خيارات الفانيليا

تختلف خيارات "الشراء والبيع" القياسية (وتسمى أيضًا خيارات الفانيليا) الموجودة في البورصات الرئيسية عن الخيارات الغريبة أو الثنائية.

شراء وبيع خيار الفانيليا

المستثمر الذي يشتري خيار الشراء يشتري الحق في شراء كمية محددة من الأصل الأساسي بسعر التنفيذ المتفق عليه (سعر الإضراب يتوافق مع السعر الذي يمكن عنده تنفيذ العقد حتى تاريخ انتهاء الصلاحية) ، إذا اشترى وضعًا الخيار ، يشتري الحق في بيع الأصل قبل أو عند انتهاء الصلاحية.

المستثمر الذي يبيع خيار شراء أو يكتب خيارًا ملزمًا باحترام شروط العقد. إذا قام ببيع خيار شراء ، فسيتعين عليه بيع الأصل بسعر التنفيذ. إذا قام ببيع خيار بيع ، فسيتعين عليه شراء الأصل بسعر التنفيذ. يمكن للمشتري أن يمارس العقد في أي وقت حتى تاريخ انتهاء الصلاحية ، لذلك لا يتحكم كاتب الخيار أو بائعه. من ناحية أخرى ، إذا قرر المشتري عدم ممارسة خياره ، بل بيعه في السوق ، فيمكن للمُصدر إعادة شراء العقد لإلغاء التزاماته بإغلاق الصفقة.

هناك نوعان من الخيارات

• النمط الأمريكي: يمكن ممارسة الخيار في أي وقت حتى انتهاء الصلاحية.
• النمط الأوروبي: لا يمكن استخدام الخيار إلا في وقت انتهاء الصلاحية.

تميل خيارات النمط الأمريكي إلى أن تكلف أكثر من خيارات النمط الأوروبي لأنها توفر مرونة أكبر. جميع خيارات الأسهم المتداولة في البورصة تقريبًا هي خيارات على الطراز الأمريكي. يمكن إصدار خيارات الفهرس إما على النمط الأمريكي أو النمط الأوروبي.

قسط من خيار الفانيليا

يدفع مشتري الخيار العلاوة ، لكن الربح المحتمل غير محدود.

يتلقى بائع الخيار العلاوة ، لكن الخسارة غير محدودة.

سعر الخيار يقتصر على العلاوة. لذلك تقدم الخيارات تأثيرًا كبيرًا للرافعة المالية ، في المثال أدناه يدفع المستثمر علاوة قدرها 200 يورو بينما سعر 100 سهم بسعر 20 يورو هو 2000 يورو.

مثال على معاملة خيارات الفانيليا (شراء)

• خيار شراء سهم XX على النمط الأمريكي
• المبلغ: 100 XX سهم
• تاريخ انتهاء الصلاحية: 30/08/2013
• سعر الإضراب (الإضراب): 20 يورو
• علاوة: 2 يورو لكل سهم

المشتري

في هذه الحالة ، يدفع مشتري خيار الشراء علاوة (2 يورو * 100 سهم) ليحق له شراء 100 سهم XX متى شاء حتى 30/08/2013 بسعر الممارسة (الإضراب) البالغ 20 يورو لكل سهم.

خلال حياة الخيار ، هناك ثلاثة احتمالات:

• ينخفض ​​سعر السهم إلى 15: الخيار "خارج النقود" ، وليس للمشتري أي مصلحة في ممارسة حقه ، فهو يخسر العلاوة (100 * 2 = 200 يورو).
• يبقى سعر السهم عند 20 ، الخيار "بسعر المال" ، يخسر المشتري بالضرورة العلاوة (100 * 2 = 200 يورو).
• يرتفع سعر السهم إلى 25 ، ويكون الخيار "في النقود" ، ويحقق المشتري ربحًا يجب من خلاله خصم العلاوة (100 * 25 - 100 * 20) - (قسط 200) = ربح 300 يورو. يمكنه بيع خيار الشراء لإغلاق مركزه أو ممارسة خيار شراء 100 سهم بسعر 20 يورو.

يوضح هذا المثال أن الحد الأقصى للمخاطرة التي يتحملها المشتري يقتصر على العلاوة.

البائع

بالنسبة للبائع ، فإن المخاطرة مختلفة:

• إذا كان الخيار "خارج النقود" ، يكسب البائع قسط التأمين ولا يجب أن يشتري الأسهم ، لأن المشتري لا يمارس حقه.
• إذا كان الخيار "بسعر مناسب" ، يكسب البائع علاوة إذا لم يمارس المشتري الخيار.
• إذا كان الخيار "داخل النقود" وكان المشتري يمارس خياره ، فيجب على البائع شراء 100 سهم بسعر 25 يورو ، وبالتالي يخسر الفرق مع سعر الإضراب البالغ 20 يورو (100 * 25) - (100 * 20) + (مكافأة 200) = 300 يورو.

وبالتالي ، فإن ربح البائع يقتصر على القسط وخسارته غير محدودة على الأرجح.

أداة تحوط (شراء خيار بيع)

الخيارات فعالة بشكل خاص في التحوط لمحفظة الأسهم ضد انخفاض سوق الأسهم.

شراء خيار بيع يضمن للمستثمر سعر بيع. إذا انخفض سعر سهمه ، فسيكون أمامه خيار بيع أسهمه أعلى من سعر السوق.

في حالة ارتفاع سعر السهم ، سيكون لدى المستثمر خيار عدم ممارسة خيارات البيع الخاصة به ، وسوف يخسر العلاوة المدفوعة لشراء الخيارات.

يمكن أن يلعب شراء خيار البيع دور التأمين ضد استهلاك الأوراق المالية التي يحتفظ بها المستثمر ، وتقتصر تكلفة هذا التأمين على قسط التأمين.

كتاب تداول الخيارات

الثراء بالخيارات
بواسطة لي لويل

دليل مفصل للتداول الناجح في الأسهم وخيارات السلع

بعد سنوات عديدة كصانع سوق خيارات في خنادق بورصة نيويورك التجارية ، يعرف القليل من المحللين كيفية جني الأموال من خيارات التداول مثل المؤلف لي لويل. الآن ، في الإصدار الثاني من برنامج الثراء بالخيارات ، يعود Lowell ليوضح لك ما يصلح وما لا يصلح بالضبط.

يوفر لك هذا المورد الموثوق ، المليء برؤى متعمقة ومشورة الخبراء ، المعرفة والاستراتيجيات اللازمة لتحقيق أفضل النتائج في سوق الخيارات. يغطي سريعًا الأساسيات قبل الانتقال إلى استراتيجيات تداول الخيارات الأربعة التي ساعدت Lowell في تحقيق ربح في هذا المجال مرارًا وتكرارًا: شراء خيارات استدعاء عميقة في المال ، وبيع خيارات البيع المجردة ، وفروق ائتمان خيارات البيع ، والبيع المغطى المكالمات.

• يكسر أربعة من أفضل استراتيجيات تداول الخيارات المتاحة حاليًا
• يشرح كيفية إنشاء الأعمال التجارية من المنزل باستخدام أفضل برامج تداول الخيارات والأدوات ومواقع الويب
• يحتوي على مناقشات مفصلة حول كيفية استخدام الخيارات كأداة تحوط أو مضاربة

مع هذا الكتاب كدليل لك ، سترى بسرعة الخيارات في ضوء جديد تمامًا وتتعلم كيف تصبح جزءًا من مجموعة صغيرة من المستثمرين الذين يفوزون باستمرار.

وسيط خيارات الفانيلا