اليوان الصيني (CNY): الأهمية والدور في الأسواق المالية العالمية

اليوان الصيني، أو اليوان الصيني، هو العملة الرسمية لجمهورية الصين الشعبية ويشار إليه عادةً باليوان. يتم استخدام اليوان الصيني في جميع المعاملات المحلية في الصين القارية وينظمه بنك الشعب الصيني (PBoC)، البنك المركزي في البلاد.

سيساعدك هذا الدليل على فهم اليوان الصيني ودوره في الأسواق العالمية.

مقدمة سريعة

• يوجد اليوان الصيني في شكلين: CNY (اليوان الداخلي) وCNH (اليوان الخارجي). يتم تداول اليوان الصيني في الصين القارية، في حين يتم تداول اليوان الصيني بحرية أكبر في الأسواق الدولية.
• يعد اليوان الصيني ثامن أكثر العملات تداولًا في العالم، ولكن مع القوة الاقتصادية المتنامية للصين، هناك تكهنات بأن اليوان الصيني يمكن أن يتحدى هيمنة الدولار الأمريكي.
• يتم تنظيم اليوان الصيني بشكل وثيق من قبل بنك الشعب الصيني (PBoC)، والذي يحدد سعر مرجعي يومي ويسمح للعملة بالتقلب ضمن نطاق ضيق.
• إذا كنت ترغب في تداول اليوان الصيني على منصات التداول، فسوف تحتاج إلى استخدام اليوان الخارجي، CNH.

فهم الرنمينبي واليوان الصيني

يشير المصطلحان RMB (الرنمينبي) وCNY (اليوان الصيني) إلى العملة الصينية، لكن لهما أغراض وسياقات مختلفة.

والرنمينبي هو الاسم الرسمي للعملة الصينية، والذي يُترجم إلى "عملة الشعب". وهو مصطلح عام يشمل جميع استخدامات العملة في الصين والسياقات الدولية.

عندما نتحدث عن النظام النقدي الشامل في الصين، فإن المصطلح المناسب هو الرنمينبي. وهو يمثل النظام النقدي بأكمله، بنفس الطريقة التي يشير بها مصطلح "الجنيه الاسترليني" إلى النظام النقدي البريطاني، الذي يشمل الجنيه والبنس.

وفي المقابل، فإن اليوان الصيني هو وحدة العملة المحددة المستخدمة في معظم السياقات المالية، وخاصة بالنسبة لمعاملات العملة وتحويلاتها.

من الناحية العملية، يشير الرنمينبي إلى العملة بشكل عام أو وضعها الرسمي، ويستخدم اليوان الصيني بشكل عام عند الحديث عن أسعار الصرف أو المعاملات الدولية أو العمليات المالية.

على سبيل المثال، في سوق الصرف الأجنبي، تشير أزواج العملات مثل USD/CNY إلى سعر الصرف بين الدولار الأمريكي واليوان الصيني.

الاستخدام وإمكانية الوصول

في الصين القارية، يتم استخدام اليوان الصيني في المعاملات المختلفة. يستخدمه المستهلكون لشراء السلع والخدمات، ودفع فواتير الخدمات، ودفع النفقات اليومية.

تستخدمه الشركات في المعاملات التجارية وكشوف المرتبات وشراء المواد الخام والمنتجات. بالإضافة إلى ذلك، تستخدم الحكومة اليوان الصيني للإنفاق العام ومشاريع البنية التحتية والخدمات الاجتماعية.

تعمل أنظمة الدفع المتقدمة في الصين على تحسين إمكانية الوصول إلى اليوان الصيني بشكل كبير. أصبحت منصات الدفع الرقمية، مثل Alipay وWeChat Pay، شائعة بشكل لا يصدق، مما يسمح للمستخدمين والتجار بالتعامل بسلاسة باستخدام هواتفهم الذكية.

يتم قبول هذه المنصات على نطاق واسع في متاجر البيع بالتجزئة والمطاعم وسيارات الأجرة والباعة الجائلين، مما يجعل الوصول إلى اليوان الصيني سهلاً في الحياة اليومية. تُسهل الخدمات المصرفية التقليدية الوصول إليها، حيث تتوفر العديد من أجهزة الصراف الآلي وفروع البنوك والخدمات المصرفية عبر الإنترنت في جميع أنحاء البلاد.

فيما يتعلق بالمعاملات الدولية، يمكن للأجانب تبادل اليوان الصيني في الصين القارية، ولكن اليوان الصيني يخضع لضوابط رأس المال. تحد هذه الضوابط من مبلغ اليوان الصيني الذي يمكن لأي شخص إخراجه من البلاد وتنظيم معاملات الصرف الأجنبي. يتيح هذا الإطار التنظيمي إدارة التدفقات المالية والحفاظ على الاستقرار المالي.

الأهمية الاقتصادية

يتمتع اليوان الصيني بأهمية اقتصادية وطنية وعالمية، مما يعكس مكانة الصين باعتبارها ثاني أكبر اقتصاد في العالم. واستقرارها ضروري للحفاظ على النمو الاقتصادي والسيطرة على التضخم وضمان الاستقرار المالي.

على الصعيد العالمي، يلعب اليوان الصيني دورًا حيويًا في التجارة والاستثمار الدوليين. وبما أن الصين مصدر ومستورد عالمي رئيسي، فقد تمت تسوية العديد من الاتفاقيات والعقود التجارية باليوان الصيني، خاصة مع الدول الآسيوية وتلك المشاركة في مبادرة الحزام والطريق الصينية (BRI).

وهذا الاستخدام المتزايد لليوان الصيني في التجارة العالمية يقلل من الاعتماد على الدولار الأمريكي ويعزز النفوذ الاقتصادي للصين. يحتفظ الدولار الأمريكي بصدارة كبيرة، حيث يمثل 62% من احتياطيات النقد الأجنبي العالمية، والديون الدولية، وفواتير الواردات، فضلاً عن حصة كبيرة من حجم مبيعات النقد الأجنبي والمدفوعات العالمية (حوالي 43% و39% على التوالي).

ومع ذلك، فإن إدراج اليوان الصيني في حقوق السحب الخاصة لصندوق النقد الدولي يدل على الاعتراف به كعملة احتياطية في العالم، مما يشجع البنوك المركزية والمؤسسات المالية على الاحتفاظ به ضمن احتياطياتها.

وأصبحت الأسواق المالية في الصين أكثر سهولة بالنسبة للمستثمرين الأجانب، مما أدى إلى زيادة الطلب على الأصول المقومة باليوان الصيني. ويعمل هذا التدفق من الاستثمار الأجنبي على تعزيز قيمة اليوان الصيني ودمج الصين بشكل أعمق في النظام المالي العالمي.

إن السياسة النقدية لبنك الشعب الصيني، والتي تشمل إدارة أسعار الفائدة ومتطلبات الاحتياطي وعمليات السوق المفتوحة، لها تأثير مباشر على قيمة وسيولة اليوان الصيني. ومن خلال التحكم في هذه العوامل، يؤثر بنك الشعب الصيني على النمو الاقتصادي والتضخم والاستقرار المالي، مما يجعل اليوان الصيني جزءًا حيويًا من الاقتصاد الصيني والمشهد الاقتصادي العالمي.

التنظيم والرقابة

ينظم بنك الشعب الصيني (PBoC) اليوان الصيني من خلال أدوات السياسة النقدية المباشرة وغير المباشرة التي تهدف إلى الحفاظ على الاستقرار والسيطرة على قيمة العملة.

إحدى الطرق الرئيسية هي تحديد السعر المرجعي اليومي، المعروف باسم "سعر التعادل المركزي"، مقابل سلة من العملات.

يعلن PBoC عن هذا السعر كل يوم، ويسمح لليوان الصيني بالتقلب ضمن نطاق محدد حول هذا المعدل، عادة 2٪ في اتجاه واحد أو آخر. تسمح هذه الآلية لبنك الشعب الصيني بإدارة التقلبات والتأكد من بقاء اليوان الصيني مستقرًا نسبيًا.

يتدخل بنك الشعب الصيني أيضًا بنشاط في سوق الصرف الأجنبي للتأثير على قيمة اليوان الصيني، والذي يتضمن شراء أو بيع احتياطيات العملات الأجنبية لدعم أو إضعاف اليوان الصيني حسب الحاجة.

وتهدف هذه التدخلات إلى مواجهة أنشطة المضاربة المفرطة أو الاستجابة للأحداث الاقتصادية الهامة التي يمكن أن تزعزع استقرار العملة.

يستخدم بنك الشعب الصيني أيضًا أدوات السياسة النقدية المختلفة لتنظيم اليوان الصيني. وتشمل هذه تعديل أسعار الفائدة، وتغيير نسبة متطلبات الاحتياطي للبنوك وعمليات السوق المفتوحة.

ومن خلال التلاعب بهذه الروافع، يمكن لبنك الشعب الصيني التأثير على سيولة النظام المصرفي، والسيطرة على التضخم وتوجيه النمو الاقتصادي، مما يؤثر بشكل غير مباشر على قيمة اليوان الصيني.

التعامل مع اليوان الصيني

في أغسطس 2019، صنفت وزارة الخزانة الأمريكية الصين على أنها "متلاعب بالعملة" بعد انخفاض قيمة اليوان الصيني مقابل الدولار الأمريكي، وهو التصنيف الأول من نوعه منذ عام 1994.

ورغم أن هذا التصنيف يحمل وزنا رمزيا، إلا أن عواقبه العملية محدودة بالنسبة للصين. وكان الهدف هو الضغط على الصين بشأن الممارسات التجارية بدلاً من فرض عقوبات مباشرة.

وقد تكون الولايات المتحدة، التي تسعى إلى خفض عجزها التجاري، مهتمة بإضعاف الدولار. يمكن للعملة الأضعف أن تجعل الصادرات الأمريكية أرخص على مستوى العالم، مما قد يعزز الصادرات ويقلل العجز التجاري.

يعتقد الاقتصاديون عمومًا أن اختلالات التوازن التجاري تميل إلى التصحيح الذاتي بمرور الوقت من خلال التعديلات النقدية. يكون سعر الصرف في بلد ما متوازنا على المدى القصير عندما يعوض صافي تدفقات رأس المال الداخلة أو الخارجة عجز الحساب الجاري أو الفائض.

على سبيل المثال، يمكن للولايات المتحدة تمويل عجز الحساب الجاري من خلال الاستثمارات الأجنبية (الديون والأسهم والودائع والقروض) دون التسبب في انخفاض كبير في قيمة عملتها.

باختصار

اليوان الصيني هو العملة الرسمية المستخدمة في جميع المعاملات المحلية في الصين القارية. ويقوم بنك الشعب الصيني (PBoC) بتنظيمه عن كثب من أجل الحفاظ على الاستقرار الاقتصادي. إن آلية سعر الصرف والاستخدام والأهمية الاقتصادية تجعلها لاعباً رئيسياً في الاقتصاد الصيني والأسواق المالية العالمية.

يعد فهم دور اليوان الصيني والاختلافات بين اليوان الصيني واليوان الصيني أمرًا ضروريًا لأي شخص يتداول أو يستثمر في الأصول الصينية. والجدير بالذكر أنه إذا كنت ترغب في المضاربة على اليوان الصيني من خلال منصات التداول عبر الإنترنت، فستحتاج بشكل عام إلى تداول CNH.

كيفية بدء تداول اليوان الخارجي (CNH)

يتضمن تداول CNH شراء وبيع أزواج العملات في سوق الصرف الأجنبي، مثل USD/CNH (الدولار الأمريكي/اليوان الصيني)، وEUR/CNH (اليورو/اليوان الصيني)، وCNH/JPY (اليوان الصيني/ الين الياباني)، في وذلك للاستفادة من تقلبات الأسعار.

للبدء يجب عليك:

• افتح حسابًا مع وسيط فوركس - نوصي باختيار وسيط فوركس معتمد من قبل الجهة التنظيمية "المستوى الأخضر".
• إيداع الأموال - فكر في اختيار وسيط يدعم العملة المحلية لحسابك لتقليل رسوم التحويل.
• تنفيذ الصفقات - سيوفر الوسيط الخاص بك منصة سطح المكتب و/أو الهاتف المحمول و/أو الويب.

ما الذي يحرك CNH؟

تتأثر قيمة CNH بمزيج من المؤشرات الاقتصادية والسياسة النقدية والعلاقات التجارية ومعنويات السوق العالمية وتحركات الدولار الأمريكي وتدفقات رأس المال وأنشطة المضاربة والسياسات الحكومية والظروف الاقتصادية الدولية.

• وتلعب المؤشرات الاقتصادية مثل نمو الناتج المحلي الإجمالي في الصين ومعدلات التضخم والإنتاج الصناعي ومبيعات التجزئة دورا حاسما. عادة ما يؤدي الأداء الاقتصادي الأفضل من المتوقع إلى ارتفاع قيمة اليوان الصيني، في حين أن البيانات الأضعف يمكن أن تؤدي إلى انخفاض القيمة. كما تساهم بيانات التوظيف والمؤشرات الأخرى التي تعكس صحة الاقتصاد الصيني في تحركات العملة.
• إن إجراءات السياسة النقدية التي اتخذها بنك الشعب الصيني لها تأثير كبير على اليوان الصيني. يمكن للتغيرات في أسعار الفائدة ومتطلبات الاحتياطي والأدوات الاقتصادية الأخرى أن تؤثر على معنويات المتداول وقيمة العملة.
• إن العلاقات التجارية ضرورية، وخاصة بين الصين وشركائها التجاريين الرئيسيين، مثل الولايات المتحدة. وتؤدي التطورات التجارية الإيجابية والموازين التجارية الفائضة إلى تعزيز الليوان الوطني الصيني، في حين أن التوترات التجارية والعجز يمكن أن تضعفه.
• تؤثر معنويات السوق العالمية وتحركات الدولار الأمريكي أيضًا على CNH. في أوقات عدم اليقين العالمي أو النفور من المخاطرة، قد يضعف اليوان الصيني حيث يبحث المتداولون عن ملاذات آمنة مثل الدولار الأمريكي أو الين الياباني أو الفرنك السويسري. وعلى العكس من ذلك، يؤدي ضعف الدولار الأمريكي بشكل عام إلى ارتفاع العملة المحلية.
• تؤثر تدفقات رأس المال، بما في ذلك الاستثمار الأجنبي المباشر واستثمارات المحفظة في الأسهم والسندات الصينية، على الطلب على CNH. اعتمادا على توقعات السوق والأخبار، قد تؤدي أنشطة المضاربة وعمليات صناديق التحوط إلى تقلبات قصيرة المدى.

خاتمة

اليوان الصيني (CNY) هو عملة ذات أهمية عالمية، وتمثل النمو الاقتصادي الديناميكي للصين. ويلعب اليوان الصيني، الذي ينظمه بنك الشعب الصيني (PBoC)، دورًا حاسمًا ليس فقط في المعاملات المحلية ولكن أيضًا في الأسواق المالية الدولية. إن إدراج اليوان في حقوق السحب الخاصة لصندوق النقد الدولي يدل على الاعتراف به كعملة احتياطية عالمية. يعد التمييز بين اليوان الداخلي (CNY) واليوان الخارجي (CNH) أمرًا ضروريًا للتجار والمستثمرين الدوليين. إن فهم الآليات والعوامل التنظيمية التي تؤثر على قيمة اليوان الصيني يسمح لنا بفهم القضايا الاقتصادية والمالية المعاصرة المرتبطة بهذه العملة.

أسئلة مكررة