طريقة رائعة لإدارة المخاطر. على سبيل المثال ، يمكن للمرء أن يختار اتخاذ موقف مضارب بشكل خاص يمكن أن يوفر عوائد عالية ، ولكن أيضًا احتمال حدوث خسائر كبيرة. ومع ذلك ، إذا أراد المتداول تقليل مخاطره ، فيمكنه التنازل عن جزء من الخسائر المحتملة عن طريق التحوط من المركز باستثمار أو معاملة أخرى.

تسمح هذه الإستراتيجية للمتداول بأن يكون قادرًا على استخدام مركز واحد للتعويض عن الخسارة التي قد يعاني منها المركز الآخر. إذا انتهى الأمر بالمركز الأولي إلى جني الكثير من الأرباح ، فيمكنه بسهولة تغطية تكلفة التحوط ولا يزال هناك بعض الأرباح المتبقية. إذا نتج عن المركز الأولي خسارة ، يمكن للمتداول استرداد بعض (إن لم يكن كل) هذه الخسائر على الأقل.

المرونة

يمكن أن يوفر تداول الخيارات للمستثمرين قدرًا أكبر من المرونة والتنوع ، حيث يوجد المزيد من الخيارات المتاحة لهم بغض النظر عن ظروف السوق. يمكنهم شراء وبيع الخيارات بناءً على مجموعة متنوعة من الأصول الأساسية. يمكن للتجار المضاربة على حركة أسعار الأسهم وكذلك تحركات أسعار خيارات الاستثمار الأخرى مثل المؤشرات والسلع والعملات.

قد يكون لديك موهبة للتنبؤ بدقة بالتغيرات في سوق الفوركس ومعرفة قوية ضرورية في صناعة معينة. قد تكون مهاراتك في التنبؤ لا تقدر بثمن في سوق الفوركس لتداول خيارات العملات الأجنبية ، ويمكن أن تساعدك معرفتك بالصناعة عند تداول الخيارات على الأسهم ذات الصلة. هناك احتمالات لا حصر لها للعثور على الصفقات المناسبة لك.

كما لا يوجد نقص في نطاق استراتيجيات التداول التي يمكنك استخدامها. على سبيل المثال لا الحصر ، توفر الفروق السعرية مرونة حقيقية في الطريقة التي تتداول بها. التطبيق واسع للغاية: استخدمه للحد من مخاطر اتخاذ مركز ، أو تقليل التكلفة الأولية لاتخاذ هذا المركز ، أو محاولة الربح من تحركات الأسعار في اتجاهات متعددة. توفر الفروق براعة حقيقية.

استنتاج

أحد مفاتيح تداول الخيارات الناجحة هو التعامل معها بتوقعات واقعية وإعداد أساسي. سيسمح لك ذلك بإدارة معاملاتك بشكل أفضل وبالتالي تقليل المخاطر. القاعدة الأساسية الجيدة هي وضع 3-5٪ فقط من أموال التداول الخاصة بك في كل صفقة. إذا ساءت الصفقة ، فلن تنهار الأرضية تحت قدميك وستظل لديك ذخيرة كبيرة لمحاولة الارتداد من الخسارة مرة أخرى.

طريقة أخرى رائعة للبدء في تداول الخيارات هي أن تبدأ في حساب تجريبي. إنها طريقة رائعة لبناء المهارات واكتساب الثقة ، دون المخاطرة بخسارة حقيقية ، حتى تتعامل مع خصوصيات وعموميات تداول الخيارات. يمكنك القيام بذلك بسهولة بفضل حساب افتراضي مع وسيط AvaTrade الذي يقدم هذه الخدمة مجانًا.