130/30 - إستراتيجية طويلة / قصيرة

صندوق 130/30 هو إستراتيجية استثمار تتضمن صندوق تحوط أو صندوق مشترك يحتفظ بمركز طويل على 130٪ من محفظته ، مع الحفاظ على مركز قصير على 30٪ من محفظته.

يتم استثمار المراكز الطويلة في الأوراق المالية التي يتوقع الصندوق زيادة قيمتها ، بينما يتم استثمار المراكز القصيرة في الأوراق المالية التي يتوقع الصندوق أن تنخفض قيمتها أو لا تزيد قيمتها مثل السوق بشكل عام (وبالتالي يستفيد الصندوق منها بمعنى القيمة النسبية).

الهدف من صندوق 130/30 هو تعزيز العوائد من خلال إضافة صفقات قصيرة إلى محفظة تقليدية طويلة الأجل.

تُعرف هذه الإستراتيجية أيضًا باسم الإستراتيجية الطويلة / القصيرة.

الوجبات الجاهزة الرئيسية - صناديق 130/30

• صندوق 130/30 هو نوع من إستراتيجية الاستثمار الطويل / القصير الذي يتضمن اتخاذ مراكز طويلة وقصيرة في الأوراق المالية ، بهدف التفوق في الأداء على مؤشر مرجعي أو مؤشر آخر.
• عادةً ما تخصص المحفظة 130/30 130٪ من المحفظة للمراكز الطويلة و 30٪ للمراكز القصيرة ، مما يسمح لها بالاستفادة من ارتفاع الأسعار وهبوطها.
• تعتبر إستراتيجية 130/30 أكثر شراسة من الاستثمار الطويل التقليدي لأنها تنطوي على تحمل مخاطر إضافية من خلال البيع على المكشوف وإدارة المحافظ النشطة. على هذا النحو ، قد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين.
• يعتمد نجاح إستراتيجية 130/30 على القدرة على تحديد الأوراق المالية المقيمة بأقل من قيمتها ومبالغة قيمتها ، فضلاً عن القدرة على التنبؤ بدقة بحركات السوق.
• يمكن تنفيذ محافظ 130/30 من خلال صناديق التحوط أو الصناديق المشتركة أو صناديق الاستثمار المتداولة أو الأوراق المالية الفردية المحتفظ بها في حساب الوساطة. من المهم النظر بعناية في الرسوم واللوائح والأهداف الاستثمارية للأداة المحددة المستخدمة لتنفيذ الاستراتيجية.

130/30 أساسيات الصندوق

يعمل صندوق 130/30 عن طريق الحفاظ على 130٪ من محفظته في صفقات طويلة (مما يعني الرافعة المالية وفقًا لذلك) وموقف قصير على 30٪ من محفظته.

يتم استثمار المراكز الطويلة في الأوراق المالية التي يتوقع الصندوق زيادة قيمتها. يمكن أن تكون هذه الأوراق المالية أسهمًا أو سندات أو أنواعًا أخرى من الأوراق المالية.

عادةً ما يحتفظ الصندوق بهذه الأوراق المالية لفترة طويلة من الزمن ، بهدف تحقيق عوائد من خلال زيادة رأس المال.

من ناحية أخرى ، يتم استثمار المراكز القصيرة في الأوراق المالية التي يتوقع الصندوق أن تنخفض قيمتها أو يكون أداؤها أسوأ من السوق.

لبدء مركز قصير ، يقترض الصندوق الورقة المالية من مستثمر آخر ويبيعها في السوق. إذا انخفضت قيمة الورقة المالية كما هو متوقع ، يمكن للصندوق إعادة شرائها بسعر أقل ، وإعادتها إلى المقترض ، وتحصيل الفرق كأرباح.

من خلال الجمع بين المراكز الطويلة والقصيرة في محفظته ، يهدف الصندوق 130/30 إلى تعزيز العوائد من خلال إضافة إمكانية الربح من المراكز القصيرة إلى المحفظة التقليدية طويلة الأجل فقط. تُعرف هذه الإستراتيجية أيضًا باسم الإستراتيجية الطويلة / القصيرة.

وتجدر الإشارة إلى أن صناديق 130/30 أكثر تعقيدًا وقد تكون أكثر خطورة من الصناديق "الطويلة فقط" التقليدية ، لأنها تنطوي على استخدام البيع على المكشوف والرافعة المالية.

لذلك ، قد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين.

هل 130/30 صناديق تحوط؟

يمكن استخدام استراتيجيات 130/30 بواسطة صناديق التحوط ، ولكن ليس عادة.

صناديق التحوط هي صناديق الأسهم الخاصة التي تستخدم مجموعة متنوعة من استراتيجيات الاستثمار وهي متاحة بشكل عام فقط للمستثمرين المعتمدين.

تُعرف هذه الصناديق بمرونتها من حيث أنواع الاستثمارات التي يمكنها الاحتفاظ بها والاستراتيجيات التي يمكن أن تستخدمها ، وغالبًا ما تستخدم الرافعة المالية والبيع على المكشوف واستراتيجيات وتقنيات التداول الأخرى.سلفيات الاستثمار لتوليد العوائد.

في المقابل ، فإن صناديق 130/30 عبارة عن صناديق استثمار مشتركة أو صناديق يتم تداولها في البورصة متاحة لمستثمري التجزئة وتخضع لقوانين الأوراق المالية.

على الرغم من أن صناديق 130/30 تستخدم مراكز طويلة وقصيرة في السوق ، إلا أنها عمومًا ليست مرنة أو تدار بقوة مثل صناديق التحوط ، وتخضع لرقابة تنظيمية أكبر.

من المهم ملاحظة أن هناك أنواعًا أخرى من الصناديق مشابهة لصناديق 130/30 من حيث أنها تستخدم كلا من المراكز الطويلة والقصيرة في السوق ، مثل الصناديق الطويلة / القصيرة أو الصناديق السوقية المحايدة.

قد تكون هذه الأنواع من الصناديق أقرب إلى صناديق التحوط من حيث استراتيجيات الاستثمار وملف المخاطر ، لكنها لا تزال لا تعتبر صناديق تحوط.

كيف تصنع محفظة 130/30؟

المحفظة 130/30 هي نوع من إستراتيجيات الاستثمار التي تتضمن شراء مراكز طويلة في الأسهم التي يعتقد أن لها إمكانات صعودية قوية ، في حين أن بيع المراكز القصيرة في الأسهم التي يعتقد أنها مبالغ فيها أو من المحتمل أن تفقد السعر.

إليك كيفية إنشاء محفظة 130/30:

حدد الأسهم التي تريد تضمينها في محفظتك

للقيام بذلك ، ستحتاج إلى إجراء بحث شامل حول الشركات والقطاعات المختلفة لتحديد الفرص المحتملة للتقدير.

قد يشمل ذلك النظر في البيانات المالية ، وتحليل اتجاهات الصناعة ، والنظر في المشهد التنافسي.

حدد المقدار الذي تريد تخصيصه لكل سهم

في محفظة 130/30 ، ستخصص عادةً 130٪ من محفظتك لصفقات طويلة و 30٪ لصفقات بيع.

هذا يعني أنه مقابل كل 100 دولار تستثمرها في المحفظة ، سيتم استثمار 130 دولارًا في صفقات طويلة وسيتم استثمار 30 دولارًا في صفقات قصيرة.

شراء الصفقات الطويلة المقصودة

لشراء مركز طويل في الأسهم ، ستحتاج إلى شراء أسهم من خلال حساب وساطة.

قم ببيع المراكز القصيرة المقصودة على المكشوف

لبيع مركز قصير في أحد الأسهم ، ستحتاج إلى اقتراض أسهم السهم من مستثمر آخر وبيعها في السوق ، بقصد إعادة شرائها في وقت لاحق عندما يكون السعر قد انخفض.

مراقبة وإعادة توازن محفظتك

نظرًا لتغير قيمة استثماراتك ، ستحتاج إلى مراجعة محفظتك بشكل دوري وتعديلها للتأكد من أنها تظل متوافقة مع أهدافك الاستثمارية وتحمل المخاطر.

من المهم ملاحظة أن البيع على المكشوف هو استراتيجية استثمار أكثر تقدمًا وتنطوي على مخاطر إضافية ، مثل إمكانية حدوث خسائر غير محدودة إذا ارتفع سعر السهم بدلاً من انخفاضه.

على هذا النحو ، من المهم أن نفهم تمامًا آليات ومخاطر البيع على المكشوف قبل تنفيذ استراتيجية محفظة 130/30.

مقارنة بين سماسرة البورصة

الوسطاء
رسوم السمسرة في الأوراق المالية	حساب الأوراق المالية ، حساب الهامش (79% من حسابات العقود مقابل الفروقات تخسر المال)
حساب تجريبي	نعم
رأينا	التداول بدون عمولات ، ولكن مع اختيار أوراق مالية تقتصر على 3289 سهم و 358 صندوق استثمار متداول.
الاستثمار ينطوي على مخاطر الخسارة

هل يعتبر صندوق 130/30 وسيلة ذات عائد نسبي أم وسيلة عائد مطلق؟

يعتبر صندوق 130/30 عمومًا أداة عائد نسبي ، حيث يسعى إلى التفوق على مؤشر مرجعي أو معيار آخر من خلال اتخاذ مراكز طويلة وقصيرة في الأسهم.

في المقابل ، فإن أداة العائد المطلق هي استثمار يهدف إلى تحقيق عوائد إيجابية بغض النظر عن أداء السوق ككل.

غالبًا ما تستخدم استراتيجيات العائد المطلق مجموعة متنوعة من التقنيات ، مثل التحوط ، والرافعة المالية ، والمشتقات ، لمحاولة توليد عوائد في كل من الأسواق الصاعدة والهابطة.

هناك بعض الأسباب الرئيسية التي تجعل من الممكن اعتبار صندوق 130/30 وسيلة ذات عائد نسبي:

أداء نسبي

تتمثل إحدى الخصائص الرئيسية لصندوق 130/30 في أنه يسعى إلى التفوق في الأداء على مؤشر مرجعي أو معيار معياري آخر.

هذا التركيز على الأداء النسبي يعني أن الصندوق لا يحاول بالضرورة تحقيق مستوى معين من العائد المطلق ، بل يحاول تجاوز نقطة مرجعية محددة.

المراكز الطويلة والقصيرة

يأخذ صندوق 130/30 مراكز طويلة وقصيرة في الأسهم ، مما يسمح له بالاستفادة من ارتفاع الأسعار وهبوطها.

ومع ذلك ، فإن الهدف الأساسي من هذه المناصب هو التفوق على المعيار (الهدف التقليدي لصندوق التحوط) ، بدلاً من توليد مستوى محدد من العائد المطلق (الهدف القياسي للصندوق المشترك).

خطر عودة المفاضلة

مثل معظم استراتيجيات الاستثمار ، يتضمن صندوق 130/30 مقايضة بين المخاطرة والعائد.

في حين أن الصندوق قد يهدف إلى تحقيق عوائد مغرية ، فإنه يحمل أيضًا مخاطر إضافية مرتبطة بالبيع على المكشوف وإدارة المحافظ النشطة.

تعتبر هذه المخاطر مقبولة بشكل عام في السعي إلى التفوق على المعيار القياسي ، ولكنها قد لا تكون متسقة مع تحمل المخاطر لاستراتيجية العائد المطلق.

بشكل عام ، في حين أن صندوق 130/30 قد يولد عوائد مطلقة إيجابية في بيئات سوق معينة ، فإن تركيزه الأساسي ينصب على توليد عوائد تتفوق في الأداء على مؤشر مرجعي أو معيار آخر.

على هذا النحو ، فهي تعتبر بشكل عام وسيلة عائد نسبي.

وارن بافيت يتحدث عن استراتيجية استثمار صندوق التحوط LONG-SHORT

130/30 مقابل 120/20 مقابل 150/50

130/30 و 120/20 و 150/50 كلها اختلافات في نوع من استراتيجية الاستثمار المعروفة باسم محفظة طويلة / قصيرة.

في جميع هذه الأنواع من المحافظ ، كما غطينا ، يأخذ المتداول أو المستثمر مراكز طويلة (يراهن على تقدير الأوراق المالية) وصفقات قصيرة (المراهنة على انخفاض الأوراق المالية أو الأداء الضعيف بالنسبة إلى المعيار).

تشير الأرقام الواردة في الترميز إلى النسبة المئوية للمحفظة المستثمرة في صفقات طويلة وقصيرة المدى على التوالي.

من بين هذه الاختلافات الثلاثة ، يعد 130/30 هو الأكثر شيوعًا وهو أيضًا نوع من المصطلح الشامل للمحافظ ذات التعرض الطويل الصافي بنسبة 100٪ ولكن مع إمالة طويلة / قصيرة إليها.

هناك عدة أسباب تجعل 130/30 أكثر شيوعًا من 120/20 أو 150/50:

التوازن بين المخاطرة والعائد

تحقق 130/30 توازنًا معينًا بين تحمل مخاطر إضافية من خلال البيع على المكشوف والحد من المخاطر من خلال تخصيص محفظة أكثر توازناً.

من خلال تخصيص 130٪ للمراكز الطويلة و 30٪ للمراكز القصيرة ، تتيح المحفظة 130/30 إمكانية تحقيق عوائد أعلى مع الحفاظ على ملف مخاطر شامل متحفظ نسبيًا.

أداء نسبي

غالبًا ما يتم تصميم محافظ 130/30 لتتفوق في الأداء على مؤشر مرجعي أو معيار آخر ، وقد يوفر تخصيص 130/30 المستوى المناسب من الميل لتحقيق ذلك.

بالمقارنة ، قد تكون محفظة 120/20 أو 150/50 تخصيصات أكثر تحفظًا أو عدوانية.

ظروف السوق

قد تتأثر شعبية 130/30 أيضًا بظروف السوق.

عندما يكون هناك المزيد من فرص البيع على المكشوف أو القيمة النسبية (على سبيل المثال ، قد يكون قطاع واحد أو أكثر في فقاعات) ، ولكن لا يزال المتداول / المستثمر ملزمًا بالحفاظ على صافي التعرض الطويل بنسبة 100٪ ، فقد يختارون الحصول على شيء أقرب إلى 150/50 التخصيص (أو ما بعده) للاستفادة.

عندما يضيف البيع على المكشوف قيمة أقل إلى المحفظة ، فإن تخصيص 120/20 قد يكون أكثر منطقية.

قيود الهامش

أحد الأسباب الإضافية التي تجعل 130/30 أكثر شيوعًا من 150/50 يرجع إلى قيود الهامش التي تفرضها شركات السمسرة.

من أجل البيع على المكشوف ، يجب على المستثمر اقتراض أسهم الأسهم المباعة من مستثمر آخر ، وعادة ما يطلب المُقرض من المقترض تقديم ضمانات على شكل نقود أو أوراق مالية.

يُعرف هذا الضمان بالهامش.

عادة ما يكون لدى شركات الوساطة قواعد معمول بها تحد من مقدار الهامش الذي يمكن للمستثمر استخدامه ، بالإضافة إلى مستوى المخاطرة التي يمكن تحملها من خلال استخدام الهامش.

قد تكون المحفظة 130/30 برصيد 130٪ من المراكز الطويلة و 30٪ من المراكز القصيرة أكثر جاذبية للمستثمرين لأنها تسمح باستخدام الهامش دون الحاجة إلى مبلغ كبير من الضمانات أو تجاوز حدود المخاطر التي تفرضها السمسرة مؤسسة.

بالمقارنة ، قد تتطلب محفظة 150/50 قدرًا أكبر من الهامش ، مما قد يجعل الأمر أكثر صعوبة بالنسبة للمستثمرين لتنفيذ هذه الاستراتيجيات بسبب قيود الهامش.

على هذا النحو ، قد يكون تخصيص 130/30 أكثر شيوعًا جزئيًا لأنه يسمح باستخدام الهامش دون التعارض مع هذه القيود.

بشكل عام ، سيعتمد اختيار تخصيص 130/30 أو 120/20 أو 150/50 على مدى تحمل المستثمر للمخاطر وأهداف الاستثمار ، بالإضافة إلى ظروف السوق والمعيار الذي يتم قياس المحفظة على أساسه.

130/30 الصناديق مقابل الصناديق الطويلة والقصيرة المحايدة السوق

إن الصناديق 130/30 والصناديق الطويلة القصيرة المحايدة في السوق هي نوعان من استراتيجيات الاستثمار الطويلة / القصيرة التي تتضمن اتخاذ مراكز طويلة وقصيرة في الأوراق المالية.

ومع ذلك ، فإن هذين النوعين من الصناديق يختلفان في نهجهما العام للتخصيص الصافي ، ونتيجة لذلك ، لا يتنافسان مع بعضهما البعض بالضرورة.

فيما يلي بعض الاختلافات الرئيسية بين صناديق 130/30 وصناديق السوق المحايدة طويلة الأجل:

بناء المحفظة

تخصص صناديق 130/30 عادةً 130٪ من المحفظة للمراكز الطويلة و 30٪ للصفقات القصيرة ، بهدف التفوق في الأداء على مؤشر مرجعي أو معيار آخر.

على النقيض من ذلك ، تهدف الصناديق طويلة المدى المحايدة في السوق إلى تحقيق عوائد غير مرتبطة بالسوق ككل.

على هذا النحو ، فإنهم يسعون عادةً إلى الحفاظ على توازن متساوٍ تقريبًا بين المراكز الطويلة والقصيرة لتقليل مخاطر السوق.

ملف تعريف المخاطر والعائد

تعتبر صناديق 130/30 بشكل عام أكثر عدوانية من الصناديق طويلة الأجل ذات السوق المحايدة ، لأنها تهدف إلى تحقيق عوائد أعلى من خلال تحمل مخاطر إضافية من خلال تعرضها الصافي للسوق ، أو بيتا.

من ناحية أخرى ، فإن الصناديق الطويلة والقصيرة المحايدة في السوق هي أكثر تحفظًا بشكل عام. إنهم يتطلعون إلى تقليل مخاطر السوق وتحقيق عوائد مستقلة عن تحركات السوق. هم بشكل عام مركبات إنشاء ألفا.

أداء نسبي

نتيجة لإنشاء محافظهم المختلفة وملفات تعريف المخاطر والعائد ، يمكن مقارنة الصناديق 130/30 والصناديق طويلة الأجل المحايدة في السوق مقابل نقاط مرجعية مختلفة.

يمكن قياس صناديق 130/30 مقابل مؤشر السوق أو معيار آخر ، في حين يمكن قياس الصناديق قصيرة المدى المحايدة في السوق بمعيار خالٍ من المخاطر مثل النقد أو سندات الخزانة.

بشكل عام ، في حين أن الصناديق 130/30 والصناديق قصيرة المدى المحايدة في السوق هي استراتيجيات استثمار طويلة / قصيرة ، إلا أنها تختلف في تكوين المحفظة ، وملفات تعريف المخاطر والعائد ، والأداء النسبي المعياري ، وعلى هذا النحو ، فإنها لا تتنافس بالضرورة معا.

أسئلة وأجوبة - صندوق 130/30

الخلاصة - صندوق 130/30

إن الصناديق 130/30 والصناديق قصيرة المدى المحايدة في السوق هي استراتيجيات استثمار طويلة / قصيرة.

ومع ذلك ، فهي تختلف في تكوين المحفظة الخاصة بهم ، وملفات تعريف المخاطر والعائد ، والأداء النسبي المعياري.

نتيجة لذلك ، لا تتنافس هاتان الاستراتيجيتان مع بعضهما البعض بالضرورة.

يعد البيع على المكشوف عنصرًا مهمًا في استراتيجية 130/30 لأنه يسمح للمحفظة بالاستفادة من الانخفاضات في أسعار بعض الأوراق المالية ، وتنويع المخاطر ، وربما الربح من توقيت السوق.

أخيرًا ، في حين أنه قد يتم هيكلة بعض صناديق 130/30 كصناديق تحوط أو صناديق مشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة ، يمكن هيكلة البعض الآخر كاستثمارات خاصة متاحة فقط للمستثمرين المؤهلين.