ما هو تجزئة الأسهم العكسية؟

تجزئة الأسهم هي معاملة مشتركة تقوم فيها الشركة بتقليل العدد الإجمالي لأسهمها القائمة وزيادة سعر السهم بشكل متناسب.

عادة ما يتم ذلك لبناء ثقة المستثمرين أو الامتثال لمتطلبات الإدراج في البورصة.

على سبيل المثال ، إذا قامت شركة بتوحيد الأسهم بنسبة 1:10 ، مقابل كل 10 أسهم يحتفظ بها المستثمر قبل التوحيد ، فسوف يحصلون على سهم واحد فقط بعد التوحيد. ستكون قيمة كل سهم أكبر بعشر مرات مما كانت عليه قبل الانقسام.

تعتبر التقسيمات العكسية عمومًا أحداثًا سلبية للمستثمرين لأنها تنطوي على انخفاض في عدد الأسهم التي تمتلكها ويمكن أن تتسبب في انخفاض سيولة السوق للأسهم ، حتى إذا لم يتم تعديل القيمة الجوهرية.

ومع ذلك ، يمكن النظر إلى بعض الانقسامات العكسية على أنها أحداث إيجابية للمستثمرين لأنها تشير إلى أن إدارة الشركة تتخذ خطوات لتحسين هيكل رأس مالها وسيولة أسهمها في بعض الحالات (رفعها إلى أسعار أعلى من أسعار معينة بحيث يُسمح لبعض المستثمرين. لشرائها).

من المهم ملاحظة أنه بعد تقسيم الأسهم العكسي ، تظل قيمة الشركة كما هي - فقط سعر السهم وعدد الأسهم القائمة يتأثران. أيضًا ، عادةً ما يتم تعديل توزيعات الأرباح على أساس تناسبي ، لذلك لا يزال المساهمون يتلقون نفس القدر من الأرباح لكل سهم من الملكية ، حتى لو كانوا يمتلكون عددًا أقل من الأسهم.

تجزئة المخزون - النقاط الرئيسية التي يجب تذكرها

تجزئة الأسهم هي معاملة مشتركة تقوم فيها الشركة بتقليل العدد الإجمالي لأسهمها القائمة بتقسيم كل سهم إلى عدة أسهم.

غالبًا ما يتم إجراء تجزئة الأسهم لتشجيع ثقة المستثمرين والحفاظ على سعر السهم أو رفعه فوق مستويات معينة ، مثل تلك التي تحددها البورصات لمتطلبات الإدراج.

تشمل الأسباب الأخرى التي قد تفكر بها الشركات في تقسيم الأسهم العكسي تقليل التكاليف الإدارية لإصدار وتتبع عدد أقل من الأسهم ، وزيادة سيولة الأسهم ، والمساعدة على تلبية المتطلبات التنظيمية وتجنب الشطب من البورصة بسبب انخفاض الأسعار.

في حين أن المستثمرين قد يستاءون من التقسيم العكسي للأسهم لأن لديهم تأثيرًا في تقليل حصتهم في الشركة ، فقد يكونون أيضًا مفيدين إذا أدى ذلك إلى ارتفاع أسعار الأسهم وزيادة ثقة المستثمرين.

يجب على الشركات التي تفكر في تقسيم الأسهم العكسي استشارة مستشاريها الماليين والنظر في الآثار المحتملة قبل المتابعة. يجب عليهم أيضًا التفكير في خيارات أخرى ، مثل إعادة شراء الأسهم أو دفع توزيعات الأرباح ، والتي قد يكون لها تأثير سلبي أقل على المستثمرين. بالإضافة إلى ذلك ، يجب عليهم التأكد من امتثالهم لجميع القوانين واللوائح السارية على هذه المعاملات.

تقسيم الأسهم - جيد أم سيئ؟

تقسيم الأسهم ليس جيدًا ولا سيئًا في حد ذاته.

ومع ذلك ، من المرجح أن يحدث تقسيم الأسهم بعد انخفاض سعر السهم ، مما قد يشير إلى انخفاض أساسي في قيمة الشركة.

لا يُسمح لبعض المستثمرين بالاستثمار في الأسهم التي يقل سعرها عن 5 يورو للسهم ، وهو ما يكون غالبًا سببًا لتقسيم الأسهم.

يمكن أن يؤدي تقسيم الأسهم أيضًا إلى تقليل سيولة السوق لأنه يقلل من عدد الأسهم ويجعل شراء الأسهم الفردية أكثر تكلفة.

على سبيل المثال ، إذا اشترى متداول أسهمًا في لوت قياسي من 100 سهم وكان سعر السهم 5 يورو ، فهذا يعني 500 يورو.

إذا كان هناك تقسيم للأسهم بنسبة 1:10 ، فإن 100 سهم تكلف الآن 5000 دولار. هذا يعني أن المتداول قد لا يكون قادرًا على شراء هذا العدد الكبير من الأسهم.

بشكل عام ، تجزئة الأسهم ليست جيدة ولا سيئة في حد ذاتها - من المهم التفكير في سبب إجرائها ونوع التأثير الذي ستحدثه على المساهمين قبل اتخاذ أي قرار.

وتجدر الإشارة أيضًا إلى أن تأثيرات تجزئة الأسهم العكسية قصيرة العمر عمومًا وقد تطغى عليها أحداث أخرى.

تجزئة الأسهم العكسية وتقسيم الأسهم

تجزئة الأسهم وتوحيد الأسهم هي معاملات الشركات التي تغير عدد الأسهم القائمة من أجل تعديل سعر سهم الشركة.

في تقسيم الأسهم العادية ، تقسم الشركة أسهمها الحالية إلى وحدات أسهم متعددة ذات قيمة اسمية أقل.

من ناحية أخرى ، يتكون توحيد المخزون من تقليل عدد الأسهم القائمة عن طريق دمجها في عدد أقل من الأسهم ، ولكن ذات قيمة أكبر.

يؤثر تقسيم الأسهم على المساهمين من خلال تعديل تكلفة السهم بالإضافة إلى عدد حقوق التصويت لكل مساهم.

فهي لا تغير إجمالي ثروة المساهمين أو أي جانب من جوانب الملكية النفعية في حد ذاتها. بدلاً من ذلك ، يقومون بإنشاء نسب متساوية لجميع المساهمين بعد اكتمال عملية التقسيم.

وللتقسيم العكسي آثار مماثلة على المساهمين: فهم لا يتلقون أي أسهم إضافية وتظل قوتهم التصويتية كما هي ، حتى لو انخفض عدد الأسهم القائمة.

يتمثل الاختلاف الرئيسي بين تقسيم الأسهم وتوحيد الأسهم في أنه في الأول ، يتلقى المساهمون المزيد من الأسهم ولكن لكل سهم قيمة أقل ، بينما في الأخير ، يتلقى المساهمون عددًا أقل من الأسهم ، ولكن لكل سهم قيمة أعلى.

في كلتا الحالتين ، تقوم الشركات بتعديل سعر السوق الحالي من أجل تحقيق التوازن بين المساهمين المختلفين.

ومع ذلك ، يُنظر إلى الانقسامات العكسية عمومًا على أنها محاولة لتعزيز ثقة المستثمر في الشركة ، لأنها تميل إلى زيادة سعر السهم. ومع ذلك ، يمكن للشركات استخدام كلا النوعين من التقسيم لأسباب مختلفة ، اعتمادًا على أهدافها أو وضعها الخاص.

أيضًا ، من المهم ملاحظة أن العديد من البورصات لديها قواعد معينة تتعلق بتقسيم الأسهم والتقسيم العكسي ، لذلك يجب أن تكون الشركات على دراية باللوائح المعمول بها قبل الانخراط في أي نوع من التقسيم.

مزايا تجزئة الأسهم العكسية

تتمثل الميزة الرئيسية لتقسيم الأسهم في أنه يسمح للشركات بالحفاظ على أسعار أسهمها أعلى من عتبات معينة تحددها أسواق الأوراق المالية والمستثمرون الآخرون.

على سبيل المثال ، لا يُسمح لبعض المستثمرين بشراء أسهم الشركات التي يقل سعرها عن 5 يورو للسهم لأسباب تنظيمية (تعتبر هذه الشركات أكثر خطورة).

بالإضافة إلى ذلك ، يمكن استخدامه لمحاولة بناء ثقة المساهمين الحاليين والمستثمرين المحتملين في الشركة.

مساوئ تجزئة المخزون العكسي

أحد عيوب تجزئة الأسهم هو أنه يقلل من العدد الإجمالي للأسهم القائمة ، مما قد يقلل من سيولة المخزون.

بالإضافة إلى ذلك ، قد يشعر بعض المستثمرين بالقلق من أن الشركة قد رأت أنه من الضروري اتخاذ مثل هذه الخطوة وقد يعتبرونها علامة على الضعف المالي.

مقارنة بين سماسرة البورصة

الوسطاء
رسوم السمسرة في الأوراق المالية	حساب الأوراق المالية ، حساب الهامش (79% من حسابات العقود مقابل الفروقات تخسر المال)
حساب تجريبي	نعم
رأينا	التداول بدون عمولات ، ولكن مع اختيار أوراق مالية تقتصر على 3289 سهم و 358 صندوق استثمار متداول.
الاستثمار ينطوي على مخاطر الخسارة

أسئلة وأجوبة - تجزئة الأسهم

الخلاصة - عكس تجزئة المخزون

تجزئة الأسهم هي أداة عمل شركة يمكن استخدامها لإعادة تنظيم عدد الأسهم المعلقة للشركة بهيكل رأس المال المطلوب.

يؤدي بشكل عام إلى زيادة سعر السهم وتقليل السيولة على المدى القصير ، ولكن يمكن أيضًا تحسين ثقة المستثمرين على المدى الطويل من خلال تعزيز تصور الاستقرار المالي.

على الرغم من عدم الاستخفاف بها ، يمكن للشركات ، في مواقف معينة ، الاستفادة من تنفيذ تجزئة عكسية للأسهم.

يجب على المستثمرين الانتباه عن كثب للإعلانات من هذا النوع والنظر في تحمل المخاطر الخاصة بهم وأهداف الاستثمار قبل اتخاذ قرار بشأن أفضل طريقة للرد.

في النهاية ، من المهم أن يقوم المستثمرون بإجراء بحث أكثر شمولاً عن أي شركة يقترح مجلس إدارتها تقسيم الأسهم واتخاذ قرار مستنير بشأن الاستمرار في الاستثمار في تلك الشركة أم لا.

باتباع هذه الإرشادات ، يمكن للمستثمرين التأكد من أنهم يتخذون القرارات الصحيحة لمحافظهم الاستثمارية.