¿Qué es una cadena de bloques?

Básicamente, una cadena de bloques es una forma de base de datos, o libro de contabilidad, que almacena información electrónicamente. La información de la base de datos suele presentarse en forma de tabla, como una hoja de cálculo, y permite que varios usuarios accedan y filtren simultáneamente una gran cantidad de información. Uno de los principales aspectos que distinguen a las cadenas de bloques es la forma en que se estructuran los datos.

Bloques

Una cadena de bloques agrupa la información en conjuntos, o bloques, de datos. Cada bloque tiene una capacidad limitada y, cuando se llena, se añade al bloque anterior. Este proceso continúa a medida que los bloques de datos se encadenan para formar, lo has adivinado, una cadena de bloques.

Estos bloques, una vez confirmados y añadidos a la cadena, no pueden ser modificados. Esto forma una cronología lineal de los datos, ya que cada bloque tiene una marca de tiempo en el momento exacto en que pasa a formar parte de la cadena. Esto es importante para la seguridad y la transparencia de la cadena de bloques. La popularidad de las redes de intercambio basadas en blockchain ha aumentado, principalmente debido a la combinación de este factor y la descentralización.

Descentralización

Otra característica importante y a menudo considerada definitiva de una base de datos blockchain es su descentralización. Las grandes bases de datos tradicionales gestionan enormes cantidades de datos y realizan varias tareas simultáneamente almacenando todo en grandes servidores formados por muchos ordenadores potentes. En este caso, una entidad suele ser propietaria de los activos, los servidores y la base de datos, y controla la información.

Del mismo modo, las cadenas de bloques requieren muchos ordenadores para almacenar sus datos y realizar sus tareas. Sin embargo, los ordenadores están divididos por geografía y propiedad, de modo que muchas personas o grupos diferentes participan en el funcionamiento de la cadena de bloques, sin que una entidad sea dueña de la base de datos o controle la información. Esto significa que cuando inviertes en instrumentos de comercio de blockchain, no hay riesgo de que una entidad de control rechace tu operación o interrumpa tus beneficios.

Cada ordenador de una cadena de bloques se llama nodo, y cada nodo tiene un registro completo de los datos almacenados desde que se creó la base de datos. Para realizar un cambio en la cadena, ya sea la adición de un nuevo bloque o la modificación de bloques anteriores, la mayoría de los nodos deben aprobar los cambios. Esto evita la manipulación, mejora la seguridad y maximiza la precisión de los datos.

Blockchain y criptomonedas

Como primera implementación en vivo del sistema de tecnología de libro mayor distribuido, el bitcoin (símbolo: BTC) ha robado el protagonismo, especialmente en los círculos comerciales. Pero, en realidad, todas las criptomonedas funcionan con una forma de cadena de bloques, que permite realizar transacciones digitales descentralizadas, transparentes y seguras.

Todas las monedas tradicionales, ya sean fiduciarias o basadas en materias primas, son gestionadas y distribuidas por un banco o autoridad central. Esto significa que todos los datos relacionados están centralizados y controlados por una sola entidad, lo que conlleva varios riesgos. Si un banco fuera hackeado, no sólo estarían en riesgo los activos de todos los que tienen dinero en el banco, sino también su información personal. El banco también podría derrumbarse, en cuyo caso el dinero en poder de los consumidores podría perder gran parte de su valor, o podría utilizarse el dinero de los contribuyentes para rescatarlo.

Bitcoin fue creado con estas preocupaciones en mente, fue diseñado para ser descentralizado y seguir un sistema de prueba de trabajo, lo que significa que no hay entidades involucradas con más autoridad que otras. También es mucho más difícil de hackear, ya que cada nodo tiene que estar de acuerdo con la cadena de bloques correcta. Así que tendrías que hackear más del 50% de los nodos, lo cual es una tarea enorme. Esta descentralización es una de las principales razones por las que mucha gente se ha decantado por los instrumentos de negociación de la cadena de bloques.

Desde entonces han surgido muchas otras criptomonedas, siguiendo el enfoque descentralizado de la cadena de bloques del bitcoin, y otras seguirán explorando las posibilidades.

Cronología de la cadena de bloques

• 1982 - David Chaum propone por primera vez un protocolo de cadena de bloques.
• 1991 - Stuart Haber y W. Scott Stornetta continúan su trabajo sobre cadenas de bloques criptográficamente seguras con el objetivo de producir un sistema en el que las marcas de tiempo no puedan ser falsificadas.
• 1992 - Stornetta, Haber y Dave Bayer incorporan al sistema árboles de Merkle para asociar varios bits de información a un bloque, mejorando así su eficacia.
• 2008 - El misterioso Satoshi Nakamoto publica un artículo en el que acuña el término "Bitcoin" y describe sus estructuras de verificación peer-to-peer y blockchain.
• 2010 - Se realiza la primera compra de Bitcoin por dos pizzas con 10.000 BTC, que en ese momento valían 38 libras, pero que ahora valen más de 340 millones de libras.
• 2011 - El BTC alcanza la paridad con el USD y varias organizaciones comienzan a aceptar donaciones en BTC.
• 2013 - La capitalización de mercado de Bitcoin supera los mil millones de dólares y su valor alcanza los 100 dólares/BTC. Se publica el Proyecto Ethereum, que explora otros posibles usos de la cadena de bloques.
• 2014 - Ethereum hace un crowdfunding de más de 18 millones de dólares en bitcoins, PayPal integra los pagos en BTC y 200 empresas de blockchain forman R3, una compañía destinada a ampliar los usos de blockchain.
• 2015 - Más de 100.000 comerciantes aceptan ya BTC y el NASDAQ prueba la blockchain para negociar acciones de empresas privadas.
• 2017 - El consejero delegado de JP Morgan da un voto de confianza a blockchain y Dubái anuncia el objetivo de que su gobierno se nutra al 100% de blockchain en 2020.
• 2018 - Facebook crea un grupo de blockchain y discute la creación de una nueva criptomoneda, IBM crea una plataforma basada en blockchain y los principales bancos se involucran.

Opciones de trading de Blockchain

Criptomonedas

La forma más intuitiva de combinar blockchain y trading es con las criptomonedas. Ejecutadas mediante sistemas de cadena de bloques, las criptomonedas pueden negociarse en una amplia gama de plataformas a través de una gran variedad de brokers. La mayoría de las criptomonedas se negocian como pares de divisas, como el forex, frente a una moneda fiduciaria u otra tradicional, normalmente el dólar estadounidense. Sin embargo, muchos brokers ofrecen opciones para negociar un cripto directamente contra otro.

Poder entre iguales

También conocido como energía de prosumidor o comercio de energía impulsado por blockchain, el comercio de energía p2p es la venta del exceso de energía de un consumidor con capacidad de generar electricidad, normalmente a partir de energía solar, a otro consumidor de la misma red. La blockchain ha ayudado a facilitar el inicio de este concepto de intercambio, con Ethereum (símbolo: ETH) que se utilizó en 2018 para comprar energía a un vecino.

Esta idea ha crecido y puede verse en muchos lugares del mundo, a menudo utilizando una plataforma de intercambio de energía blockchain para intercambiar créditos de energía renovable entre prosumidores conectados a una microrred. El comercio de energía P2P pone en tela de juicio el tradicional suministro centralizado de energía, pero permite a los usuarios controlar a quién compran o venden su exceso de energía.

Comercio de emisiones

Otra forma de comercio que blockchain puede ayudar a revolucionar es el Régimen de Comercio de Derechos de Emisión (RCDE), que es una política medioambiental gubernamental destinada a reducir las emisiones, normalmente de carbono, mediante la venta de un número limitado de permisos de contaminación a las empresas. Estos permisos deben ser adquiridos por cualquier empresa que emita una cantidad significativa de emisiones, y deben comprarse más si la empresa desea aumentar su contaminación. Más allá de la compra y venta directa de permisos, los derivados financieros de estos permisos pueden negociarse en los mercados secundarios.

Blockchain está empezando a implantarse en algunos de estos mercados, tanto primarios como secundarios, para conectar mejor y más eficientemente a proveedores y demandantes. Además, su formato permite registrar y transferir rápidamente la información, reduce las pasarelas minimizando los costes y ayuda a combatir el fraude y la doble contabilización de créditos gracias a su transparencia.

Estructuras de intercambio

Muchas empresas de los sectores financiero y tecnológico creen que los actuales sistemas de intercambio podrían mejorarse con el trading de blockchain. Las bolsas de materias primas suelen depender del papel para procesar y verificar las transacciones, aunque algunas empresas están buscando implementar blockchain para automatizar los procesos y almacenar la información de manera más eficiente.

Dos proyectos notables son Vakt y OneOffice, que están creando plataformas de trading de blockchain para el petróleo y el gas, respectivamente. S&P también ha estado probando el blockchain para almacenar datos y publicar los niveles de existencias de petróleo de forma transparente y clara.

La mayor transparencia de blockchain, unida a su seguridad y privacidad, resulta especialmente atractiva, ya que podría permitir hacer públicos todos los niveles de existencias sin que se revelen las ubicaciones y ayudar a rastrear las compras fraudulentas.

No sólo las bolsas de petróleo y gas podrían beneficiarse de blockchain: las bolsas de valores, los mercados de derivados y otras materias primas, como el oro o la agricultura, podrían beneficiarse por las mismas razones.

El trading de la tecnología

Otra forma, menos directa, de empezar a operar con blockchain es fijarse en las industrias y empresas que pueden beneficiarse de su uso y desarrollo. En el primer nivel, hay empresas de consultoría tecnológica específicas que trabajan en la implementación de soluciones de blockchain. Entre ellas se encuentran Hive, Riot, Argo y TXQuick, pero hay muchas más.

A medida que el blockchain gana popularidad, las grandes empresas tecnológicas y financieras han comenzado a contribuir a su desarrollo. Amazon, CME y Mastercard son sólo algunas de las empresas cuyas acciones se pueden negociar fácilmente, aunque blockchain puede ser un factor menor en su éxito.

Por último, los fabricantes de hardware pueden beneficiarse de la cadena de bloques debido a las grandes exigencias informáticas que supone la minería de las distintas criptomonedas y el apoyo a las redes de cadenas de bloques. En concreto, los fabricantes de GPU (unidades de procesamiento gráfico) como Nvidia han creado y vendido muchos de sus productos para la minería.

Usos no comerciales de blockchain

Blockchain tiene un gran potencial en los sistemas de trading, como se ha demostrado con las criptomonedas y muchas plataformas de trading de acciones y materias primas. Sin embargo, ofrece muchos otros usos y oportunidades, muchos de los cuales apenas se han explorado hasta la fecha.

• Finanzas y banca - La implementación de estructuras blockchain con protocolos de compensación automatizados permitiría realizar transacciones de forma segura, incluso cuando las instituciones financieras estén cerradas. También se requeriría menos procesamiento y verificación, lo que reduciría significativamente los costes para los consumidores.
• Cadenas de suministro - los proveedores podrían aprovechar las cadenas de bloques para garantizar el origen y el recorrido de sus materiales. Por ejemplo, De Beers ha implementado blockchains para garantizar la autenticidad de los diamantes y asegurar que fueron extraídos en condiciones de trabajo justas. Un enfoque similar podría adoptarse para el comercio de arte; las cadenas de bloques podrían verificar la autenticidad y rastrear a los propietarios de obras de arte de alto nivel de forma segura y confidencial.
• Votación - Las Blockchains podrían utilizarse para reducir el fraude electoral y mejorar la participación, como demostraron las elecciones de mitad de período de 2018 en Virginia Occidental. Los votos serían muy difíciles de manipular, se necesitarían menos personas para llevar a cabo las elecciones y el recuento sería automático y preciso.
• Contratos inteligentes - son conjuntos de código que pueden incorporarse a una cadena de bloques para verificar o facilitar un acuerdo. Los usuarios acuerdan una serie de condiciones y el contrato se actualiza automáticamente cuando se cumplen. Esto es algo que se utiliza ampliamente en el trading con blockchain, pero podría extenderse a muchas otras formas de acuerdo, como la firma de propiedades.
• Sanidad - La seguridad de la cadena de bloques podría aplicarse a los servicios sanitarios. Escribir los historiales médicos y las actualizaciones en una cadena de bloques (blockchain) proporcionaría confianza y prueba de que no serán alterados. La confidencialidad puede garantizarse encriptando los registros con claves privadas a las que sólo tendrían acceso determinadas personas.

Ventajas y desventajas del trading con blockchain

Exactitud de las transacciones

Una cadena de bloques es operada por muchos ordenadores a la vez, a menudo miles, que deben aprobar una transacción antes de que pueda ser ejecutada. Esto elimina la posibilidad de un error humano en la verificación de la transacción y, aunque los ordenadores pueden cometer errores, más de la mitad de los nodos de la red deben cometer el mismo error para que sea aceptada.

Reducción de costes para terceros

En casi todos los procesos de verificación intervienen terceros, ya sea un ministro para una boda o un intercambio de instrumentos. Las cadenas de bloques, con su proceso de verificación inherente, reducen o eliminan los costes adicionales.

Eficiencia

Las transacciones realizadas por una organización que sólo opera durante ciertas horas de la semana pueden tardar varios días en liquidarse si se intentan al principio del fin de semana, por ejemplo. Al igual que las bolsas de valores, las cadenas de bloques mejoran la eficiencia al funcionar 24 horas al día, 7 días a la semana, 365 días al año, facilitando e iniciando las transacciones tan pronto como se solicitan.

Un inconveniente de las cadenas de bloques, debido en parte a la inmadurez del concepto, es el tiempo que se tarda en completar una transacción. Bitcoin, por ejemplo, puede procesar unas siete transacciones por segundo, mientras que Visa puede procesar 24.000. Dicho esto, muchas de las criptomonedas más recientes tienen rendimientos del orden de unos pocos miles de transacciones a medida que la tecnología blockchain ha mejorado.

Privacidad

A menudo se dice que las transacciones en bitcoin son anónimas. De hecho, cada usuario tiene una clave pública única que se asocia a cada transacción que realiza, en lugar de información privada. Esto hace que todas las transacciones sean confidenciales, ya que los usuarios sólo pueden descifrar su propia clave pública. Sin embargo, algunas transacciones requieren una identificación, y éstas asocian el nombre del usuario con su dirección de blockchain.

Seguridad

La autenticidad de cualquier cambio o transacción dentro de una red blockchain debe ser verificada por todos los nodos. Una vez verificado por la mayoría, y sólo entonces, se puede añadir un nuevo bloque a la cadena.

Cada bloque también se identifica con un hash único y el hash del bloque anterior, y cualquier cambio realizado en un bloque también cambiará su hash. Por lo tanto, el hash del nuevo bloque y el hash del bloque anterior no coincidirían, por lo que cualquier manipulación sería muy evidente.

Transparencia

La mayoría de las cadenas de bloques están descentralizadas y son de acceso público, con un software de plataforma de código abierto (disponible gratuitamente para todos). Esto significa que los auditores pueden evaluar fácilmente su seguridad y que cualquiera puede proponer cambios en el código de la cadena de bloques. Todo el libro de contabilidad también está disponible públicamente en su totalidad, lo que permite a cualquier persona ver todas las transacciones en el historial de la cadena de bloques.

Complejidad y costes tecnológicos

Aunque el comercio con blockchain ofrece bajas comisiones a terceros, hay importantes costes asociados. El sistema de validación del bitcoin, por ejemplo, utiliza tanta energía que toda la red consume anualmente una cantidad de electricidad similar a la de Dinamarca.

El incentivo para acumular esas altas necesidades de energía proviene de una recompensa en bitcoins para los mineros que añaden bloques a la cadena. Sin embargo, no todas las cadenas de bloques están diseñadas para las criptomonedas, por lo que deben aplicarse otros incentivos o compensaciones.

Reglamento

Una de las principales razones para la creación del bitcoin y la llegada de las criptomonedas fue evitar que las autoridades centrales controlaran la moneda y a sus usuarios. Sin embargo, crece la preocupación de que los gobiernos intenten regular las criptomonedas, ya sea directamente o criminalizando su propiedad.

Oportunidad ilegal

La privacidad y la falta de regulación que ofrecen las cadenas de bloques también pueden resultar atractivas para quienes desean realizar actividades ilegales. Un ejemplo de ello es Silk Road, un mercado gestionado en la web oscura que utiliza el comercio de blockchain para comprar drogas y otros productos ilegales a cambio de criptomonedas.

También se han producido casos de debates y juicios sobre el uso de información privilegiada con empresas de comercio de blockchain como Hive y Riot, que se han producido gracias a la ambigüedad de las leyes pertinentes que no han progresado a la par que la tecnología de blockchain. Aunque esto es sin duda un inconveniente, se debate si las posibilidades legales y morales de blockchain compensan este potencial delictivo, especialmente si se tiene en cuenta que gran parte del mundo criminal opera con dinero en efectivo.

La última palabra sobre el trading con blockchain

Blockchain tiene potencial, de eso no hay duda, pero es una tecnología joven que aún no se ha explotado del todo en muchos sectores. Sin embargo, ha mantenido su impulso tras el éxito del bitcoin, implantándose en las finanzas para el trading de todos los instrumentos, incluyendo bonos, acciones, fondos de renta fija y activos más oscuros, como los permisos de emisión. Este impulso parece que va a continuar, conduciendo al crecimiento y al éxito no sólo de las empresas de blockchain, sino también de muchos otros negocios relacionados.

Sin embargo, hay preocupación por las plataformas de comercio y las monedas de blockchain, ya que los gobiernos y los reguladores aún no se han puesto al día. Los principales atractivos de la cadena de bloques son su descentralización y su privacidad, dos aspectos que las autoridades suelen apreciar. Por lo tanto, el futuro de la cadena de bloques no está claro. Sin embargo, si se le permite seguir desarrollándose, es probable que crezca y revolucione muchos ámbitos de la sociedad y los negocios.

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