صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة للبيع على المكشوف

صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة هي صناديق متداولة في البورصة مصممة للاستفادة من انخفاض قيمة المؤشر القياسي الأساسي.

على عكس صناديق المؤشرات المتداولة التقليدية، التي تتحرك في نفس اتجاه المؤشر المستهدف، تتحرك صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة في الاتجاه المعاكس.

فمقابل كل 1% انخفاض بنسبة 1% في المؤشر الأساسي، تحاول صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة عمومًا الارتفاع بنسبة 1% (ما لم تكن ذات رافعة مالية).

النقاط الرئيسية التي يجب تذكرها:

آلية إعادة التوازن اليومية

• تتم إعادة موازنة صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة يوميًا، مما قد يؤدي إلى أخطاء في التتبع بمرور الوقت بسبب التأثيرات المركبة.
• ولذلك فهي مناسبة للتداول قصير الأجل أكثر من الاحتفاظ بها على المدى الطويل.

تتجنب البيع على المكشوف

• يمكن للمتداولين الاستفادة من تراجعات السوق دون الحاجة إلى حساب هامش أو التعامل مع تعقيدات البيع على المكشوف.
• صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة أكثر سهولة بالنسبة للبعض.

أداة تحوط

• يمكن استخدام صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة كأداة تحوط فعالة قصيرة الأجل لصفقات الشراء.

وسطاء الاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة

الوسطاء	الأدوات المالية	رسوم الوساطة (يورونكست)	رأينا
	حساب الأوراق المالية، حساب الهامش	بدون عمولة لحجم شهري بحد أقصى 100,000 يورو، ثم 0.20%.	XTB: تداول بدون عمولة، ولكن مع اختيار الأوراق المالية التي تقتصر على 3,600 سهم و1,350 من صناديق المؤشرات المتداولة. حساب تجريبي مجاني لاختبار المنصة.
الاستثمار ينطوي على مخاطر الخسارة

آليات صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة

تستخدم هذه الأدوات المالية مشتقات مختلفة مثل العقود الآجلة والمقايضات والخيارات لتحقيق أدائها المعكوس.

يستخدم مديرو الصناديق استراتيجيات معقدة للحفاظ على الارتباط العكسي اليومي.

من المهم أن نفهم أن معظم صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة يتم إعادة تعيينها يوميًا، مما قد يؤدي إلى نتائج غير متوقعة على مدى فترات أطول بسبب التأثيرات المركبة، والتي نناقشها بمزيد من التفصيل هنا والتي تنطبق أيضًا على صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية.

أنواع صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة

صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة البسيطة

تحاول صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة البسيطة تقديم عائد معاكس تمامًا للمؤشر الأساسي على أساس يومي.

على سبيل المثال، إذا انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 2% في يوم واحد، فمن المفترض نظريًا أن ترتفع صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة بنسبة 2%.

صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة ذات الرافعة المالية

تعمل صناديق المؤشرات المتداولة هذه على تضخيم الأداء المعكوس للمؤشر الأساسي.

المضاعفات الأكثر شيوعًا هي -2x و -3x.

تهدف صناديق المؤشرات المتداولة المتداولة المعكوسة ذات الرافعة المالية -2x إلى الارتفاع بنسبة 4% إذا انخفض المؤشر الذي تتبعه بنسبة 2%.

تنطوي هذه المنتجات على مخاطر أعلى ومكافآت محتملة أعلى.

وهي مصممة خصيصًا للمتداولين اليوميين وليس للاحتفاظ بها لفترات أطول من يوم واحد، بسبب التأثيرات المركبة المذكورة أعلاه.

أهداف صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة الأكثر شيوعًا

مؤشرات السوق الرئيسية

تتبع العديد من صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة مؤشرات السوق الرئيسية مثل مؤشر S&P 500 أو مؤشر ناسداك 100 أو مؤشر داو جونز الصناعي.

يمكن استخدامها للتحوط أو البيع أو الرهان ضد الاتجاه العام للسوق.

صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة القائمة على القطاعات

تركز بعض صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة على قطاعات معينة (التكنولوجيا، والتمويل، والطاقة، وما إلى ذلك).

وهي تسمح للمتداولين بالاستفادة من الانخفاضات المتوقعة في قطاعات معينة.

صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة للسلع

يمكن للمتداولين أيضًا العثور على صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة على السلع مثل الذهب أو النفط أو المنتجات الزراعية.

تسمح هذه الصناديق للمتداولين بالاستفادة من انخفاض أسعار السلع دون الحاجة إلى بيع العقود الآجلة مباشرة.

صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة للعملات

بالنسبة لمتداولي العملات، تسمح لك صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة للعملات بالمراهنة ضد عملات أو أزواج عملات معينة دون الحاجة إلى إدارة فئة أصول منفصلة.

أشهر صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة

بعض صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة الأكثر شيوعًا:

• ProShares Short QQQ (PSQ) - تتبع الأداء المعكوس لمؤشر ناسداك 100.

• ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ) - 3 أضعاف معكوس مؤشر ناسداك 100، وهو أكثر خطورة من PSQ.

• ProShares UltraPro Short S&P500 (SPXU) - 3 أضعاف الأداء اليومي المعكوس لمؤشر S&P 500.

• ProShares UltraShort S&P500 (SDS) - 2 أضعاف الأداء اليومي المعكوس لمؤشر S&P 500.

• ProShares UltraShort Russell2000 (TWM) - 2 ضعف معكوس مؤشر راسل 2000 (أسهم الشركات الصغيرة).

• ProShares UltraShort Real Estate (SRS) - 2 ضعف التعرض المعكوس لقطاع العقارات الأمريكية

• ProShares UltraShort 20+ Year Treasury (TBT) - 2 ضعف معكوس سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل.

• Direxion Daily S&P 500 Bear 3X Shares (SPXS) - على غرار SPXU، يستهدف 3 أضعاف معكوس S&P 500.

• AXS Short Innovation Daily ETF (SARK) - الأداء المعكوس لصندوق ARK للابتكار ETF (ARKK)، الذي يشتري الشركات عالية المضاربة.

مزايا المضاربين

البيع على المكشوف بدون حساب هامش

تسمح صناديق المؤشرات المتداولة العكسية للمتداولين بالاستفادة من انخفاضات السوق دون الحاجة إلى حساب هامش أو تعقيدات البيع على المكشوف (مثل تكاليف الفائدة وتكاليف الاقتراض).

سهولة الوصول إليها تجعلها جذابة للعديد من متداولي التجزئة.

السيولة وسهولة التداول

تتسم معظم صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة بالسيولة العالية، مع وجود فروق أسعار ضيقة بين العرض والطلب.

فهي تتداول مثل الأسهم، مما يجعلها سهلة الشراء والبيع على مدار اليوم.

هذه السيولة مهمة للمتداولين الذين يحتاجون إلى الدخول والخروج من الصفقات بسرعة.

مخاطر هبوطية محدودة

على عكس البيع على المكشوف، حيث تكون الخسائر المحتملة غير محدودة نظريًا، تقتصر الخسائر في صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة على الاستثمار الأولي.

هذا القيد للخسائر المحتملة يمكن أن يكون مطمئنًا للمتداولين الذين يتجنبون المخاطرة.

أداة التنويع

يمكن استخدام صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة كآلية تحوط، مما يسمح للمتداولين بحماية صفقات الشراء أثناء فترات هبوط السوق دون تصفية محافظهم الاستثمارية.

المخاطر والاعتبارات

إعادة التوازن اليومية وانخفاض التقلبات

يمكن أن تؤدي ميزة إعادة التوازن اليومية لمعظم صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة إلى أخطاء تتبع كبيرة بمرور الوقت، لا سيما في الأسواق المتقلبة.

هذه الظاهرة، المعروفة باسم اضمحلال التقلب، يمكن أن تؤدي إلى تآكل العوائد حتى لو تحرك المؤشر الأساسي في الاتجاه المطلوب على مدى فترة طويلة.

الرافعة المالية تزيد من المخاطر

تعمل صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة ذات الرافعة المالية على تضخيم كل من المكاسب والخسائر.

يمكن لحركة صغيرة ضد صفقتك أن تؤدي بسرعة إلى خسائر كبيرة، لا سيما مع المنتجات ذات المضاعفات -2 أو -3 أضعاف.

مخاطر الطرف المقابل

نظرًا لأن صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة تعتمد اعتمادًا كبيرًا على المشتقات، فإنها تعرض المتداولين لمخاطر الطرف المقابل.

إذا واجهت المؤسسات التي تزود المقايضات أو المشتقات الأخرى صعوبات مالية، فقد يكون لذلك تأثير على أداء صناديق المؤشرات المتداولة.

ارتفاع نسب المصروفات

عادةً ما يكون لصناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة نسب نفقات أعلى من صناديق المؤشرات المتداولة التقليدية بسبب استراتيجيات الإدارة المعقدة.

استراتيجيات التداول باستخدام صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة

تداول الزخم

غالبًا ما يستخدم المتداولون صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة للاستفادة من الزخم الهبوطي قصير الأجل في الأسواق أو القطاعات.

أزواج التداول

يستخدم بعض المتداولين صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة جنبًا إلى جنب مع صناديق المؤشرات المتداولة التقليدية لإنشاء استراتيجيات محايدة للسوق.

على سبيل المثال، يؤدي اتخاذ صفقة شراء في أحد صناديق المؤشرات المتداولة في قطاع ما مع الاحتفاظ بصندوق المؤشرات المتداولة المعكوسة لمؤشر سوق أوسع نطاقًا إلى عزل الأداء الخاص بالقطاع.

تحوط المراكز اليومية

يمكن استخدام صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة كتحوط قصير الأجل لصفقات الشراء.

إذا كان المتداول يتوقع أخبارًا سلبية أو تقلبات السوق (على سبيل المثال، الأرباح المستقبلية للشركات الرائدة في المؤشر)، يمكنه شراء صندوق المؤشرات المتداولة المعكوس لتعويض الخسائر المحتملة في صفقات الشراء.

اللعب على انعكاسات الاتجاه

عندما تبدو الأسواق أو القطاعات في منطقة ذروة الشراء ومن المقرر أن تشهد تصحيحًا، يمكن للمتداولين استخدام صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة لتجهيز أنفسهم لانعكاس الاتجاه المحتمل.

وسطاء عقود الفروقات على صناديق المؤشرات المتداولة

وسطاء CFD	منصات التداول	هيئات الرقابة المالية	افتح حساب تجريبي
	MetaTrader 4 - 5 AvaOptions	ASIC, CBFSAI, FRSA, BVI FSC, FSCA, JFSA, OCRI
	MetaTrader 4 - 5 cTrader, TradingView	FCA, ASIC, CySEC, BaFin, DFSA, SCB, CMA
	xStation 5	FCA, KNF, CySEC, BIFSC, CNMV, DFSA, SCA, Bappebti
	MetaTrader 4 - 5	FCA, ASIC, CySEC, JSC, OCRI, FSCA
	MetaTrader 4 - 5 ActivTrader, TradingView	FCA, SCB, BACEN, CMVM, FSCM
	IG, ProRealTime, MT4, L2 Dealer	FCA, BaFin, ASIC, FINMA, FSCA, MAS, FMA, DFSA, JFSA, CFTC
	MetaTrader 4 - 5	CySEC, ASIC, BIFSC
ASIC: أستراليا، BaFin: ألمانيا، Bappebti: إندونيسيا, BIFSC: بليز، BVI FSC: جزر فيرجن البريطانية، BACEN & CVM: البرازيل، CySEC: قبرص، CNMV: إسبانيا، CMVM: البرتغال، CSSF: لوكسمبورغ، CFTC: الولايات المتحدة الأمريكية، CBFSAI: أيرلندا، CMA : عمان، DFSA: دبي، FCA: المملكة المتحدة، FINMA: سويسرا، NZFMA: نيوزيلندا، FRSA: أبو ظبي، FSA: سيشيل، FSCA: جنوب أفريقيا، JFSA: اليابان، JSC: الأردن، KNF: بولندا، MAS : سنغافورة، OCRI: كندا، SCB: جزر البهاما، VFSC: فانواتو, SCA: الإمارات العربية المتحدة, SFC: كولومبيا
ينطوي تداول العقود مقابل الفروقات على مخاطر كبيرة بالخسارة ، لذلك فهو غير مناسب لجميع المستثمرين. 74-89% من حسابات مستثمري التجزئة تخسر المال عند تداول العقود مقابل الفروقات.

أفضل الممارسات لتداول صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة

فهم المنتج

قبل التداول في صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة، من المهم دراسة هيكلها ومؤشرها الأساسي وآلية إعادة التوازن بعمق.

تابع الأخبار والبيانات الاقتصادية

واكب الأحداث التي تحرك السوق والإصدارات الاقتصادية والأخبار القطاعية.

يمكن أن يكون لهذه العوامل تأثير كبير على أداء صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة على المدى القصير.

الإدارة الصارمة للمخاطر

بالنسبة للمضاربين، استخدم أوامر وقف الخسارة التي تتناسب مع درجة تحملك للمخاطر.

يمكن أن تؤدي الرافعة المالية للعديد من صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة إلى خسائر سريعة إذا تحركت الصفقات ضدك.

تجنب الاحتفاظ بالأوراق المالية بين عشية وضحاها

يجب أن تكون حذرًا من الاحتفاظ بالصفقات لأكثر من يوم واحد بسبب هيكل إعادة التعيين اليومي والتأثيرات المركبة الناتجة عن ذلك.

وبالتالي، فإن الاحتفاظ بصناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة بين عشية وضحاها يمكن أن يؤدي إلى نتائج غير متوقعة.

يجب على المتداولين عمومًا إغلاق صفقاتهم قبل إغلاق السوق لتجنب فروق الأسعار بين عشية وضحاها والتأثيرات المركبة.

تحليل السيولة وفروق الأسعار

اختر صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة ذات أحجام التداول المرتفعة وفروق الأسعار الضيقة بين العرض والطلب.

يتيح لك ذلك الدخول والخروج من الصفقات بسرعة دون انزلاق كبير.

ضع في اعتبارك الارتباط مع الصفقات الأخرى

كن على دراية بالارتباط بين صفقاتك في صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة وصفقاتك الأخرى.

يمكن أن تؤدي الارتباطات غير المقصودة إلى تضخيم مخاطر المحفظة أو إبطال فعالية استراتيجيات التحوط.

الخاتمة

تسمح صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة للمتداولين بالاستفادة من الانكماش في السوق أو التحوط من الصفقات الحالية.

كما أن سهولة استخدامها وسيولتها وقدرتها على تجاوز قيود البيع على المكشوف التقليدية تجعلها أدوات جذابة لاستراتيجيات التداول قصيرة الأجل.

ومع ذلك، فإن هياكلها المعقدة وإعادة توازنها اليومي تتطلب فهمًا دقيقًا وإدارة حكيمة للمخاطر.