AvaTrade
القائمة

وسيط CFD

AvaTrade  XM

Admirals  XTB

Plus500  ActivTrades

Pepperstone  IG

الاجتماعيةية

ZuluTrade  darwinex

كريبتومونيز

Binance  

Coinhouse  Bitpanda

الحساب الممول

FundedNext  FTMO

E8  The 5%ers

City Traders Imperium  

Admirals

إعادة توجيه المحفظة الاستثمارية

إعادة توجيه المحفظة الاستثمارية

تتضمن إعادة توجيه المحفظة تعديل توزيع الأصول داخل المحفظة لتعكس توقعات المستثمر فيما يتعلق بظروف السوق المستقبلية.

هذا التحول، الذي غالبًا ما يكون لصالح فئات أو قطاعات أصول محددة، يسمح للمتداول بوضع محفظته الاستثمارية للاستفادة المحتملة من اتجاهات السوق المتوقعة.

تتم إعادة توجيه المحفظة بشكل عام ضمن إطار محفظة "أساسية" جيدة التنظيم ومصممة بشكل استراتيجي.

وبهذه الطريقة، إذا كان التحول خاطئا، فإنه لا ينتج تأثيرات غير متناسبة مقارنة بالنهج التكتيكي البحت لتخصيص الأصول.

الدروس الرئيسية:

تخصيص الأصول التكيفي

  • تتضمن إعادة توجيه المحفظة تعديل توزيع الأصول بناءً على توقعات السوق.
  • يتيح ذلك للمتداولين وضع محافظهم الاستثمارية للاستفادة من الاتجاهات المتوقعة.
  • إنه مزيج بين تخصيص الأصول الاستراتيجية والتكتيكية.

التحولات الدفاعية في الأسواق الضعيفة

  • عندما تكون الأسواق أضعف، قد يفضل المستثمرون الأسهم عالية الجودة والقطاعات الأقل دورية مثل السلع الاستهلاكية والمرافق العامة، لتقليل المخاطر.

تحوط التضخم

  • وخلال الفترات التي من المتوقع أن يرتفع فيها التضخم، فإن زيادة حصة السلع الأساسية والسندات المرتبطة بالتضخم يمكن أن تساعد في حماية القوة الشرائية.

إعادة توجيه المحفظة مقابل. تخصيص الأصول الاستراتيجية النقية

يقارن الجدول التالي خصائص إعادة توجيه المحفظة وتخصيص الأصول الاستراتيجية البحتة بناءً على عوامل مختلفة:

  إعادة توجيه المحفظة تخصيص الأصول الاستراتيجية النقية
موضوعي تعديلات قصيرة المدى للاستفادة من اتجاهات السوق المتوقعة نهج متسق طويل الأجل لتحقيق الأهداف العامة
المرونة مرتفع، ويتم تعديله بشكل متكرر بناءً على توقعات السوق تغييرات منخفضة ونادرة ما لم تتغير الأهداف
أساس القرار توقعات السوق، المؤشرات الاقتصادية، الاتجاهات قصيرة المدى الأداء التاريخي، وتحمل المخاطر، والتوقعات طويلة المدى
الأفق المؤقت المدى القصير إلى المتوسط امد طويل
إدارة المخاطر نشط، بناءً على المخاطر والفرص المتوقعة سلبي، مع إعادة التوازن في بعض الأحيان
التكوين ونوع الأصول الديناميكيات، التغيير في التخصيص للقطاعات/فئات الأصول نسب التخصيص الثابتة والمحددة مسبقًا
مثال على التعديلات زيادة السلع الأساسية أثناء التضخم، والتحول إلى مخزونات الجودة أثناء فترات الركود. إعادة التوازن بشكل منتظم للحفاظ على تقسيم الأسهم/السندات/السلع بنسبة 40/40/20
عوامل الأداء التكتيكي يعتمد على التوقيت الجيد واختيار السوق استراتيجية، بناءً على اتجاهات السوق العامة والتنويع
يكلف يحتمل أن يكون أعلى بسبب العمليات الأكثر تواترا منخفضة، مع الحد الأدنى من تكاليف الصرف والمعاملات
تعقيد مرتفع، ويتطلب تحليلًا وتعديلات مستمرة للسوق منخفضة وبسيطة وأسهل في الإدارة
نوع المستثمر المستثمرون النشطون والتجار والأشخاص ذوو الخبرة في السوق المستثمرون السلبيون، أولئك الذين لديهم رؤية طويلة المدى
فوائد إمكانية تحقيق عوائد أعلى وإدارة أفضل للمخاطر خلال الأوقات المتقلبة الاستقرار والقدرة على التنبؤ وأسهل للمحافظة عليه
سلبيات ارتفاع خطر حدوث أخطاء في التوقيت، وزيادة التكاليف عوائد محتملة أقل، وأقل استجابة لتغيرات السوق

دعونا نلقي نظرة على بعض الأمثلة على نهج تحويل المحفظة:

بيئة السوق الأضعف

إعطاء الأولوية للجودة

عندما يضعف السوق، قد يفضل المتداولون الأسهم عالية الجودة.

وتتميز هذه في كثير من الأحيان:

  • ميزانيات عمومية قوية (أصول عالية الجودة، وانخفاض الديون)
  • أرباح منتظمة و
  • التدفق النقدي المستقر

هذه الشركات بشكل عام أقل حساسية للدورات الاقتصادية.

وفي حالة حدوث مشكلة اقتصادية، يمكنهم الخروج من الأزمة بسهولة أكبر من الشركات التي تعاني من صعوبات في التدفق النقدي والمثقلة بالديون.

قطاعات دورية أقل

يمكن للمتداولين توجيه محافظهم الاستثمارية نحو القطاعات الأقل دورية، مثل:

السلع الاستهلاكية الأساسية

تنتج هذه الشركات المنتجات الأساسية التي يحتاجها المستهلكون بغض النظر عن الظروف الاقتصادية (مثل الأغذية والمشروبات والأدوات المنزلية).

الخدمات العامة

الشركات التي تقدم الخدمات الأساسية مثل الكهرباء والمياه والغاز عادة ما تكون أقل تأثراً بالركود الاقتصادي.

مثال

تقليل التعرض للأسهم الاستهلاكية التقديرية، والتي تشمل الشركات التي تنتج السلع والخدمات غير الأساسية التي قد يستغني عنها المستهلكون أثناء فترات الركود الاقتصادي.

نتوقع ارتفاع التضخم

زيادة حصة المواد الخام

غالبًا ما تكون السلع بمثابة وسيلة تحوط ضد التضخم.

وعندما ترتفع الأسعار، تميل قيمة المواد الخام إلى الارتفاع.

السندات المرتبطة بالتضخم (ILBs)

تقوم هذه السندات بتعديل مدفوعات الفائدة الخاصة بها على أساس معدلات التضخم، وبالتالي حماية القوة الشرائية لحاملها.

(إنها تحمل دائمًا مخاطر أسعار الفائدة وليست وسيلة للتحوط من التضخم تمامًا مثل مقايضة التضخم).

كما أنها توفر خيارًا عند ارتفاع أسعار الفائدة، نظرًا لأن سندات ILB تتمتع بمدة ومخاطر أقل، مع تساوي كل الأشياء، من معادلاتها من السندات الاسمية.

مثال

تخصيص جزء أكبر من المحفظة للمعادن الثمينة مثل الذهب أو المعادن الصناعية مثل النحاس.

أمثلة أخرى على تحويل التخصيص التكتيكي

سيناريوهات أخرى:

ارتفاع أسعار الفائدة

انخفاض في الالتزامات طويلة الأجل

تميل السندات طويلة الأجل إلى فقدان قيمتها عندما ترتفع أسعار الفائدة.

يمكن للمتداولين تقليل تعرضهم للسندات طويلة الأجل.

ويمكن أن يتجه هذا التخصيص نحو:

  • سندات قصيرة الأجل
  • السيولة عندما ترتفع أسعار الفائدة
  • مواد خام
  • الأسهم التي تحتفظ بقيمتها عندما ترتفع أسعار الفائدة

النمو الاقتصادي المتوقع

زيادة القطاعات الدورية

تميل قطاعات مثل القطاعات الاستهلاكية والصناعية إلى الأداء الجيد خلال فترات التوسع الاقتصادي.

الأسهم بدلا من السندات

تقدم الأسهم عمومًا عوائد أعلى من السندات خلال فترات النمو الاقتصادي القوي.

التخصيص الاستراتيجي أو التكتيكي

يركز العديد من المتداولين - وخاصة أولئك الذين لديهم أسلوب طويل الأجل - بشكل كبير على توزيع أصولهم الإستراتيجية.

التخصيص الاستراتيجي

التوجه على المدى الطويل

وهو يتألف من تحديد توزيع الأصول المستهدفة على أساس الأهداف طويلة الأجل وتحمل المخاطر.

ويظل ثابتًا نسبيًا مع مرور الوقت.

يمتلك معظم المستثمرين السلبيين على المدى الطويل ما يمكن اعتباره توزيعًا استراتيجيًا للأصول.

هذا هو التوزيع الذي تم اختباره بشكل جيد نسبيا في الماضي وتحت الضغط، لذلك لا ينصح عموما بالانحراف عنه.

مثال

تعتبر المحفظة التقليدية بنسبة 60/40 التي تحتوي على 60% من الأسهم و40% من السندات هي الأكثر شيوعًا.

الإصدار التجريبي المتوازن هو مفهوم آخر للتخصيص الاستراتيجي.

التخصيص التكتيكي

تعديلات قصيرة المدى

يتضمن ذلك تعديل المحفظة بناءً على توقعات السوق أو الظروف الاقتصادية قصيرة المدى.

أدر المقابض ببطء

بدلاً من إجراء تغييرات جذرية، فإن التخصيص التكتيكي الذي يتضمن الميل ينطوي على إجراء تعديلات تدريجية.

على سبيل المثال، زيادة التعرض لقطاع معين ببضع نقاط مئوية بناءً على الاتجاهات المتوقعة.

مثال

تحويل 5-10% من المحفظة من السندات إلى الأسهم إذا كان من المتوقع حدوث انتعاش اقتصادي قوي.

مقارنة بين سماسرة البورصة

الوسطاء
رسوم السمسرة في الأوراق المالية حساب الأوراق المالية ، حساب الهامش (79% من حسابات العقود مقابل الفروقات تخسر المال)
حساب تجريبينعم
رأيناالتداول بدون عمولات ، ولكن مع اختيار أوراق مالية تقتصر على 3289 سهم و 358 صندوق استثمار متداول.
  XTB
الاستثمار ينطوي على مخاطر الخسارة

الأسئلة الشائعة - إعادة توجيه محفظة الأوراق المالية

ما هي إعادة توجيه المحفظة وكيف تختلف عن التوزيع القياسي للأصول؟

تتضمن إعادة توجيه المحفظة تعديل توزيع الأصول داخل المحفظة لتعكس توقعات المتداول فيما يتعلق بظروف السوق المستقبلية.

وخلافا لتخصيص الأصول الاستراتيجية القياسية، والذي يحدد عادة تخصيصا ثابتا للأصول على أساس الأهداف طويلة الأجل وتحمل المخاطر، فإن إعادة توجيه المحفظة هي استراتيجية أكثر ديناميكية.

فهو يسمح للمتداولين بالتركيز على فئات أو قطاعات أصول محددة أو الابتعاد عنها من أجل الاستفادة من اتجاهات السوق المتوقعة أو التغيرات الاقتصادية.

كيف يمكن للمتداولين استخدام تحويل المحفظة لاستغلال ظروف السوق المتوقعة؟

يمكن للمتداولين استخدام إعادة توجيه المحفظة من خلال إعادة تخصيص استثماراتهم بناءً على توقعاتهم لظروف السوق.

على سبيل المثال، إذا توقع المتداول نموًا اقتصاديًا، فقد يزيد من تعرضه للقطاعات الدورية مثل القطاعات الاستهلاكية التقديرية والصناعية، والتي تميل إلى الأداء الجيد في هذا النوع من البيئة.

على العكس من ذلك، إذا توقعت التباطؤ، فقد تتجه إلى قطاعات أكثر استقرارا، مثل السلع الاستهلاكية والمرافق، والتي تكون أقل حساسية للدورات الاقتصادية.

ما هي العوامل التي يجب على المشغلين مراعاتها عند اتخاذ قرار بإعادة توجيه محافظهم الاستثمارية؟

عند اتخاذ قرار بإعادة تنظيم محافظهم الاستثمارية، يمكن للمشغلين مراعاة ما يلي:

  • المؤشرات الاقتصادية - بيانات عن نمو الناتج المحلي الإجمالي ومعدلات التوظيف والتضخم وأسعار الفائدة.
  • اتجاهات السوق - الاتجاهات في أسعار الأسهم وعائدات السندات وأسعار السلع الأساسية.
  • أداء القطاع - الأداء التاريخي والحالي للقطاعات المختلفة.
  • الأحداث الجيوسياسية - الأحداث التي قد تؤثر على الأسواق، مثل الانتخابات والحروب والسياسات التجارية.
  • أساسيات الشركة - الصحة المالية واستقرار الأرباح وقوة الميزانية العمومية للشركات في القطاعات المستهدفة.

كيف يمكن أن يساعد توجيه المحفظة نحو الأسهم عالية الجودة في بيئة السوق المتدهورة؟

إن تحويل المحفظة نحو الأسهم عالية الجودة في بيئة السوق المتدهورة يمكن أن يوفر الاستقرار ويقلل المخاطر.

تتميز الأسهم ذات الجودة العالية بشكل عام بما يلي:

  • ميزانيات عمومية قوية - الشركات ذات الديون المنخفضة والأصول عالية الجودة والاحتياطيات النقدية الكبيرة في وضع أفضل لمواجهة الانكماش الاقتصادي.
  • أرباح مستقرة - الشركات ذات الأرباح المستقرة والمتوقعة أقل عرضة للتعرض لتقلبات عالية.
  • التدفقات النقدية المستقرة - تسمح التدفقات النقدية الموثوقة للشركات بمواصلة العمليات والوفاء بالتزاماتها المالية، حتى في الأوقات الصعبة.

لماذا قد يحول المستثمرون محافظهم الاستثمارية نحو قطاعات أقل دورية خلال فترات الركود الاقتصادي؟

وتوفر القطاعات الأقل دورية، مثل السلع الأساسية والمرافق الاستهلاكية، السلع والخدمات الأساسية التي يظل الطلب عليها بغض النظر عن الظروف الاقتصادية.

خلال فترات الركود الاقتصادي، تكون هذه القطاعات أقل تأثراً بانخفاض الإنفاق الاستهلاكي ويمكن أن توفر عوائد أكثر استقرارًا.

ومن خلال توجيه محافظهم الاستثمارية نحو هذه القطاعات، يمكن للمشغلين تقليل تأثير التقلبات الاقتصادية على استثماراتهم.

كيف يمكن للمستثمرين تعديل محافظهم الاستثمارية تحسبا لارتفاع التضخم؟ انخفاض التضخم؟ نمو أعلى؟ انخفاض النمو؟

ارتفاع التضخم:

  • زيادة حصة المواد الخام - غالباً ما توفر السلع الحماية ضد التضخم لأن أسعارها ترتفع معه.
  • السندات المرتبطة بالتضخم – تقوم هذه السندات بتعديل مدفوعات الفائدة الخاصة بها على أساس معدلات التضخم، مما يحمي القوة الشرائية.

انخفاض التضخم:

  • زيادة السندات طويلة الأجل - يؤدي انخفاض التضخم عادة إلى انخفاض أسعار الفائدة، مما يفيد السندات طويلة الأجل.
  • أسهم النمو - الشركات التي يمكنها زيادة أرباحها بغض النظر عن معدل التضخم قد يكون أداؤها أفضل.

نمو أعلى:

  • زيادة القطاعات الدورية – تميل القطاعات مثل القطاعات الاستهلاكية التقديرية والصناعية إلى الأداء الجيد خلال فترات النمو الاقتصادي القوي.
  • الأسهم بدلاً من السندات - توفر الأسهم عموماً عوائد أعلى من السندات خلال فترات التوسع الاقتصادي.

انخفاض النمو:

  • وقد توفر قطاعات مثل السلع الاستهلاكية الأساسية والرعاية الصحية، التي توفر المنتجات الأساسية، قدرًا أكبر من الاستقرار.
  • السندات عالية الجودة - يمكن للسندات الصادرة عن جهات إصدار مستقرة أن توفر عوائد ثابتة عندما تكون آفاق النمو ضعيفة.

ما هو دور السلع في استراتيجية إعادة توجيه المحفظة؟

يمكن أن تكون السلع بمثابة تحوط ضد التضخم وتوفر فوائد التنويع.

وهي تميل إلى أن يكون لها ارتباط منخفض طويل الأجل مع فئات الأصول الأخرى مثل الأسهم والسندات، مما يساعد على تقليل مخاطر المحفظة الإجمالية.

وكجزء من استراتيجية إعادة توجيه المحفظة، فإن زيادة حصة السلع الأساسية يمكن أن تحمي من التضخم والمجهول الاقتصادي.

تعتبر السلع مثل الذهب ذات قيمة في أوقات ضغوط السوق أو انخفاض قيمة العملة.

كيف يؤثر ارتفاع أسعار الفائدة على قرارات توجيه المحفظة؟

يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة بشكل عام إلى انخفاض قيمة السندات طويلة الأجل، حيث تصبح مدفوعات الفائدة الثابتة أقل جاذبية مقارنة بالإصدارات الجديدة ذات العائد المرتفع.

واستجابة لذلك، يمكن للمستثمرين:

  • تقليل التعرض للسندات طويلة الأجل – لتجنب الخسائر الناجمة عن انخفاض أسعار السندات.
  • زيادة التعرض للسندات قصيرة الأجل - السندات قصيرة الأجل أقل حساسية للتغيرات في أسعار الفائدة ويمكن إعادة استثمارها بمعدلات أعلى بشكل متكرر.
  • لنأخذ بعين الاعتبار أسهم القطاع المالي - غالبًا ما تستفيد البنوك والمؤسسات المالية الأخرى من ارتفاع أسعار الفائدة لأنها تستطيع فرض رسوم أعلى على القروض.

ما مدى أهمية السندات قصيرة الأجل في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة؟

تعتبر السندات قصيرة الأجل مهمة في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة لأنها أقل حساسية للتغيرات في أسعار الفائدة.

عندما ترتفع أسعار الفائدة، تنخفض قيمة السندات طويلة الأجل بشكل أكثر حدة بسبب مدتها الأطول ومدفوعات الفائدة الثابتة.

ومن ناحية أخرى، فإن السندات قصيرة الأجل تنضج بسرعة ويمكن إعادة استثمارها بمعدلات أعلى. ولذلك فهي تشكل خيارا أكثر استقرارا ومرونة خلال فترات ارتفاع أسعار الفائدة.

ما هي الاختلافات الرئيسية بين التخصيص الاستراتيجي والتخصيص التكتيكي في سياق إعادة توجيه المحفظة؟

التخصيص الاستراتيجي:

  • التوجيه طويل المدى - يحدد توزيع الأصول المستهدفة بناءً على الأهداف طويلة المدى وتحمل المخاطر.
  • مستقر مع مرور الوقت - يظل التوزيع ثابتا نسبيا، مع تعديلات غير متكررة.
  • مثال: محفظة تقليدية بنسبة 60/40 تتكون من 60% أسهم و40% سندات.

التوزيع التكتيكي:

  • التعديلات قصيرة المدى – يتضمن ذلك إجراء تغييرات قصيرة المدى بناءً على توقعات السوق أو الظروف الاقتصادية.
  • ديناميكي – قد يتغير التوزيع بشكل متكرر لاستغلال اتجاهات السوق المتوقعة.
  • مثال: تحويل 5 إلى 10% من المحفظة من السندات إلى الأسهم إذا كنا نتوقع انتعاشاً اقتصادياً قوياً.

كيف يمكن للمستثمرين تنفيذ تعديلات التخصيص التكتيكي المتزايدة دون إجراء تغييرات جذرية؟

يقوم المستثمرون بتنفيذ تعديلات التخصيص التكتيكية الإضافية عن طريق إجراء تغييرات صغيرة تدريجية بدلا من التحركات الكبيرة والكاسحة.

على سبيل المثال، بدلاً من إعادة تخصيص السندات بالكامل للأسهم، يمكن للمتداول تحويل الأوجه ببطء وزيادة تعرض الأسهم بضع نقاط مئوية في كل مرة بناءً على التقييمات المستمرة للظروف الاقتصادية / السوق.

تقلل هذه الطريقة من خطر المبالغة في رد الفعل على تقلبات السوق قصيرة المدى وتسمح باستجابة أكثر قياسًا للمؤشرات الاقتصادية.

ما هي الأمثلة الملموسة لاستراتيجيات إعادة توجيه المحفظة على أساس الظروف الاقتصادية؟

توقع سوقاً ضعيفاً:

  • تفضيل الأسهم عالية الجودة - تفضيل الشركات ذات الدخل الصافي المرتفع والتدفق النقدي والكثير من الأصول والديون المنخفضة.
  • تفضيل القطاعات الدفاعية - زيادة التعرض للسلع الاستهلاكية الأساسية والمرافق العامة.

توقع ارتفاع التضخم:

  • - زيادة حصة المواد الخام - زيادة حصة المعادن الثمينة مثل الذهب والمعادن الصناعية مثل النحاس والنيكل وغيرها.
  • الاستثمار في السندات المرتبطة بالتضخم - حماية القوة الشرائية من خلال السندات التي تضبط مدفوعات الفائدة على أساس معدلات التضخم.

ارتفاع أسعار الفائدة:

  • تقليل السندات طويلة الأجل - تقليل التعرض للسندات طويلة الأجل الحساسة لتغيرات الأسعار.
  • زيادة السندات قصيرة الأجل – تفضيل السندات قصيرة الأجل التي يمكن إعادة استثمارها بشكل متكرر بمعدلات أعلى.

لماذا من المهم للمستثمرين الموازنة بين المخاطر والعائد عند تغيير محافظهم الاستثمارية؟

تعد الموازنة بين المخاطر والعائد أمرًا مهمًا لأن إمكانية تحقيق عوائد عالية يجب أن تتوافق مع مستوى مقبول من المخاطر.

إن الكثير من المخاطر سيؤدي حتماً إلى تدمير المحفظة عند نقطة أو أخرى، ولهذا السبب فإن التحكم في المخاطر أمر ضروري.

إن الميل المفرط نحو الأصول ذات المخاطر العالية في محاولة لتحقيق عوائد أعلى قد يعرض المحفظة لخسائر كبيرة إذا تحركت ظروف السوق في الاتجاه المعاكس.

وعلى العكس من ذلك، فإن التوجه المفرط في الحذر يمكن أن يحد من المكاسب المحتملة.

تقوم استراتيجيات إعادة توجيه المحفظة الفعالة بتقييم المخاطر/المكافآت بعناية لتحسين الأداء مع الحفاظ على المخاطر عند مستوى يمكن التحكم فيه.

كيف يمكن للمستثمرين تحديد المستوى المناسب للتعرض لفئات الأصول المختلفة كجزء من استراتيجية إعادة توجيه المحفظة؟

يحدد المستثمرون مستوى التعرض المناسب من خلال تحليل عدة عوامل:

  • ظروف السوق - المؤشرات الاقتصادية الحالية والمتوقعة، مثل نمو الناتج المحلي الإجمالي والتضخم وأسعار الفائدة.
  • تحمل المخاطر - قدرة المستثمرين واستعدادهم لتحمل تقلبات السوق والخسائر المحتملة.
  • الأفق الزمني - كم من الوقت يخطط المستثمرون للاحتفاظ باستثماراتهم.
  • تحليل القطاع - الاتجاهات وآفاق الأداء لمختلف القطاعات وفئات الأصول.
  • البيانات التاريخية - الأداء السابق والارتباط بين فئات الأصول المختلفة في ظل ظروف اقتصادية مماثلة. وبطبيعة الحال، الماضي ليس بالضرورة المستقبل.

ما هي المخاطر المحتملة لتوجيه المحفظة بشكل خاطئ بناءً على توقعات السوق؟

  • تقلبات السوق - يمكن أن يؤدي التوجه الضعيف إلى تعريض المحفظة لتقلبات السوق غير المتوقعة.
  • التغيرات الاقتصادية - قد تؤدي التغيرات في الظروف الاقتصادية إلى إبطال التوقعات الأولية وتؤدي إلى خسائر.
  • ضعف أداء القطاع - يمكن أن يؤثر الوزن الزائد للقطاعات ذات الأداء الضعيف على عوائد المحفظة.
  • مخاطر أسعار الفائدة - يمكن أن يؤدي سوء تقدير تطورات أسعار الفائدة إلى خسائر، لا سيما في المحافظ التي تحتوي على مكونات سندات عالية أو في فئات الأسهم الحساسة لأسعار الفائدة (مثل التقنيات والتدفقات النقدية الأخرى طويلة الأجل).
  • مخاطر التضخم - الفشل في توقع اتجاهات التضخم بشكل صحيح يمكن أن يؤدي إلى تآكل القوة الشرائية والعوائد الحقيقية.

كيف يمكن لاتجاهات السوق التاريخية أن تفيد قرارات تكوين المحفظة الحالية؟

تظهر اتجاهات السوق التاريخية مدى أداء فئات الأصول والقطاعات المختلفة في ظل الظروف الاقتصادية المختلفة.

على سبيل المثال، يوضح الرسم البياني التالي كيفية أداء محفظة مكونة من 100% أسهم (الخط الأزرق) من حيث عمليات السحب مقارنة بمحفظة مكونة من 40% أسهم و40% سندات و20% ذهب/مواد خام (الخط الأحمر ).

drawdown

ومن خلال دراسة البيانات السابقة، يمكن للمستثمرين تحديد الأنماط والعلاقات المتبادلة التي قد تكرر نفسها في ظروف مماثلة.

ويساعد هذا المنظور التاريخي المستثمرين على اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن الاستراتيجيات التي قد تكون فعالة في بيئة السوق الحالية، وبالتالي تحسين فرص تحقيق النتائج المرجوة.

ما هي الأدوات ومصادر البيانات التي يستخدمها المشغلون لتحليل ظروف السوق لإعادة توجيه المحفظة؟

  • المؤشرات الاقتصادية - بيانات من الوكالات الحكومية (مثل مكتب التحليل الاقتصادي والاحتياطي الفيدرالي) حول الناتج المحلي الإجمالي والتضخم والتوظيف.
  • تقارير السوق - تحليل من المؤسسات المالية وشركات الأبحاث ومحللي السوق. تعد تقارير المبيعات الصادرة عن مجموعات أبحاث الأسهم في i-bank أمرًا شائعًا لمديري الأسهم.
  • التحليل الفني - أدوات الرسم البياني والبرمجيات لتحديد اتجاهات السوق وحركات الأسعار.
  • التحليل الأساسي - البيانات المالية للشركة وتقارير أداء القطاع ودراسات الاقتصاد الكلي.
  • الأخبار المالية - تحديثات في الوقت الحقيقي من مصادر الأخبار ذات السمعة الطيبة.
  • نماذج الملكية - نماذج كمية مخصصة للتنبؤ باتجاهات السوق وتقييم ملفات تعريف المخاطر والعائد.

كيف يتوافق معدل دوران المحفظة مع استراتيجيات الاستثمار طويلة الأجل؟

يتوافق دوران المحفظة مع استراتيجيات الاستثمار طويلة الأجل من خلال السماح للمتداولين بإجراء تعديلات تكتيكية دون الانحراف عن أهدافهم الإستراتيجية العامة.

في حين أن التخصيص الاستراتيجي يحدد الإطار طويل الأجل على أساس تحمل المخاطر والأهداف، فإن إعادة التوجيه التكتيكي توفر المرونة اللازمة للتكيف مع ظروف السوق قصيرة الأجل.

يتيح هذا النهج المزدوج للمستثمرين تحسين العائدات وتقليل المخاطر، مع الحفاظ على محفظة متوازنة ومتنوعة بشكل جيد مع مرور الوقت.

يمكن تطبيق هذا النوع من النهج على جميع الآفاق الزمنية، من المتداول اليومي إلى المستثمر طويل الأجل.

خاتمة

استراتيجيات تناوب المحفظة هي استراتيجيات تداول ديناميكية تتماشى مع توقعات السوق الحالية.

من خلال تعديل تخصيص الأصول بناءً على ظروف السوق المتوقعة، يمكن للمتداولين تحسين العائدات وتقليل المخاطر وتخصيص المحفظة بشكل أفضل.

يتطلب هذا النهج مزيجًا من التخطيط الاستراتيجي طويل المدى والتعديلات التكتيكية قصيرة المدى.