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Warrants de divisas (certificados de opção titularizada)

Warrants de divisas

Um warrant cambial é um tipo de instrumento financeiro que dá ao investidor o direito, mas não a obrigação, de fazer uma transacção cambial a um preço de greve especificado dentro de um período de tempo especificado. Podem também ser utilizados por especuladores que desejem apostar no movimento de preços de uma determinada moeda.

Este guia fornecerá aos investidores uma definição clara dos warrants cambiais, bem como dados e exemplos chave para explicar como funcionam estes instrumentos financeiros.

Explicação dos Warrants de Moeda

  • Um warrant cambial funciona da mesma forma que uma opção cambial, mas durante um período mais longo.
  • Os warrants cambiais dão aos investidores o direito, mas não a obrigação, de fazer uma transacção cambial a um preço acordado.
  • As empresas utilizam estes contratos para se protegerem contra flutuações numa moeda estrangeira à qual estão expostas.
  • As warrants cambiais também podem ser utilizadas por especuladores para fazer apostas a longo prazo no preço de uma moeda, como o USD.

Warrants e opções cambiais

As warrants cambiais funcionam de forma semelhante às opções, concedendo o direito de fazer uma transacção cambial a um preço especificado dentro de um período de tempo especificado. Tal como acontece com as chamadas e as colocações, os investidores podem tomar posições curtas ou longas com warrants de divisas. Por conseguinte, os seus preços são geralmente os mesmos que os das opções cambiais.

A principal diferença entre os dois é o horizonte temporal do contrato. O ciclo de vida de uma opção normalmente não dura mais de um ano, enquanto que os warrants monetários podem durar um ano ou mais.

Porque é que os investidores escolhem os warrants monetários

Os warrants monetários são normalmente utilizados por empresas ou investidores que têm negócios significativos num mercado estrangeiro e precisam de se proteger contra flutuações cambiais durante um período de tempo mais longo.

Por exemplo, uma empresa americana com instalações de produção na China seria afectada se o yuan chinês se fortalecesse em relação ao dólar, levando a um aumento das despesas de produção. Dado o valor do yuan de $0,15 em Junho de 2022, a empresa poderia proteger-se contra tais flutuações comprando um mandado com um preço de exercício de $0,15 por yuan.

Se o preço do yuan subir para $0,20 durante a vigência do contrato, o warrant de chamada compensaria as perdas da empresa. Ao contrário de uma opção de compra padrão, a warrant cambial pode ter uma maturidade de vários anos, cobrindo a posição da empresa por um período mais longo antes de ter de renovar o contrato.

Warrants de moeda cruzada

As warrants cruzadas funcionam da mesma forma que as warrants de divisas, excepto que as duas moedas envolvidas no contrato são diferentes da moeda de origem do comprador do contrato. Assim, utilizando o exemplo acima, a empresa americana poderia optar por obter um mandado multimoedas garantindo o direito de comprar yuan a um preço especificado em euros em vez de dólares.

Os warrants cambiais são normalmente utilizados para cobrir emissões internacionais de dívida para proteger os detentores de obrigações contra flutuações na moeda da obrigação.

Os warrants de chamada também podem ser utilizados por especuladores que antecipam movimentos de preços nos mercados cambiais e acreditam que podem lucrar com eles. O especulador compra um warrant de compra ou venda para abrir uma posição curta ou longa na moeda em questão, tal como nos contratos de opção padrão.

O que são warrants nos mercados financeiros?

O significado do termo warrants em finanças refere-se geralmente a instrumentos financeiros que dão ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar um título subjacente a um preço especificado durante um determinado período de tempo - tal como os contratos de opções.

A diferença entre warrants e opções é que os warrants são normalmente emitidos pelas próprias empresas, enquanto as opções estão normalmente disponíveis numa bolsa central, como a Boston Options Exchange ou a Eurex Exchange.

A este respeito, os warrants forex diferem dos tipos normais de warrants na medida em que são activamente negociados nas bolsas.

Estratégia de trading

Como sempre, a pesquisa cuidadosa é o primeiro e mais importante passo para qualquer investidor individual que considere a negociação de warrants ou qualquer outro instrumento financeiro. Como os warrants monetários estão ligados aos valores relativos de duas moedas diferentes, é útil ter um conhecimento profundo dos mercados em questão, e em particular do histórico de preços.

Existem muitos recursos online que os investidores podem utilizar para verificar as últimas informações relevantes sobre warrants cambiais, desde publicações financeiras gerais a sites especializados.

Depois de se ter familiarizado com o básico através de uma pesquisa Google, pode recorrer a um broker de confiança para quaisquer questões mais complexas relativas à disponibilidade e taxas dos warrants monetários.

A palavra final sobre os warrants cambiais

Os warrants cambiais são uma versão a mais longo prazo das opções cambiais, permitindo aos investidores tomar uma posição longa ou curta sobre uma moeda estrangeira num contrato com um prazo de vencimento de 365 dias ou mais. Embora sejam normalmente utilizados para fins de cobertura por empresas expostas a moedas estrangeiras, também são negociados em mercados de acções e também podem ser utilizados para fins especulativos.

Brokers de opções

CorretoresRegulamentosPlataformasDepósito mínimoDicas de opções
Alemanha (BaFin)IG, ProRealTime300 €Opções de baunilha (OTC)
Produtos de barril (OTC)
Turbo24 (MTF)
Irlanda (FRSA) AvaOptions 100 €Opções de baunilha (OTC)
Investir envolve risco de perda. Os contratos de opções são produtos financeiros complexos destinados a investidores experientes.

Perguntas mais frequentes

Onde são negociados os warrants cambiais?

Os warrants cambiais podem ser negociados em bolsas ou emitidos por certas instituições, tais como emissores de dívida.

Um warrant de moeda é o mesmo que uma opção?

As warrants cambiais funcionam da mesma forma que as opções cambiais, uma vez que dão ao proprietário do contrato o direito, mas não a obrigação, de fazer uma transacção cambial a uma taxa de câmbio especificada dentro de um período de tempo especificado. No entanto, os warrants cambiais estão activos por um período muito mais longo do que as opções.

Quem utiliza os warrants cambiais?

Os warrants cambiais são frequentemente utilizados por empresas que precisam de se proteger contra possíveis flutuações na taxa de câmbio de um mercado estrangeiro em que tenham interesse. Contudo, como os warrants cambiais estão disponíveis nos mercados bolsistas, também podem ser utilizados por investidores que queiram especular com uma aposta a longo prazo nos movimentos cambiais.

Como são cotados os warrants cambiais?

Uma vez que as warrants cambiais funcionam da mesma forma que as opções cambiais, podem ser avaliadas da mesma forma. O tempo de expiração, taxa de exercício e volatilidade das moedas em questão serão tidos em conta na determinação do preço.

Como negociar com warrants cambiais?

Os warrants cambiais estão disponíveis nas bolsas, o que significa que, ao contrário dos contratos OTC, estão disponíveis para investidores individuais e não estão limitados a grandes entidades.