كيف ينظر المتداولون إلى الناتج المحلي الإجمالي (GDP)

الناتج المحلي الإجمالي (GDP) هو مؤشر مهم يراقبه المتداولون الأساسيون عن كثب.

يقوم المتداولون بتحليل الناتج المحلي الإجمالي لفهم صحة الاقتصاد واتجاهه.

ولكن كيف يفسرون بالضبط هذا المقياس الاقتصادي وما هو الدور الذي يلعبه الناتج المحلي الإجمالي في استراتيجياتهم؟

أهمية الناتج المحلي الإجمالي للمتداولين

يحرص المتداولون على البيانات التي تشير إلى تحركات السوق المستقبلية.

فالناتج المحلي الإجمالي فريد من نوعه من حيث أنه يوفر نظرة عامة شاملة للنشاط الاقتصادي، مما يساعد المتداولين على التنبؤ بالتغيرات في أسعار الأصول.

الناتج المحلي الإجمالي، مؤشر للنمو

يقيس الناتج المحلي الإجمالي القيمة الإجمالية للسلع والخدمات المنتجة على المستوى الوطني خلال فترة معينة، عادةً ما تكون ربع سنوية أو سنوية.

إذا كان الناتج المحلي الإجمالي ينمو، يستنتج المتداولون أن الاقتصاد قوي.

فالنمو هو علامة على زيادة الإنتاجية والاستهلاك والاستثمار، وهو ما يشجع على ارتفاع المعنويات.

وعلى العكس من ذلك، يشير الانخفاض إلى ضعف في النشاط الاقتصادي، وهو ما يمكن أن يحفز الاستراتيجيات الحذرة أو الهبوطية.

تحديد الدورات الاقتصادية

يساعد الناتج المحلي الإجمالي المتداولين على تحديد دورات الأعمال، أي فترات التوسع والانكماش.

يشير ربعان متتاليان من انخفاض الناتج المحلي الإجمالي بشكل عام إلى حدوث ركود (هذه التعريفات تتجنب استخدام المصطلح بشكل غير دقيق)، مما يشجع المتداولين على التحول إلى أصول أكثر أمانًا مثل السندات أو الأسهم الدفاعية.

وعلى العكس من ذلك، فإن النمو القوي المستمر للناتج المحلي الإجمالي يمكن أن يشجع المستثمرين على الانتقال إلى الأصول الأكثر خطورة والموجهة نحو النمو.

كيف يفسر المتداولون تقارير الناتج المحلي الإجمالي

بخلاف الرقم الرئيسي، هناك العديد من العناصر الرئيسية التي تؤثر على استراتيجيات التداول:

الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي والناتج المحلي الإجمالي الاسمي

يميز المتداولون بين الناتج المحلي الإجمالي الاسمي (الأرقام الخام) والناتج المحلي الإجمالي الحقيقي (المعدل حسب التضخم).

يعطي الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي صورة أوضح للأداء الاقتصادي الحقيقي، دون تشويه مستوى الأسعار.

يفضل التجار الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي لأنه يعكس بدقة التغيرات في أحجام الإنتاج، مما يسمح لهم باتخاذ قرارات تجارية مستنيرة.

مكونات الناتج المحلي الإجمالي وتفسير السوق

ينقسم الناتج المحلي الإجمالي إلى أربعة مكونات رئيسية: الاستهلاك (C)، والاستثمار (I)، والإنفاق الحكومي (G)، وصافي الصادرات (الصادرات ناقص الواردات).

يقوم المتداولون بتحليل هذه الأقسام:

• الاستهلاك (C) - يشير الاستهلاك المرتفع (C) - يشير الاستهلاك المرتفع إلى ثقة المستهلكين القوية وارتفاع الدخل المتاح، وهو أمر مفيد لقطاعي التجزئة والسلع الاستهلاكية التقديرية.
• الاستثمار (I) - يشير ارتفاع الاستثمار إلى تفاؤل الأعمال، مما يفيد الأسهم في قطاعات الصناعة والبناء والتكنولوجيا.
• الإنفاق الحكومي (G) - يمكن أن تكون الزيادة في الإنفاق الحكومي علامة على الانتعاش الاقتصادي، مما يؤثر على قطاعات مثل البنية التحتية والدفاع والرعاية الصحية.
• صافي الصادرات - قد يشير العجز التجاري المتزايد (زيادة الواردات عن الصادرات) إلى تعزيز الاقتصاد المحلي، في حين أن الفوائض التجارية قد تدعم القطاعات الموجهة للتصدير.

من خلال تفكيك هذه المكونات، يمكن للتجار فهم الاتجاهات القطاعية بشكل أفضل.

ويعزز الاستهلاك المرتفع قطاعات مثل تجارة التجزئة (مثل وول مارت) والسفر (مثل دلتا) والسيارات (مثل فورد) والتكنولوجيا الاستهلاكية (مثل أبل).

وتعزز زيادة الاستثمار التصنيع (مثل كاتربيلر) والبناء (مثل لينار ودي آر هورتون) وتكنولوجيا الشركات (مثل إنفيديا).

ويعزز الإنفاق العام البنية التحتية (مثل فولكان ماتيريالز)، والدفاع (مثل لوكهيد مارتن، ورايثيون تكنولوجيز، ونورثروب جرومان) والرعاية الصحية العامة (مثل HCA).

يفيد صافي الصادرات الكبيرة المصدرين مثل شركة بوينج أو الشركات الزراعية الأمريكية (إذا كنا نتحدث عن الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة، فإن الناتج المحلي الإجمالي الوطني بشكل عام)، في حين أن العجز التجاري يمكن أن يكون في صالح القطاعات المستوردة بكثافة مثل السلع الفاخرة والتجارة الإلكترونية.

يقوم المتداولون برسم خريطة لهذه التدفقات لتوقع قوة الأرباح والتناوب وفقًا لذلك.

ترتيب أغنى 30 دولة من حيث الناتج المحلي الإجمالي :

نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي الاسمي

وهو يمثل القيمة الإجمالية للسلع والخدمات المنتجة في بلد ما (الناتج المحلي الإجمالي)، مقسوماً على عدد السكان، معبراً عنه بالدولار الأمريكي الحالي.

ومن ثم فهو يعكس متوسط مستوى ثروة سكان بلد ما، ولكنه لا يتكيف مع تكلفة المعيشة: فالدولار الواحد له نفس القيمة في كل مكان في هذا الحساب، سواء في نيويورك أو باريس أو داكار.

وهو يتأثر ب :

• سعر الصرف
• المستوى العام للأسعار
• حجم الاقتصاد

نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي الاسمي بالدولار (2024) :

نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي الاسمي المعدل حسب تعادل القوة الشرائية (PPP)

هو نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي للفرد معدلاً حسب تكلفة المعيشة المحلية، ليعكس ما يمكن للفرد شراؤه بالفعل في بلده.

يصحح تعادل القوة الشرائية (PPP) الفروق في أسعار السلع والخدمات بين البلدان. على سبيل المثال: 1,000 دولار في الولايات المتحدة ليست لها نفس قيمة 1,000 دولار في الهند أو كوت ديفوار - وتعادل القوة الشرائية يأخذ ذلك في الاعتبار.

ما يعنيه هذا هو أن بلدين يمكن أن يكون نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي الاسمي مختلفًا جدًا للفرد، ولكن نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي للفرد في تعادل القوة الشرائية متشابه إذا كانت تكلفة المعيشة أقل في البلد الأقل ثراءً.

نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي الاسمي المعدل حسب تعادل القوة الشرائية بالدولار (2024) :

توقع تصرفات البنوك المركزية

يفسر المتداولون ذلك من خلال عيون البنوك المركزية.

فالبنوك المركزية، مثل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، تنظر عن كثب إلى بيانات الناتج المحلي الإجمالي عند اتخاذ قرار بشأن سياستها النقدية، بما في ذلك التغييرات في أسعار الفائدة.

توقعات أسعار الفائدة

يمكن أن يؤدي نمو الناتج المحلي الإجمالي بأعلى من المتوقع إلى إثارة المخاوف بشأن التضخم، ونتيجة لذلك، قد يدفع البنوك المركزية إلى رفع أسعار الفائدة.

قد يقوم المتداولون الذين يتوقعون مثل هذه التحركات ببيع السندات على المكشوف (التي تنخفض أسعارها عند ارتفاع أسعار الفائدة) أو الانتقال إلى الأصول ذات المعدلات الأعلى، مثل الأسهم المالية.

وعلى العكس من ذلك، يمكن أن يشير ضعف نمو الناتج المحلي الإجمالي إلى انخفاض وشيك في أسعار الفائدة، مما يشجع المتداولين على شراء السندات والأصول الدفاعية.

مفاجآت الناتج المحلي الإجمالي وردود أفعال السوق

تؤثر إعلانات الناتج المحلي الإجمالي على التقلبات.

يراقب المتداولون الناتج المحلي الإجمالي الفعلي مقابل التوقعات - يمكن أن تؤثر الانحرافات الكبيرة (”مفاجآت الناتج المحلي الإجمالي“) على الأسواق.

يحسب المتداولون/المستثمرون التأثير المباشر للناتج المحلي الإجمالي على الأسهم، أي أن إنتاج السلع والخدمات يؤثر على الإيرادات والأرباح.

إذا ارتفعت الأرباح أو انخفضت، ترتفع الأسهم أو تنخفض وفقًا لذلك.

المفاجآت الإيجابية

إذا تجاوز الناتج المحلي الإجمالي توقعات السوق، ترتفع الأسهم بشكل عام، مما يعكس التفاؤل.

قد يشتري متداولو العملات العملة المحلية متوقعين زيادة في الاستثمار الأجنبي الذي تجذبه قوة الاقتصاد.

المفاجآت السلبية

يمكن أن يؤدي الناتج المحلي الإجمالي الأضعف من المتوقع إلى انخفاض حاد في الأسهم، حيث يقوم المتداولون بتعديل توقعات النمو بسرعة.

غالبًا ما يبيع المتداولون العملة المحلية، متوقعين انخفاضًا في الاستثمار الأجنبي وانخفاضًا في أسعار الفائدة.

التأثير على القطاعات وفئات الأصول

يقوم المتداولون بتكييف الاستجابات بناءً على بيانات الناتج المحلي الإجمالي مع قطاعات وفئات أصول محددة:

الأسهم والناتج المحلي الإجمالي

يؤدي النمو القوي للناتج المحلي الإجمالي عمومًا إلى تنشيط أسواق الأسهم، مما يؤدي إلى تفضيل القطاعات الدورية مثل التكنولوجيا والسلع الاستهلاكية التقديرية والصناعية.

وعلى العكس من ذلك، عندما يتباطأ الناتج المحلي الإجمالي، يتجه المتداولون إلى القطاعات الدفاعية مثل المرافق أو السلع الاستهلاكية الأساسية أو الرعاية الصحية، والتي تظل مستقرة نسبيًا.

السندات والناتج المحلي الإجمالي

يتفاعل متداولو السندات بحساسية مع التغيرات في الناتج المحلي الإجمالي بسبب الآثار المترتبة على أسعار الفائدة.

يشجع النمو القوي للناتج المحلي الإجمالي على بيع السندات، توقعًا لارتفاع العوائد، بينما يشجع الناتج المحلي الإجمالي الأضعف عمومًا على شراء السندات، حيث يتوقع المتداولون خفض أسعار الفائدة.

السلع والناتج المحلي الإجمالي

يشير النمو القوي للناتج المحلي الإجمالي إلى طلب صناعي قوي، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار السلع مثل النحاس والنفط والصلب.

وعلى العكس من ذلك، يشير ضعف الناتج المحلي الإجمالي إلى انخفاض الطلب، مما يؤدي إلى انخفاض أسعار السلع الأساسية.

يقوم المتداولون بتعديل تعرضهم وفقًا لذلك وإدارة محافظ السلع بما يتماشى مع إعلانات الناتج المحلي الإجمالي.

سوق الصرف الأجنبي (الفوركس)

تؤثر بيانات الناتج المحلي الإجمالي تأثيرًا قويًا على تداول العملات الأجنبية، حيث إن سوق الصرف الأجنبي هو أحد فئات الأصول التي تتأثر بشدة بالاقتصاد الكلي.

يجذب الناتج المحلي الإجمالي المرتفع الاستثمار الأجنبي، مما يزيد من قيمة العملات.

وعلى النقيض من ذلك، يؤدي انخفاض الناتج المحلي الإجمالي إلى انخفاض أسعار العملات حيث تقل جاذبية الاستثمار.

ويضع المتداولون أنفسهم في وضع استراتيجي قبل الإعلان عن الناتج المحلي الإجمالي، مستفيدين من التقلبات.

القيود التي يدركها التجار

يدرك التجار قيود الناتج المحلي الإجمالي، الذي لا يعد مقياسًا اقتصاديًا شاملًا.

ويساعدهم فهم هذه القيود في الحفاظ على إحساسهم بالتناسب.

الاستثناءات من الناتج المحلي الإجمالي

يستثني الناتج المحلي الإجمالي أنشطة اقتصادية مهمة: الإنتاج غير السوقي (العمل غير المدفوع الأجر مثل رعاية الأطفال)، والاقتصادات غير الرسمية أو غير السرية، وفي معظم الحالات، الأنشطة غير القانونية.

ويدرك التجار أوجه القصور هذه، مع العلم أن الناتج المحلي الإجمالي يقلل من تقدير النشاط الاقتصادي الحقيقي، لا سيما في الأسواق الناشئة ذات القطاع غير الرسمي الكبير.

تجاهل الجودة والاستدامة

لا يأخذ الناتج المحلي الإجمالي في الاعتبار التدهور البيئي أو استنزاف الموارد أو المقاييس العامة لجودة الحياة.

فقد يرتفع الناتج المحلي الإجمالي عندما يقوم بلد ما بقطع غاباته بأكملها من أجل الأخشاب، على الرغم من أنه لا يأخذ في الحسبان الدمار البيئي والخسارة غير المستدامة لرأس المال الطبيعي.

لذلك يستكمل المتداولون الناتج المحلي الإجمالي بمؤشرات أخرى مثل تقارير التوظيف، واستطلاعات ثقة المستهلكين والمقاييس البيئية، من أجل الحصول على صورة اقتصادية عالمية.

النقاط العمياء في التوزيع

لا يشير الناتج المحلي الإجمالي إلى توزيع الدخل أو عدم المساواة الاقتصادية.

وغالبًا ما يستكمل المتداولون بيانات الناتج المحلي الإجمالي بإحصاءات عن التوظيف ونمو الأجور لتقييم الصحة الاقتصادية العامة والقوة الشرائية للمستهلكين.

عندما يتركز الدخل في القمة، يميل الكثير من هذه الأموال إلى الاستثمار في المدخرات أو الأصول المالية. وبالتالي يكون التأثير المباشر على إنفاق المستهلكين أقل.

من ناحية أخرى، عندما تكون الأرباح موزعة بشكل متساوٍ أكثر، فمن المرجح أن تحفز الاستهلاك، لا سيما في قطاعات مثل تجارة التجزئة والسفر والسلع الاستهلاكية، التي تستفيد من الطلب الأوسع نطاقًا.

تقنيات تداول متقدمة باستخدام بيانات الناتج المحلي الإجمالي

يدمج المتداولون المتمرسون الناتج المحلي الإجمالي في التحليلات المتقدمة، بما في ذلك :

نماذج التنبؤ بالناتج المحلي الإجمالي

يقوم المتداولون المتمرسون بتطوير نماذج للتنبؤ باتجاهات الناتج المحلي الإجمالي، والجمع بين بيانات الناتج المحلي الإجمالي التاريخية والمؤشرات الرائدة - معنويات المستهلكين، واستطلاعات التصنيع، وبدء بناء المساكن، وفوارق أسعار الفائدة.

تتيح هذه النماذج التنبؤية إمكانية وضع الصفقات قبل الإعلان الرسمي للناتج المحلي الإجمالي والاستفادة من تحركات السوق المتوقعة.

تحليل السيناريوهات واختبارات الضغط

يستخدم المتداولون بيانات الناتج المحلي الإجمالي لتحليل السيناريوهات وتقييم أداء المحفظة في ظل افتراضات مختلفة لنمو الناتج المحلي الإجمالي.

يسمح اختبار الإجهاد باستخدام سيناريوهات الناتج المحلي الإجمالي للمتداولين بتحديد نقاط الضعف المحتملة وتحسين إدارة المخاطر وتخصيص الأصول.

يمكن للمتداولين أيضًا أخذ الناتج المحلي الإجمالي وربطه بالأرباح المتوقعة وأسعار الأصول.

ويمكنهم أيضًا الانتقال من الأسفل إلى الأعلى والعودة إلى الناتج المحلي الإجمالي.

تداول الأزواج وتحليل الناتج المحلي الإجمالي النسبي

غالبًا ما يقارن المتداولون معدلات نمو الناتج المحلي الإجمالي بين البلدان.

على سبيل المثال، يوفر إقران العملات أو الأسهم من البلدان ذات توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي المتباينة فرصًا للتداول بناءً على الأداء الاقتصادي النسبي المتوقع.

تستخدم هذه التقنية مقارنات الناتج المحلي الإجمالي بين البلدان لتحديد الاختلافات المربحة.

أمثلة ملموسة للقرارات التجارية القائمة على الناتج المحلي الإجمالي

أمثلة ملموسة تسلط الضوء على الأهمية العملية للناتج المحلي الإجمالي:

• انخفاض الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي في الربع الأول من عام 2020 - تسببت أزمة كوفيد-19 في انكماش حاد في الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي، مما دفع المتداولين إلى التحول بشكل حاسم نحو السندات والذهب والأسهم الدفاعية.
• نمو الناتج المحلي الإجمالي الصيني - أدى التوسع المستمر في الناتج المحلي الإجمالي الصيني إلى جذب المتداولين بشكل منهجي إلى السلع وأسهم البنية التحتية وصناديق الاستثمار المتداولة في الأسواق الناشئة.

الناتج المحلي الإجمالي، مؤشر واحد من بين العديد من المؤشرات

لا يعتمد المتداولون أبدًا على الناتج المحلي الإجمالي فقط.

فهو جزء من فسيفساء أوسع نطاقًا، يتكامل مع بيانات التضخم، وأرقام التوظيف، وأرباح الشركات، وسياسات البنك المركزي، والأحداث الجيوسياسية، ومعنويات السوق.

يتفهم المتداولون المهرة نقاط القوة والضعف في الناتج المحلي الإجمالي ويستخدمون معلوماته بشكل استراتيجي، مع مراعاة المؤشرات التكميلية.

الميزانية العمومية للمتداولين

الناتج المحلي الإجمالي ليس مثاليًا، ولكنه ذو قيمة للمتداولين الذين يبحثون عن مؤشر من الدرجة الأولى.

فالفهم الشامل للناتج المحلي الإجمالي - طريقة حسابه ومكوناته وآثاره وحدوده - يُمكِّن المتداولين من تفسير الحالة الاقتصادية بدقة واتخاذ قرارات مستنيرة.

من خلال إبقاء الناتج المحلي الإجمالي في منظوره الصحيح، ودمجه مع البيانات الاقتصادية الأخرى وتطبيق استراتيجيات دقيقة تستفيد بشكل مناسب من المعلومات التي يوفرها، يترجم المتداولون معلومات الاقتصاد الكلي بفعالية إلى صفقات مربحة.

أفضل وسطاء عقود الفروقات

وسطاء CFD	منصات التداول	هيئات الرقابة المالية	افتح حساب تجريبي
	MetaTrader 4 - 5 AvaOptions	ASIC, CBFSAI, FRSA, BVI FSC, FSCA, JFSA, OCRI
	MetaTrader 4 - 5 cTrader, TradingView	FCA, ASIC, CySEC, BaFin, DFSA, SCB, CMA
	xStation 5	FCA, KNF, CySEC, BIFSC, CNMV, DFSA, SCA, Bappebti
	MetaTrader 4 - 5	FCA, ASIC, CySEC, JSC, OCRI, FSCA
	MetaTrader 4 - 5 ActivTrader, TradingView	FCA, SCB, BACEN, CMVM, FSCM
	IG, ProRealTime, MT4, L2 Dealer	FCA, BaFin, ASIC, FINMA, MAS, FMA, DFSA, JFSA, CFTC
	MetaTrader 4 - 5	CySEC, ASIC, BIFSC
ASIC: أستراليا، BaFin: ألمانيا، Bappebti: إندونيسيا, BIFSC: بليز، BVI FSC: جزر فيرجن البريطانية، BACEN & CVM: البرازيل، CySEC: قبرص، CNMV: إسبانيا، CMVM: البرتغال، CSSF: لوكسمبورغ، CFTC: الولايات المتحدة الأمريكية، CBFSAI: أيرلندا، CMA : عمان، DFSA: دبي، FCA: المملكة المتحدة، FINMA: سويسرا، NZFMA: نيوزيلندا، FRSA: أبو ظبي، FSA: سيشيل، FSCA: جنوب أفريقيا، JFSA: اليابان، JSC: الأردن، KNF: بولندا، MAS : سنغافورة، OCRI: كندا، SCB: جزر البهاما، VFSC: فانواتو, SCA: الإمارات العربية المتحدة, SFC: كولومبيا
ينطوي تداول العقود مقابل الفروقات على مخاطر كبيرة بالخسارة ، لذلك فهو غير مناسب لجميع المستثمرين. 74-89% من حسابات مستثمري التجزئة تخسر المال عند تداول العقود مقابل الفروقات.

أسئلة مكررة