Hur man analyserar aktier på aktiemarknaden

Om du är redo att köpa ditt första lager men inte vet hur du hittar de bästa möjligheterna har vi täckt dig.

När du investerar i aktier i ett företag vill du betala mindre än företagets verkliga värde.

Tyvärr är detta lättare sagt än gjort. När allt kommer omkring, om du hade en kristallkula för att förutsäga framtida inkomster och vinster för alla börsnoterade företag, skulle det bli enkelt att bli rik!

Därför använder vi det bästa för att investera på aktiemarknaden: aktiemarknadsanalys.

Aktieanalys hjälper investerare att hitta de bästa investeringsmöjligheterna vid en viss tidpunkt. Med hjälp av analytiska metoder kan vi försöka hitta aktier som handlar under deras verkliga värde och därför kommer att ha en utmärkt position för att överträffa marknaden i framtiden.

Grundläggande analys vs. teknisk analys

När det gäller analys av bestånd finns det två grundläggande metoder: grundläggande analys och teknisk analys.

• Grundläggande analys baseras på antagandet att ett aktiens pris inte nödvändigtvis återspeglar det verkliga inneboende värdet av den underliggande verksamheten. Grundläggande analytiker använder värderingsvärden och annan information om ett företags verksamhet för att avgöra om aktiens pris är attraktivt. Grundläggande analys är utformad för investerare som letar efter utmärkt långsiktig avkastning.
• Teknisk analys antar generellt att priset på ett aktie speglar all tillgänglig information och att priserna i allmänhet rör sig enligt trender. Med andra ord, genom att analysera en akties kurshistorik, tror tekniska analytiker att du kan förutsäga dess framtida beteende. Om du någonsin har sett någon försöka identifiera trender i aktiekartor eller diskutera glidande medelvärden, till exempel, är detta en form av teknisk analys.

En viktig skillnad är att grundläggande analys i allmänhet syftar till att hitta långsiktiga investeringsmöjligheter, medan teknisk analys ofta är inriktad på att dra nytta av kortsiktiga prisrörelser.

Vi är generellt anhängare av grundläggande analys för aktier och tror att genom att fokusera på stora företag som handlar till rättvisa priser kan investerare slå aktiemarknaden över tid.

Fyra värderingsvärden för aktieanalys

Med det i åtanke, låt oss ta en titt på fyra av de viktigaste och lättförståeliga mätvärdena du borde ha i din analysverktygssats:

1. Price-to-earnings Ratio eller PER (Pris-till-vinst-förhållande): Företag rapporterar sina vinster till aktieägarna i form av vinst per aktie, eller VPA för kort. PER är ett företags aktiekurs dividerat med vinst per aktie, vanligtvis på årsbasis. Till exempel, om ett aktie handlas till $ 30 och företagets vinster har varit $ 2 per aktie under det senaste året, skulle vi säga att förhållandet mellan pris och vinst är 15, vilket är 15 gånger vinst. . Det är det vanligaste värderingsmåttet som används i grundläggande analys, och det är mycket användbart för att jämföra företag i samma bransch med liknande tillväxtutsikter.
2. Price-to-earnings-growth eller PEG (förhållande mellan pris och vinst-tillväxt): olika företag växer i olika takt. PEG-förhållandet tar pris / vinstkvot för ett lager och delar det med den årliga takt för vinsttillväxt som förväntas de närmaste åren. Till exempel skulle ett aktie med en PER på 20 och en förväntad vinsttillväxt på 10% under de kommande fem åren ha ett PEG-förhållande på 2. Tanken är att ett snabbt växande företag kan vara "billigare" än '' ett långsammare växande företag, även om P / E-förhållandet gör att det verkar dyrare.
3. Price-to-book ratio eller P/B (marknadsvärde / bokfört nettovärde): bokfört värde för ett företag är nettovärdet av dess tillgångar. Bokfört värde är den summa pengar ett företag teoretiskt skulle ha om det gick ur drift och sålde allt det ägde. Pris-till-bok-förhållandet är en jämförelse mellan ett företags aktiekurs och dess bokförda värde. Precis som PER är det mycket användbart för att jämföra företag i samma bransch som har liknande tillväxtegenskaper. Du bör använda den i kombination med andra utvärderingsåtgärder.
4. Skuld-till-EBITDA-förhållande: Ett bra sätt att bedöma företagets ekonomiska hälsa är att titta på dess skuld. Det finns flera mått på skuld, men skuldkvoten till EBITDA är ett bra inlärningsverktyg för nybörjare. Du kan hitta ett företags totala skuld på dess balansräkning och dess EBITDA (resultat före räntor, skatter och avskrivningar) på dess resultaträkning. Om ett företags skuld-till-EBITDA-kvot är betydligt högre än dess jämförelse kan det vara ett tecken på en riskfylld investering, särskilt i tider av lågkonjunktur och andra svåra tider.

Gå utöver siffror för att analysera aktier

Medan alla älskar en hel del, är det mer att analysera en säkerhet än bara värderingsvärden. Det är mycket viktigare att investera i en hel del än ett billigt lager. Med detta i åtanke är här tre andra väsentligheter i lageranalys som du bör se upp för:

• Hållbara konkurrensfördelar: Som långsiktiga investerare vill vi veta att ett företag kommer att kunna behålla (och förhoppningsvis öka) sin marknadsandel över tiden. Det är därför viktigt att försöka identifiera en hållbar konkurrensfördel i affärsmodellen. Denna fördel kan ha flera former. För att nämna några möjligheter kan ett välkänt varumärke ge ett företag prissättningskraft, patent kan skydda det mot konkurrenter och ett stort distributionsnätverk kan ge det en kostnadsfördel jämfört med sina kamrater.
• Bra ledning: Det spelar ingen roll hur bra ett företags produkt är eller hur en bransch växer om fel människor fattar de viktigaste besluten. Helst kommer VD och andra nyckelchefer i ett företag att ha en framgångsrik och omfattande erfarenhet inom branschen och ha intressen som överensstämmer med aktieägarnas.
• Branschtrender: Långsiktiga investerare bör fokusera på branscher som har goda långsiktiga tillväxtutsikter. Det finns till exempel en tydlig trend på marknaden mot online-detaljhandel. Under det senaste decenniet har andelen onlineförsäljning ökat från mindre än 5% till över 11% idag. Elektronisk handel är därför ett exempel på en sektor som visar en gynnsam tillväxtutveckling. Cloud computing, betalningsteknik och vård är bara några andra exempel på sektorer som sannolikt kommer att uppleva betydande tillväxt under de kommande åren. Trender kan hjälpa dig att avgöra vilka områden du behöver fokusera på (och undvika) i din analys.

Ett grundläggande exempel på aktieanalys

Låt oss ta en snabb titt på ett hypotetiskt scenario. Vi kommer att säga att jag försöker välja mellan två företag inom läkemedelsindustrin.

Låt oss först ta en titt på några siffror. Så här rangordnar dessa två företag sida vid sida baserat på några av de mätvärden vi har pratat om:

Här är de viktigaste lärdomarna från dessa siffror. Företag B verkar faktiskt vara det billigaste köpet, baserat på både PER och PEG. Den har en högre skuld till EBITDA-förhållande, vilket kan indikera att det är riskabelt för de två företagen.

Jag skulle inte säga att något av företagen har en stor konkurrensfördel jämfört med det andra. Företaget A har utan tvekan det bästa varumärkes- och distributionsnätverket, men inte så att det påverkar mitt investeringsbeslut, särskilt när företag B verkar mer attraktivt. Jag är ett fan av båda ledningsgrupperna och läkemedelsindustrin kommer alltid att vara mycket efterfrågad.

Om du tror att jag väljer några mätvärden att fokusera på och i princip ger min åsikt om företaget, har du rätt. Och det är problemet: Det finns inget perfekt sätt att värdera aktier, varför olika investerare väljer olika aktier att investera.

En solid analys kan hjälpa dig att fatta smarta beslut

Som jag just nämnde (och det upprepar sig) finns det inget rätt sätt att analysera aktier. Målet med aktieanalys är att hitta företag som du tycker är bra aktier och företag som är värda att investera i på lång sikt. Detta hjälper dig inte bara att hitta aktier som sannolikt kommer att generera god långsiktig avkastning, men att använda analysmetoder som de som beskrivs här kan hindra dig från att göra dåliga investeringar och förlora pengar på aktiemarknaden.

Jämförelse av aktiemäklare

Mäklare
Courtageavgifter Aktier	Inga provisioner för en maximal månadsvolym på 100 000 EUR och sedan 0,20%.
Demokonto	Ja
Vår åsikt	Handel utan provision, men med ett val av värdepapper begränsat till 3289 aktier och 358 ETF.
Investering innebär risk för förlust