كيفية تحليل الأسهم في البورصة

إذا كنت مستعدًا لشراء أول سهم لك ، ولكنك لا تعرف كيفية العثور على أفضل الفرص ، فقد قمنا بتغطيتك.

عندما تستثمر في أسهم شركة ، فأنت تتطلع إلى دفع سعر أقل من القيمة الحقيقية للشركة.

للاسف، القول اهون من الفعل. بعد كل شيء ، إذا كان لديك كرة بلورية للتنبؤ بالدخل المستقبلي والأرباح لكل شركة يتم تداولها علنًا ، فسيكون الثراء أمرًا سهلاً!

لهذا السبب نستخدم أفضل شيء للاستثمار في سوق الأسهم: تحليل سوق الأسهم.

يساعد تحليل الأسهم المستثمرين في العثور على أفضل الفرص الاستثمارية في أي وقت. باستخدام الأساليب التحليلية ، يمكننا محاولة العثور على الأسهم التي يتم تداولها بأقل من قيمتها الحقيقية ، وبالتالي ستكون في وضع ممتاز لتفوق أداء السوق في المستقبل.

التحليل الأساسي مقابل. التحليل الفني

عندما يتعلق الأمر بتحليل الأسهم ، هناك طريقتان أساسيتان: التحليل الأساسي والتحليل الفني.

• يعتمد التحليل الأساسي على افتراض أن سعر السهم لا يعكس بالضرورة القيمة الجوهرية الحقيقية للأعمال الأساسية. يستخدم المحللون الأساسيون مقاييس التقييم ومعلومات أخرى حول أنشطة الشركة لتحديد ما إذا كان سعر السهم يستحق العناء. تم تصميم التحليل الأساسي للمستثمرين الذين يبحثون عن عوائد ممتازة طويلة الأجل.
• يفترض التحليل الفني عمومًا أن سعر السهم يعكس جميع المعلومات المتاحة وأن الأسعار تتحرك عمومًا وفقًا للاتجاهات. بمعنى آخر ، من خلال تحليل تاريخ سعر السهم ، يعتقد المحللون الفنيون أنه يمكنك التنبؤ بسلوكه المستقبلي. إذا رأيت شخصًا ما يحاول تحديد الاتجاهات في مخططات الأسهم أو مناقشة المتوسطات المتحركة ، على سبيل المثال ، فهذا شكل من أشكال التحليل الفني.

يتمثل أحد الفوارق المهمة في أن التحليل الأساسي يهدف عمومًا إلى إيجاد فرص استثمارية طويلة الأجل ، في حين أن التحليل الفني غالبًا ما يكون موجهًا نحو الاستفادة من تحركات الأسعار قصيرة الأجل.

نحن نؤمن عمومًا بالتحليل الأساسي للأسهم ونعتقد أنه من خلال التركيز على الشركات الكبيرة التي تتداول بأسعار عادلة ، يمكن للمستثمرين التغلب على سوق الأسهم بمرور الوقت.

أربعة مقاييس تقييم لتحليل الأسهم

مع وضع ذلك في الاعتبار ، دعنا نلقي نظرة على أربعة من أهم المقاييس وأكثرها سهولة في الفهم التي يجب أن تتوفر في مجموعة أدوات التحليلات الخاصة بك:

1. نسبة السعر إلى الأرباح أو PER: تقوم الشركات بالإبلاغ عن أرباحها للمساهمين في شكل ربحية السهم ، أو EPS لفترة قصيرة. PER هو سعر سهم الشركة مقسومًا على ربحية السهم ، عادةً على أساس سنوي. على سبيل المثال ، إذا تم تداول سهم بسعر 30 دولارًا وكانت أرباح الشركة 2 دولارًا أمريكيًا للسهم في العام الماضي ، فيمكننا القول أن نسبة السعر إلى الأرباح هي 15 ، أي 15 ضعفًا للأرباح. إنه مقياس التقييم الأكثر شيوعًا المستخدم في التحليل الأساسي ، وهو مفيد جدًا لمقارنة الشركات في نفس الصناعة مع توقعات نمو مماثلة.
2. نسبة نمو السعر إلى الأرباح أو PEG: تنمو الشركات المختلفة بمعدلات مختلفة. تأخذ نسبة السعر والعائد والنمو (PEG) نسبة السعر / الأرباح للسهم وتقسمها على معدل نمو الأرباح السنوي المتوقع للسنوات العديدة القادمة. على سبيل المثال ، فإن السهم الذي يبلغ معدل نموه للسهم 20 ونمو الأرباح المتوقع بنسبة 10٪ خلال السنوات الخمس المقبلة سيكون له نسبة السعر إلى الأرباح 2. والفكرة هي أن الشركة سريعة النمو يمكن أن تكون "أرخص" مما هي عليه. " شركة أبطأ نموًا ، حتى لو كانت نسبة السعر إلى الربحية تجعلها تبدو أكثر تكلفة.
3. نسبة السعر إلى الدفتر أو P / B (القيمة السوقية / صافي القيمة الدفترية): القيمة الدفترية للشركة هي صافي قيمة أصولها. القيمة الدفترية هي مقدار المال الذي ستحصل عليه الشركة نظريًا إذا توقفت عن العمل وباع كل شيء تملكه. نسبة السعر إلى الدفتر هي مقارنة بين سعر سهم الشركة وقيمتها الدفترية. مثل PER ، من المفيد جدًا مقارنة الشركات في نفس الصناعة التي لها خصائص نمو مماثلة. يجب عليك استخدامه مع تدابير التقييم الأخرى.
4. نسبة الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين: من الطرق الجيدة لتقييم الوضع المالي للشركة النظر في ديونها. هناك عدة مقاييس للديون ، لكن نسبة الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين هي أداة تعليمية جيدة للمبتدئين. يمكنك العثور على إجمالي ديون الشركة في ميزانيتها العمومية ، ويمكنك العثور على EBITDA (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك) في بيان الدخل. إذا كانت نسبة الدين إلى EBITDA أعلى بكثير من نظيراتها ، فقد تكون علامة على استثمار أكثر خطورة ، خاصة في أوقات الركود والأوقات الصعبة الأخرى.

تجاوز الأرقام لتحليل الأسهم

في حين أن الجميع يحب الصفقات الجيدة ، إلا أن تحليل الأمان أكثر من مجرد مقاييس التقييم. الاستثمار في صفقة جيدة أهم بكثير من الاستثمار في الأسهم الرخيصة. مع وضع ذلك في الاعتبار ، إليك ثلاث أساسيات أخرى في تحليل الأسهم يجب عليك الانتباه إليها:

• المزايا التنافسية المستدامة: بصفتنا مستثمرين على المدى الطويل ، نريد أن نعرف أن الشركة ستكون قادرة على الحفاظ على (ونأمل أن تزيد) حصتها في السوق بمرور الوقت. لذلك من المهم محاولة تحديد ميزة تنافسية مستدامة في نموذج الأعمال. يمكن أن تتخذ هذه الميزة عدة أشكال. على سبيل المثال لا الحصر ، يمكن لعلامة تجارية مشهورة أن تمنح الشركة قوة تسعير ، ويمكن لبراءات الاختراع أن تحميها من المنافسين ، ويمكن لشبكة التوزيع الكبيرة أن تمنحها ميزة التكلفة على أقرانها.
• الإدارة الجيدة: لا يهم مدى جودة منتج الشركة أو كيف تنمو الصناعة إذا كان الأشخاص الخطأ هم من يتخذون القرارات الرئيسية. من الناحية المثالية ، سيكون لدى الرئيس التنفيذي والمديرين التنفيذيين الرئيسيين الآخرين للشركة خبرة واسعة وناجحة في الصناعة ولديهم مصالح تتماشى مع مصالح المساهمين.
• اتجاهات الصناعة: يجب على المستثمرين على المدى الطويل التركيز على الصناعات التي لديها آفاق نمو مواتية على المدى الطويل. على سبيل المثال ، هناك اتجاه واضح في السوق نحو البيع بالتجزئة عبر الإنترنت. على مدار العقد الماضي ، نمت نسبة مبيعات التجزئة عبر الإنترنت من أقل من 5٪ إلى أكثر من 11٪ اليوم. وبالتالي ، فإن التجارة الإلكترونية هي مثال على قطاع يظهر اتجاه نمو إيجابي. تعد الحوسبة السحابية وتقنيات الدفع والرعاية الصحية مجرد أمثلة قليلة أخرى للقطاعات التي من المحتمل أن تشهد نموًا كبيرًا في السنوات القادمة. يمكن أن تساعدك المؤشرات في تحديد المجالات التي يجب التركيز عليها (وتجنبها) في تحليلك.

مثال أساسي لتحليل الأسهم

دعنا نلقي نظرة سريعة على سيناريو افتراضي. سنقول إنني أحاول الاختيار بين شركتين في صناعة الأدوية.

أولاً ، دعنا نلقي نظرة على بعض الأرقام. إليك كيفية تصنيف هاتين الشركتين جنبًا إلى جنب بناءً على بعض المقاييس التي تحدثنا عنها:

فيما يلي الدروس الرئيسية التي يمكن استخلاصها من هذه الأرقام. يبدو أن الشركة "ب" هي في الواقع أرخص عملية شراء ، على أساس كل من PER و PEG. لديها نسبة دين أعلى إلى EBITDA ، مما قد يشير إلى أنها أكثر خطورة من الشركتين.

لن أقول إن أيًا من الشركتين تتمتع بميزة تنافسية كبيرة على الأخرى. يمكن القول إن الشركة "أ" لديها أفضل علامة تجارية وشبكة توزيع ، ولكن ليس لدرجة أنها تؤثر على قراري الاستثماري ، خاصة عندما تبدو الشركة "ب" أكثر جاذبية. أنا معجب بكلا الفريقين الإداريين ، وسيزداد الطلب دائمًا على صناعة الأدوية.

إذا كنت تعتقد أنني أقوم باختيار بعض المقاييس للتركيز عليها وإبداء رأيي بشكل أساسي في الشركة ، فأنت على حق. وهذه هي المشكلة: لا توجد طريقة مثالية لتقييم الأسهم ، وهذا هو السبب في أن المستثمرين المختلفين يختارون أسهمًا مختلفة للاستثمار.

يمكن أن يساعدك التحليل القوي في اتخاذ قرارات ذكية

كما ذكرت للتو (وهذا أمر يستحق التكرار) ، لا توجد طريقة واحدة صحيحة لتحليل الأسهم. الهدف من تحليل الأسهم هو العثور على الشركات التي تعتقد أنها أسهم جيدة وشركات تستحق الاستثمار فيها على المدى الطويل. لا يساعدك هذا فقط في العثور على الأسهم التي من المحتمل أن تحقق عوائد جيدة على المدى الطويل ، ولكن استخدام الأساليب التحليلية مثل تلك الموضحة هنا يمكن أن يمنعك من القيام باستثمارات سيئة وخسارة الأموال في سوق الأسهم.

مقارنة بين سماسرة البورصة

الوسطاء
رسوم السمسرة في الأوراق المالية	حساب الأوراق المالية ، حساب الهامش (79% من حسابات العقود مقابل الفروقات تخسر المال)
حساب تجريبي	نعم
رأينا	التداول بدون عمولات ، ولكن مع اختيار أوراق مالية تقتصر على 3289 سهم و 358 صندوق استثمار متداول.
الاستثمار ينطوي على مخاطر الخسارة