Dollarsindexet (USDX) och dollarns teori

Om du redan har investerat på aktiemarknaden borde du noga veta de tillgängliga indexerna som DAX, CAC40, Russell 2000 eller S & P500.

Forexhandlare använder också valutaindex. Det mest kända är US Dollar Index (USDX). Dollarindexet består av ett vägt genomsnitt av en korg med utländska valutor mot dollarn.

Dollarindex består av sex valutor:

• Euro (EUR)
• Yen (JPY)
• Pund (GBP)
• Kanadensiska dollar (CAD)
• Svenska kronan (SEK)
• Schweiziska francen (CHF)

22 länder är representerade, eftersom det finns 17 medlemmar i Europeiska unionen som har antagit euron, liksom de övriga fem länderna (Japan, Storbritannien, Kanada, Sverige och Schweiz) och deras medföljande valutor.

Det är uppenbart att 22 länder representerar endast en liten del av världen, men många andra valutor följer US Dollar Index mycket nära. USDX är därför ett bra verktyg för att mäta den amerikanska dollarns totala styrka.

Sammansättning av USDX

Länderna är inte lika stora, så deras vikt är uppdelad "vägt geometriskt medelvärde" vid beräkningen av dollarns index.

• EUR 57,60%
• JPY 13,60%
• GBP 13,60%
• CAD 9,10%
• SEK 9,10%
• CHF 3,60%

Dollarindexet påverkas därför starkt av euron, vilket motsvarar 57,60% av indexet. Korrelationen mellan EUR och USDX är negativ, det mesta då dollarns index stiger, andra valutor faller (särskilt euron).

Använda USDX

De flesta valutapar som används för handel inkluderar amerikanska dollar. De mest populära är:

• EUR / USD
• GBP / USD
• USD / CHF
• USD / JPY
• USD / CAD

Om du spekulerar på dessa valutor kan USDX vara användbar för att få en uppfattning om den amerikanska dollarns relativa styrka runt om i världen.

När USDX är rastlös och flyktig tenderar handlare ofta att agera i enlighet därmed. Valutor reagerar med varandra i en viss grad av korrelation. Denna korrelation är mycket stark med EUR / USD, eftersom den utgör 57% av USDX.

Sammanfattningsvis använder valutahandlare USDX som en viktig indikator på dollarns trend.

Om USD är basvalutan (USD / XXX), ska USDX och valutaparet flytta i samma riktning.

Om USD är citatvaluta (XXX / USD), ska USDX och valutaparet röra sig i motsatta riktningar.

Dollar leende teori

Stephen Jens dollar leende teori, en tidigare valutastrategist och ekonom vid Morgan Stanley, består av tre faser, här är en enkel illustration:

Fas 1 - Dollar uppskattar med ökad riskaversion
Den vänstra sidan av leendet visar att amerikanska dollarn drar nytta av riskaversion. Den globala ekonomin börjar visa de första tecknen på potentiellt allvarliga problem. Investerare är oroliga och de börjar flyga till "safe haven" valutor som dollarn och yenen. Under detta stadium är målet för investerare att spara sina pengar, istället för att tjäna mer.

Fas 2 - Långsam ekonomi och lågkonjunktur
Mitt i leendet visar ett fall av dollarn. Ekonomin ger tydliga signaler om en avmattning eller till och med en lågkonjunktur som Fed börjar sänka räntorna. Efterfrågan på greenbacken är låg och dollarn faller.

Fas 3 - Tillväxt av ekonomin
Gradvis förbättras situationen, de grundläggande uppgifterna börjar visa en förbättring av den ekonomiska miljön. Ekonomisektorn förutsätter expansion och ökad produktion, efterfrågan på lån och lån börjar växa. aptit för risk är tillbaka. Optimism kommer tillbaka och investerare tar fler risker. Greenback börjar en ny uppgång tack vare den amerikanska ekonomin, som upplever en starkare BNP-tillväxt och förväntningar om räntehöjningar från Fed.

USDX Månadsdiagram

Årlig BNP-tillväxt

Förutse valutatrender

Kom ihåg att alla besparingar är cykliska. Om du kan hitta i vilken del av cykeln ekonomin är, kan du förutse framtida trender på lång sikt.