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Quanto opções (ajuste de quantidade)

Quanto opções

As opções Quanto são derivados de divisas cruzadas que permitem aos investidores protegerem-se contra flutuações cambiais quando negoceiam num mercado estrangeiro. Também conhecidas como opções quanto a opções ou opções cambiais garantidas, estas opções liquidadas em numerário são denominadas numa moeda diferente do activo subjacente, permitindo aos investidores aceder a acções e outros activos em países estrangeiros sem os expor ao risco cambial.

Este guia fornecerá aos traders uma definição simples destas opções exóticas, exemplos da sua utilização e informações sobre áreas cruciais como a fixação de preços. Também exploramos estratégias de trading populares.

Quanto Opções Explicadas

  • As opções quanto são utilizadas pelos investidores que procuram exposição a um mercado estrangeiro mas estão preocupados com o risco cambial.
  • O activo subjacente é negociado na moeda do mercado estrangeiro, mas o pagamento é feito na moeda escolhida pelo investidor.
  • Negam os riscos associados às flutuações das taxas de câmbio, garantindo aos investidores uma taxa fixa.
  • Os tipos de quanto opções incluem futuros, swaps, cestos e opções de barreira.

Uma opção padrão ou "baunilha" é um contrato derivado que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um activo subjacente a um preço acordado durante um período especificado. Uma vez que o investidor só perde o preço pago pelo contrato se a opção expirar fora do dinheiro, é um poderoso instrumento de cobertura e especulação.

No entanto, não é tão simples para o investidor exposto a activos num mercado estrangeiro, pois ele ou ela tem de ter em conta não só as flutuações no preço do activo subjacente, mas também a volatilidade da taxa de câmbio da moeda estrangeira. Qualquer lucro que a opção de um investidor baseado nos EUA faça num mercado europeu, por exemplo, pode ser diminuído ou totalmente eliminado pelos movimentos do euro em relação ao dólar.

As opções quanto resolvem este problema através da fixação de uma taxa de câmbio fixa a ser utilizada quando o contrato é liquidado. As unidades do activo subjacente são convertidas na moeda de pagamento à taxa acordada, o que significa que qualquer volatilidade cambial que possa ter ocorrido durante a vigência do contrato é cancelada.

O nome completo da opção quanto - opção de ajuste de quantidade - provém desta característica do contrato, que funciona efectivamente como um contrato de troca a prazo incorporado com um montante nocional variável. Tal como os contratos de opção padrão, as opções quanto a produtos de compra e venda vêm em produtos de compra e venda, permitindo aos investidores tomarem posições curtas e longas, respectivamente.

Tipos de Opções Quanto

Um exemplo famoso de um quanto utilizado para compensar o risco de volatilidade cambial é o Nikkei 225 Index Future na Chicago Mercantile Exchange, que toma o índice de acções japonês como seu activo subjacente e tem um pagamento em dólares americanos (USD).

Mas as opções quanto a opções vêm numa variedade de formas que não se limitam a contratos de futuros:

Quanto swaps

Os quanto swaps funcionam de forma semelhante aos swaps de moeda corrente, com as duas partes a trocarem fluxos de caixa baseados em activos subjacentes em dois países ou moedas diferentes. No entanto, num quanto swap, os pagamentos são liquidados numa única moeda.

Quanto opções de barreira

Uma opção de barreira padrão é um tipo de derivado exótico cujo pagamento é determinado pelo facto de o preço do activo subjacente atingir um nível de preço pré-determinado. Uma opção quanto barreira tem a mesma característica, com o pagamento denominado numa moeda diferente da do activo subjacente.

Opção Quanto Basket

Como parte de uma estratégia de mitigação do risco, alguns traders utilizam um "cabaz" de activos subjacentes num derivado em vez de um único activo. Numa Quanto Basket Option, um ou mais dos activos subjacentes no cabaz são negociados numa moeda diferente da moeda de pagamento.

Quanto vs. Opções Compo

As opções compostas, ou compo, são semelhantes às opções quanto, na medida em que são também denominadas numa moeda estrangeira. Mas ao contrário das opções quanto, tanto o preço de exercício como o pagamento são fixados na moeda da opção compo, e o comprador fica exposto às flutuações da taxa de câmbio.

Opções Quanto Asiáticas

Este derivado exótico combina as características de um quanto e de uma opção asiática, em que o pagamento depende do preço médio do activo subjacente durante um determinado período. Tanto as chamadas como as colocações estão disponíveis.

Opções Quanto a Energia

As opções quanto a energia são utilizadas como instrumento de gestão de risco para proteger contra o risco nos mercados energéticos. Neste caso, o risco em questão pode estar mais relacionado com o tempo ou a temperatura do que com a volatilidade da taxa de câmbio, uma vez que a procura de energia está ligada a estes factores.

Preços e avaliação

Dada a variedade de opções quanto disponíveis, não há uma fórmula única utilizada para fixar o preço de puts, chamadas e todas as outras iterações de contratos quanto, e vendedores diferentes podem não chegar a acordo sobre a melhor forma de fixar o preço de cada variedade. Em geral, o preço depende da correlação entre o activo subjacente e as taxas de câmbio.

Métodos comuns de cálculo de preços incluem o modelo Monte Carlo e as calculadoras de preços de opções encontradas online. Os preços e modelos de risco podem ser construídos em programas como o Excel ou usando linguagens de programação poderosas como o Python.

Estratégias de quanto opção

Os traders utilizam opções quanto como parte de uma estratégia mais ampla, ou mesmo constroem um sistema em torno de opções quanto, mas isto depende em grande medida do tipo de opção e do activo subjacente a ser negociado. Por exemplo, uma estratégia de cobertura comum utilizada com quanto opções de moeda é a gestão de um livro de opções multi-moeda. A cobertura Delta, em que o investidor negoceia no mercado spot subjacente, é outro método frequentemente utilizado com quantos.

As opções quanto oferecem excelente flexibilidade aos investidores, uma vez que permitem o acesso a mercados estrangeiros sem os riscos associados à volatilidade da moeda. Como os futuros estão disponíveis para investidores individuais nas bolsas de valores, podem ser uma parte lucrativa da carteira de um trader.

Uma palavra final sobre o trading de opções Quanto

A abordagem chave ao investir numa opção quanto é estudar cuidadosamente o mercado em que se está a entrar. O nosso sítio web irá fornecer-lhe muita informação para começar, mas também pode melhorar os seus conhecimentos gerais com outras ferramentas, tais como wikis financeiros ou vídeos do YouTube.

Brokers de opções

CorretoresRegulamentosPlataformasDepósito mínimoDicas de opções
Alemanha (BaFin)IG, ProRealTime300 €Opções de baunilha (OTC)
Produtos de barril (OTC)
Turbo24 (MTF)
Irlanda (FRSA) AvaOptions 100 €Opções sobre divisas (OTC)
Investir envolve risco de perda. Os contratos de opções são produtos financeiros complexos destinados a investidores experientes.

Perguntas mais frequentes

Onde são negociadas as opções Quanto?

Os contratos de futuros, tais como os famosos Nikkei 225, são negociados na bolsa e estão disponíveis para traders individuais. Outras variedades exóticas de opções Quanto são feitas à medida e só estão disponíveis no balcão.

As opções quanto só são utilizadas em contratos de moeda cruzada?

Um quanto refere-se normalmente a um derivado de moeda cruzada liquidado em dinheiro, mas o termo é também utilizado para descrever um produto utilizado nos mercados energéticos onde a opção é accionada se uma determinada variável meteorológica exceder um valor de greve.

Quão seguras são as opções Quanto?

O trading é arriscado pela sua própria natureza e muitos investidores perdem dinheiro com as opções Quanto. Com isto em mente, é importante desenvolver uma abordagem sensata à gestão de riscos e nunca arriscar mais do que se pode pagar.

Quais os brokers que oferecem a negociação de opções Quanto?

As opções quanto são menos populares entre os investidores de retalho, pelo que apenas uma lista limitada de plataformas de trading oferece este tipo de contrato. Algumas das melhores plataformas também oferecem guias sobre como cobrir as opções Quanto.

Em que mercados posso negociar opções Quanto?

Quanto opções podem ser utilizadas na maioria dos mercados financeiros tradicionais. Isto inclui metais preciosos como o ouro e a prata, energias como o gás e o petróleo, bem como os principais índices de stocks.