Tutorial för hävstångshandel

Handel med hävstång innebär att du lånar pengar från en mäklare för att öka storleken på din position och därmed öka den potentiella avkastningen. Handlare som använder hävstång försöker få exponering på en marknad utöver vad deras insättningsbelopp vanligtvis tillåter.

När en position med hävstångseffekt har stängts återlämnas det lånade kapitalet till mäklaren och näringsidkaren behåller eventuella vinster. Men det finns också några viktiga risker att notera. Samtidigt som vinstpotentialen ökar, ökar också förlustpotentialen.

Hävstångseffekten uttrycks ofta som ett förhållande, till exempel 1:10 eller 1:5. Det kan också uttryckas som en multipel, till exempel 2x, 5x, 10x, 50x eller till och med 100x. I det sista exemplet betyder det att om du sätter in 100 euro kan du handla med 10 000 euro.

Ett exempel på handel med hävstångseffekt

Låt oss titta på en verklig tillämpning av handel med råvaror med hävstångseffekt. Om det nuvarande guldpriset är 1 200 euro och en näringsidkare tror att priset kommer att stiga, försöker han öppna en position som maximerar vinsten. Mäklaren erbjuder en hävstång på 1:5, vilket innebär att näringsidkaren kan låna upp till 5 gånger värdet av sin insättning. Om du sätter in 2 000 euro kan du alltså öppna en position med ett maximalt värde på 10 000 euro.

Om priset stiger till 1 250 euro och näringsidkaren säljer, gör han en vinst på 416 euro. Om näringsidkaren hade öppnat en position med enbart kontanter skulle hans vinst endast vara 75 euro.

Handel med hävstångseffekter och spothandel

Handlare ställs ofta inför svårigheten att välja mellan handel med hävstångseffekt och spothandel (handel utan hävstångseffekt). Spothandel innebär att handlare utför en position till det aktuella priset, vilket kräver att de har hela kontantbalansen på förfallodagen. Om personen inte har de nödvändiga medlen kommer börsen inte att tillåta honom eller henne att gå in i en position.

Varför väljer du då att handla med kontanter? Kontanthandel är mindre riskabelt eftersom du bara investerar med det saldo du har tillgängligt. Handel med hävstång innebär att du lånar pengar för att öppna en position, så potentiella förluster kan överstiga beloppet för din insättning.

Men den största nackdelen med spot trading är att din vinst begränsas av ditt kapital.

När du väljer mellan handel med hävstång och handel med kontanter är det viktigt att balansera det belopp du har råd att förlora med din risktolerans, dina kunskaper och din erfarenhet av handel.

Finansierade marknader

Handel med hävstångseffekter kan användas på alla populära finansiella tillgångar, inklusive forex, aktier, kryptovalutor, råvaror, börshandlade fonder (ETF:er) och index.

Hävstångseffekten varierar dock beroende på regleringens gränser eller tillgångens volatilitet. De flesta myndigheter tillåter till exempel valutahandel med hävstång upp till 1:30. Kryptovalutor är däremot otroligt volatila och omfattas därför av mycket lägre gränser, vanligtvis runt 1:2 eller 1:3. Handel med hävstångseffekter i aktier är i allmänhet tillåten upp till cirka 1:5.

Fördelar med handel med hävstångseffekt

• Skydd mot negativt saldo finns hos många mäklare
• Erbjuds av många reglerade plattformar
• Lämplig för många handelsstrategier
• Tillgång till aktier med högre värde
• Ökad vinstpotential
• Större marknadsexponering

Nackdelar med leveraged trading

• Kan öka förlusterna utöver det ursprungliga kapitalet
• Vinsterna är föremål för skattebestämmelser.
• Begränsad hävstångseffekt för småhandlare
• Avgifter och räntor kan motverka vinsterna
• Oförutsägbara resultat
  

Reglering av hävstångseffekten

Reglerade mäklare omfattas av lokala lagar om hur mycket hävstång de kan erbjuda. Dessa bestämmelser är utformade för att skydda konsumenterna från risken för stora förluster.

• USA - National Futures Association reglerar hävstångseffekter och marginalsatser för amerikanska handlare. Hävstångseffekten på valutamarknaden är begränsad till 1:50, medan den på aktier är begränsad till 1:4. Kraken, Coinbase och Binance.US är några av de få börser som har tillstånd att erbjuda handel med kryptovalutor med hävstångseffekt i USA. Kraken erbjuder en hävstångsverkan på 1:5 med courtageavgifter på mellan 0 och 0,26 %.
• Australien - Australian Securities and Investments Commission (ASIC) sänkte nyligen den maximala hävstången från 1:500 till 1:30 för valutahandel och 1:20 för mindre och exotiska handelspar. Kryptotillgångar har ett tak på 1:2 och aktier på 1:5.
• Indien - I Indien har Securities and Exchange Board of India (SEBI) meddelat att alla mäklare måste upphöra med intradagsprodukter med hävstångseffekt med full effekt i augusti 2021. Förbudet kommer att tvinga daghandlare att förlita sig på spothandel med det kapital de har till sitt förfogande.
• Storbritannien och Europa - Enligt Financial Conduct Authority (FCA) och European Securities and Markets Authority (ESMA) är hävstången begränsad till 1:30 på forex, 1:20 på aktier och index och 1:2 på kryptovalutor. Observera att FCA har förbjudit försäljningen av derivat av kryptovalutor för detaljhandlare i Storbritannien, t.ex. optioner, terminer eller CFD:er (Contracts for Difference).
• Singapore - Monetary Authority of Singapore (MAS) har begränsat hävstången för valutahandel till 1:20 (ned från 1:50) under 2019. Kryptovalutor är inte reglerade eller klassificerade som lagliga betalningsmedel eller värdepapper i Singapore.

Strategier för handel med hävstångseffekt

Om du har valt att använda hävstångseffekt vill du välja en strategi som hjälper dig att hantera risken och öka sannolikheten för vinst. Vi har listat några av de mest populära strategierna nedan.

Swing trading strategi

Swingtraders utnyttjar rörelserna på båda sidor på kort till medellång sikt, dvs. över en natt eller under flera veckor. Syftet är att fånga större prisrörelser än vad som är möjligt inom en intradag, vilket kan förstärkas med hjälp av hävstångseffekter. Positioner över natten är dock utsatta för risken för nyheter som kan orsaka prisgap när marknaderna är stängda och du inte kan avsluta din position.

Strategi för daghandel

Daytraders köper och säljer sina tillgångar under samma handelsdag. Eftersom prisrörelserna under en kort tidsperiod sannolikt är små är det vanligt att använda hög hävstångseffekt. Daghandlare kan också spara på övernattsprovisioner (rollover) som tillämpas när en position hålls efter arbetstid.

Scalping strategi

Scalping innebär att man gör ett stort antal affärer och håller dem under en mycket kort period, vanligtvis några minuter. Målet är att dra nytta av små kurssvängningar inom en dag, men att göra det tillräckligt ofta för att vinsterna ska kunna öka. Scalpers använder vanligtvis en mycket hög hävstång för att maximera prisrörelserna. Se vår lista över de bästa mäklarna med hög hävstångseffekt. Eftersom scalping kräver ett heltidsengagemang, en hyfsad mängd kapital och ordentlig utbildning används det vanligtvis av professionella handlare och erfarna privatinvesterare som kan få tillgång till de högsta hävstångsnivåerna.

Professionell handel med hävstångseffekt

Detaljhandlare är begränsade till de regler som fastställts av tillsynsmyndigheterna. Å andra sidan har professionella handelskonton ofta tillgång till ytterligare fördelar, inklusive betydligt högre hävstångseffekt. Varje mäklare har olika krav för att öppna ett proffskonto, men du kan redan vara berättigad.

I allmänhet måste näringsidkare visa att de har tillräcklig yrkeserfarenhet genom tester eller intervjuer. Vissa mäklare kräver att professionella kunder ska ha arbetat inom finanssektorn i minst ett år i en roll med specifik kunskap om handel.

Dessutom är det viktigt att ha en portfölj av finansiella instrument, dvs. valutor, aktier och fonder. Vissa mäklare kräver att du bevisar att du har ett kapital på 500 000 dollar eller mer. De kan också kräva att du är mycket aktiv och har gjort ett antal betydande affärer under det senaste året.

Medan professionella konton belönas med färre restriktioner, tas det skydd som erbjuds småhandlare bort. Detta inkluderar skydd mot negativa saldon eller nettning. Innan du ansöker om ett professionellt konto bör du därför se till att du förstår fördelarna och nackdelarna.

OTC-handel med hävstångseffekt jämfört med börshandel

Du kan handla med hävstång på OTC-marknaden (over-the-counter) eller via en börs. Båda marknadsplatserna gör det möjligt att handla med värdepapper, men de är olika strukturer med för- och nackdelar.

OTC-marknader

OTC-marknader (over-the-counter) är informella eller "decentraliserade" (DEX) marknader där deltagarna handlar med tillgångar som t.ex. valutor eller aktier direkt med ett nätverk av en eller flera mäklare. Avsaknaden av reglering öppnar en rad möjligheter, men gör också handelsmiljön mindre transparent. OTC-handlare agerar som marknadsgaranter. De anger de priser till vilka de är villiga att köpa (bid) eller sälja (ask) och förhandlar med deltagarna om utförandekurserna via telefon eller e-post. Det bör noteras att de priser som erbjuds inte nödvändigtvis är desamma för alla kunder, vilket innebär att marknaderna inte handlas lika mycket. Likviditeten varierar också kraftigt på OTC-marknaderna eftersom det inte finns några köpare och säljare.

Börs

En börs är en centraliserad marknadsplats för handel med finansiella instrument, t.ex. New York Stock Exchange (NYSE) eller International Securities Exchange (ISE). Den viktigaste skillnaden med en börs är att den inför regler för handel och information för att garantera en rättvis och organiserad miljö. Den centraliserar också rapporteringen av köp- och säljpriser, vilket ger insyn för alla marknadsaktörer. Varje företag som handlar på en börs måste uppfylla särskilda börsnoteringskrav, inklusive finansiell rapportering, revisionsrapportering och minimikapitalkrav.

Ett sista ord om handel med hävstångseffekter

I den här artikeln har vi förklarat handel med hävstångseffekt och de risker som är förknippade med detta. Många tillsynsmyndigheter runt om i världen har skärpt restriktionerna för att skydda småhandlare från överdriven risk när de handlar med hävstångseffekt. Men om det görs på rätt sätt kan det öppna upp ett antal intressanta möjligheter med lite kapital. Innan du handlar med hävstång bör du lära dig grunderna och öva med ett demokonto.

Frågor och svar