Execução instantânea vs execução do mercado

Você certamente notou que às vezes um pedido não é executado exatamente ao preço solicitado. Isso é uma fraude do broker? Ou um bug de plataforma? Felizmente, este não é o caso. Esta é a natureza do mercado de câmbio, onde os preços podem mudar mais rapidamente do que a velocidade de preenchimento de pedidos. Existem dois métodos de execução para completar pedidos: execução instantânea e execução no mercado.

Execução no mercado

Com a execução no mercado, um pedido é executado no próximo preço disponível, o comerciante só precisa especificar o volume. O preço de oferta / oferta de um ativo é gerado durante o processo de execução. Com alguns corretores, as ordens de Stop and Take podem ser adicionadas após a abertura do negócio, quando o preço é conhecido.

A principal diferença da execução instantânea é que o broker não pode garantir o preenchimento da ordem ao preço exato, mas ele não rejeita o pedido do cliente (Re-cotações) em caso de mudança de preço ele Execute a ordem no próximo preço disponível. O preço final é calculado de acordo com o volume exigido e os preços disponíveis no DOM - Depth Of Market. A diferença entre o preço de venda eo preço cheio é denominada "Slippage".

Todos os principais provedores de liquidez (LPs), bem como a maioria dos brokers de A-book (STP / ECN), trabalham nesse princípio, mas a execução do mercado também pode ser usada por corretores de B-Book (markets makers).

Execução instantânea

Com a execução instantânea, o trader deve especificar o volume e preço que deseja obter, o pedido é preenchido no preço desejado se estiver disponível no lado do servidor. Ao contrário da execução no mercado que preenche uma ordem no próximo preço disponível com ou sem slippage, se o preço solicitado não estiver mais disponível, o broker pode rejeitar a execução do pedido e responder com uma re-cotações. O trader então tem a opção de aceitar o novo preço ou não. Para evitar a mensagem de re-cotações, pode definir uma diferença máxima entre o preço pedido eo preço obtido.

O preço da execução instantânea é predefinido, o que possibilita configurar ordens de proteção e ordens de obtenção de lucro antes de executar uma transação. Este método de execução é usado apenas por markets makers que não vinculam os pedidos de seus clientes diretamente aos fornecedores de liquidez.

A execução instantânea é muitas vezes complementada por um spread fixo e maior do que o mercado real.

Um broker com execução instantânea pode ter alguma dificuldade em fazer negócios em grandes fornecedores de caixa (LPs), já que quase todos os LPs usam o modelo de execução dn mercado. Um LP que usa uma execução no mercado não pode garantir um preço de execução, enquanto o corretor é obrigado a garantir aos seus clientes.

Alguns preços de compra e venda só estão disponíveis para volumes específicos no mercado, portanto, grandes pedidos só podem ser executados com base nos volumes disponíveis no livro de pedidos. Se não houver volume suficiente para o preço solicitado, as encomendas não são preenchidas, o que aumenta o número de re-cotações para os clientes do corretor e afeta a qualidade de execução.

No entanto, nada impede que os brokers usem uma execução no mercado não DOM ao calcular os preços com seus algoritmos proprietários.

Conclusão

Cada tipo de execução tem suas próprias vantagens e desvantagens. A escolha da execução deve ser feita de acordo com seu estilo e estratégia de negociação. Em nossa opinião, o execução do mercado é mais justo, enquanto o execução instantânea é mais seguro. Se você colocar prioridade nas chances de concluir um ordem e negociar durante um período mais longo que é menos afetado pelo deslizamento, a execução do mercado é ideal. Mas se você precisa obter o preço exato da sua estratégia e negociar por um período mais curto, uma execução instantânea pode ser mais apropriada.