أسئلة مقابلة الملكية الخاصة + ورقة LBO

تعد الملكية الخاصة مجالًا ديناميكيًا وصعبًا يوفر آفاقًا وظيفية مثيرة. للنجاح في مقابلة الأسهم الخاصة ، يجب على المرشحين إثبات معرفة متعمقة بالصناعة ، بما في ذلك اللاعبين الرئيسيين ، والاتجاهات ، واستراتيجيات الاستثمار.

يجب عليهم أيضًا إظهار الفطنة المالية ومهارات عقد الصفقات والقدرة على التكيف مع بيئة الأعمال.

في هذه المقالة ، سنزودك بإجابات على الأسئلة الأكثر شيوعًا التي يتم طرحها في المقابلات مع مستثمرين من القطاع الخاص ، حتى تكون مستعدًا تمامًا لتكون ناجحًا في مقابلتك التالية.

سنغطي موضوعات مثل الأنواع المختلفة لشركات الأسهم الخاصة ، وعملية الاستثمار في الأسهم الخاصة ، وكيفية فحص الاستثمارات المحتملة ، وكيفية التنقل في عملية العناية الواجبة.

سنقدم أيضًا أمثلة على Paper LBO ، وهو نوع من أسئلة المقابلة التي يتم طرحها غالبًا للتدريب الداخلي للمحللين ومناصب محللي الأسهم الخاصة بدوام كامل.

فهرس

• مقابلة للحصول على تدريب محلل الأسهم الخاصة
• مقابلة متعلقة بـ LBO على الورق
• مقابلة مع محلل أسهم خاصة بدوام كامل
• مقابلة مع شريك في الأسهم الخاصة
• مقابلة مع نائب الرئيس لشؤون الملكية الخاصة
• أسئلة وأجوبة - أسئلة مقابلة الملكية الخاصة

أسئلة مقابلة تدريب محلل الملكية الخاصة (وإجاباتها)

ما الذي يثير اهتمامك في الأسهم الخاصة ولماذا تتقدم لهذا التدريب؟

أنا مهتم بالأسهم الخاصة لأنها تتيح الفرصة لخلق قيمة من خلال تحويل الشركات ، وسيسمح لي التدريب بالتعرف على البحث والتحليل وتنفيذ المعاملات.

هل يمكنك شرح عملية الاستثمار في الأسهم الخاصة بإيجاز؟

تتضمن عملية الاستثمار في الأسهم الخاصة

• أبحث عن الفرص
• تحليل أولي
• العناية الواجبة
• تنفيذ العملية ، و
• إدارة المحافظ...
• ... تتبع استراتيجيات الخروج

ما هو الفرق بين الملكية الخاصة ورأس المال الاستثماري؟

تستثمر الأسهم الخاصة عادةً في الشركات الراسخة والناضجة ، بينما يركز رأس المال الاستثماري على الشركات الناشئة في المراحل المبكرة مع إمكانات نمو عالية.

كيف تقيم فرصة استثمارية محتملة؟

يتضمن تقييم فرصة الاستثمار ما يلي:

• النظر في عوامل مثل جاذبية القطاع
• ميزة تنافسية
• الأداء المالي
• فريق الإدارة
• إمكانات النمو

ما هو EBITDA ولماذا هو مهم في الأسهم الخاصة؟

EBITDA (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء) هي مقياس للأداء التشغيلي يستبعد المصروفات غير النقدية وتكاليف التمويل ، مما يجعلها مهمة لمقارنة وتقييم الشركات.

كيف يتم حساب قيمة المشروع؟

يتم احتساب قيمة المؤسسة كقيمة السوق بالإضافة إلى إجمالي الدين مطروحًا منه النقد والنقد المعادل.

ما هو الاستحواذ على الرافعة المالية (LBO)؟

الاستحواذ بالرافعة المالية هو الاستحواذ على شركة من خلال الاقتراض الثقيل ، مع استخدام الأصول والتدفق النقدي للأعمال المكتسبة لتأمين وتسديد الديون.

هل يمكنك شرح مفهوم هيكل رأس المال؟

هيكل رأس المال هو مزيج من ديون الشركة وتمويل حقوق الملكية ، والذي يحدد حجم المخاطر والعائد.

ما هو دور العناية الواجبة في الأسهم الخاصة؟

العناية الواجبة هي عملية التحقيق وتقييم الجوانب المالية والتشغيلية والقانونية للشركة المستهدفة من أجل تحديد المخاطر واتخاذ قرار استثماري مستنير.

كيف تخلق شركة الأسهم الخاصة قيمة في محفظتها الاستثمارية؟

تخلق شركة الأسهم الخاصة قيمة من خلال:

• تحسينات تشغيلية
• الهندسة المالية
• التوجه الاستراتيجي ، و
• توفير الوصول إلى الموارد والشبكات.

ما هي استراتيجيات الخروج الأكثر شيوعًا لاستثمارات الأسهم الخاصة؟

استراتيجيات الخروج الأكثر شيوعًا هي:

• الاكتتابات العامة الأولية (IPO)
• مبيعات التجارة
• الاسترداد الثانوية ، و
• إعادة الرسملة

كيف يتم حساب التدفق النقدي الحر؟ ما أنه لا يمثل؟

يتم حساب التدفق النقدي الحر على أنه التدفق النقدي التشغيلي مطروحًا منه النفقات الرأسمالية.

يمثل ما هو متاح لأصحاب المصلحة أو المساهمين (إذا تم طرح الفائدة).

ما هو مضاعف التقييم ولماذا هو مهم؟

المضاعف هو مقياس تقييم يقارن قيمة الشركة بمقياس مالي مثل الإيرادات أو EBITDA ، مما يسمح بالتقييم النسبي والمقارنة عبر الشركات والصناعات.

كيف تقيم فريق إدارة الشركة المستهدفة؟

يتضمن تقييم فريق الإدارة تقييم تجربته وسجله وخبراته الصناعية ورؤيته الاستراتيجية وقدرته على تنفيذ خطط نمو الشركة.

هل يمكنك شرح الفرق بين شراء الأصول وشراء الأسهم؟

في شراء الأصول ، يكتسب المشتري أصولًا وخصومًا محددة للشركة ، بينما في شراء الأسهم ، يكتسب المشتري الشركة بأكملها ، بما في ذلك جميع الأصول والخصوم وحقوق الملكية.

ما هو استثمار الأقلية ولماذا تقوم شركة الأسهم الخاصة بذلك؟

الاستثمار الأقلية هو عندما تستحوذ شركة الأسهم الخاصة على حصة أقلية في الشركة.

قد تفعل ذلك للوصول إلى أعمال متنامية ، أو التأثير على توجهها الاستراتيجي ، أو إنشاء تآزر مع شركات المحافظ الأخرى دون السيطرة الكاملة عليها.

كيف تدير شركة الأسهم الخاصة المخاطر المرتبطة باستثماراتها؟

تدير شركات الأسهم الخاصة المخاطر من خلال التنويع ، والعناية الواجبة ، وإدارة المحافظ النشطة ، واستخدام الأدوات والاستراتيجيات المالية المختلفة للتحوط ضد تقلبات السوق.

ما هو العهد المقيد ولماذا هو مهم؟

العهد هو نص في اتفاقية القرض يتطلب من المقترض تحقيق أداء مالي معين أو الحفاظ على نسب معينة ، من أجل ضمان الاستقرار المالي للمقترض وحماية مصالح المقترض.

ما هو العائد المفضل أو "معدل العقبة" في الأسهم الخاصة؟

معدل العائد الأساسي أو العائق هو الحد الأدنى للعائد السنوي الذي يجب تحقيقه قبل أن تتمكن شركة الأسهم الخاصة من المشاركة في أرباح الاستثمار ، وبالتالي ضمان حصول المستثمرين على أولوية عائد على رأس مالهم.

كيف يتم حساب معدل العائد الداخلي (IRR)؟

معدل العائد الداخلي هو معدل الخصم الذي يساوي القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية من الاستثمار إلى مبلغ الاستثمار الأصلي ، وبالتالي يمثل معدل العائد السنوي.

ما هي الشركة القابضة وما علاقتها بالأسهم الخاصة؟

الشركة القابضة هي شركة تم الاستحواذ عليها أو استثمرت فيها شركة أسهم خاصة بهدف خلق قيمة من خلال التحسينات التشغيلية أو إعادة الهيكلة المالية أو التوجيه الاستراتيجي.

ما هي صحيفة الشروط وماذا تتضمن عادة؟

صحيفة الشروط هي وثيقة غير ملزمة تحدد الشروط الرئيسية للاستثمار المقترح ، بما في ذلك التقييم وهيكل المساهمة والحوكمة وترتيبات الخروج.

ما هو تفضيل التصفية ولماذا هو مهم في الأسهم الخاصة؟

تفضيل التصفية هو مصطلح يحدد الترتيب الذي يتم بموجبه توزيع العائدات بين المستثمرين في حالة تصفية الأعمال التجارية أو الخروج منها.

يضمن حصول بعض المستثمرين على عائد على رأس مالهم أولاً قبل الآخرين.

ما هو دور الشريك المحدود (LP) والشريك العام (GP) في صندوق الأسهم الخاصة؟

الشركاء المحدودون هم المستثمرون الذين يساهمون برأس المال في صندوق الأسهم الخاصة.

الشريك العام مسؤول عن إدارة الصندوق واتخاذ قرارات الاستثمار وخلق قيمة في شركات المحفظة.

هل يمكنك إخبارنا عن صفقة أسهم خاصة حديثة لفتت انتباهك ولماذا؟

[قدم لمحة موجزة عن صفقة الأسهم الخاصة الأخيرة ، واصفًا الأطراف المعنية ، وشروط الصفقة ، ولماذا كانت الصفقة جديرة بالنشر أو جذابة. تأكد من البحث واختيار العملية التي تتوافق مع تاريخ المقابلة. من الأفضل أن تعرف واحدًا جيدًا حقًا من معرفة القليل قليلًا].

قسم من المقابلة يتعلق بـ LBO على الورق

"ورقة LBO" هي تمرين مبسط في تحليل الاستحواذ بالرافعة المالية (LBO) التي قد يضطر المرشحون إلى إجرائها خلال مقابلة مع صندوق الأسهم الخاصة.

هذا لاختبار قدرتك على التقييم السريع لفرصة الاستثمار باستخدام مفاهيم LBO الأساسية وإجراء حسابات بسيطة بدون نموذج مالي أو كمبيوتر.

فيما يلي مثال على سيناريو LBO على الورق:

مثال 1

السيناريو: أنت تخطط للاستحواذ على شركة XYZ ، وهي منتج رئيسي للأجهزة.

يتم توفير المعلومات التالية:

• سعر الشراء: 500 مليون دولار (بافتراض تمويل حقوق الملكية بنسبة 100٪)
• EBITDA: 100 مليون دولار
• الديون: لا شيء
• الإهلاك والاستهلاك (D & A): 20 مليون دولار
• النفقات الرأسمالية (CapEx): 30 مليون دولار
• زيادة صافي رأس المال العامل (NWC): 10 مليون دولار في السنة
• معدل الضريبة: 25٪
• خروج مضاعف: 8x EBITDA
• أفق الاستثمار: 5 سنوات

بافتراض أن الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين لا تتغير ولا توجد نفوذ إضافي ، احسب معدل العائد الداخلي للاستثمار.

حل

الخطوة 1: حساب الاستثمار الأولي الاستثمار الأولي هو سعر الشراء البالغ 500 مليون دولار ، حيث يتم تمويله بنسبة 100٪ من حقوق الملكية.

الخطوة 2: حساب التدفق النقدي الحر السنوي (FCF) FCF = EBITDA + D&A - CapEx - Taxes - ΔNWC

الضرائب = (EBITDA - D&A) * معدل الضريبة

الضرائب = (100 مليون دولار - 20 مليون دولار) * 25٪ = 20 مليون دولار

• FCF = 100 مليون دولار + 20 مليون دولار - 30 مليون دولار - 20 مليون دولار - 10 مليون دولار = 60 مليون دولار

الخطوة 3: حساب قيمة الخروج من قيمة الخروج = مضاعف EBITDA * قيمة الخروج EBITDA = 8 * 100 مليون دولار = 800 مليون دولار

الخطوة 4: حساب إجمالي المنتج الإجمالي = قيمة المخرجات + إجمالي المنتج التراكمي FCF = 800 مليون دولار + (60 مليون دولار * 5) = 1100 مليون دولار

الخطوة 5: احسب العائد: (إجمالي العائدات / سعر الشراء) ^ (1 / عدد السنوات) - 1 = (1،100 مليون دولار / 500 مليون دولار) ^ (1/5) - 1 = 17 .1٪.

إذا كانت شركة الأسهم الخاصة تهدف إلى تحقيق عائد بنسبة 20 ٪ ، فلا يجب عليك التوصية بهذه التجارة.

ضع في اعتبارك أنه أثناء مقابلة فعلية ، قد يُطلب منك إجراء هذه الحسابات بسرعة أكبر وبدون مساعدة آلة حاسبة.

هذا هو السبب في أنه من المفيد معرفة أن العائد مرتين بعد 5 سنوات هو حوالي 15٪ والعائد 3 مرات بعد 5 سنوات حوالي 25٪.

مثال 2

السيناريو: أنت تخطط للاستحواذ على شركة ABC ، ​​وهي شركة كبرى لتصنيع الأدوات عالية التقنية. يتم توفير المعلومات التالية:

• سعر الشراء: 750 مليون دولار (بافتراض تمويل حقوق الملكية بنسبة 100٪)
• EBITDA: 150 مليون دولار
• الديون: لا شيء
• الإهلاك والاستهلاك (D & A): 25 مليون دولار
• النفقات الرأسمالية (CapEx): 40 مليون دولار
• زيادة رأس المال العامل الصافي: 15 مليون دولار في السنة
• معدل الضريبة: 30٪
• خروج مضاعف: 7x EBITDA
• أفق الاستثمار: 4 سنوات

بافتراض أن الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين لا تتغير ولا توجد نفوذ إضافي ، احسب معدل العائد الداخلي للاستثمار.

حل

الخطوة 1: حساب الاستثمار الأولي الاستثمار الأولي هو سعر الشراء البالغ 750 مليون دولار ، حيث يتم تمويله بنسبة 100٪ من حقوق الملكية.

الخطوة 2: حساب التدفق النقدي الحر السنوي (FCF) FCF = EBITDA + D&A - CapEx - Taxes - ΔNWC

الضرائب = (EBITDA - D&A) * معدل الضريبة

الضرائب = (150 مليون دولار - 25 مليون دولار) * 30٪ = 37.5 مليون دولار

• FCF = 150 مليون دولار + 25 مليون دولار - 40 مليون دولار - 37.5 مليون دولار - 15 مليون دولار = 82.5 مليون دولار

الخطوة 3: حساب قيمة الخروج من قيمة الخروج = مضاعف EBITDA * قيمة الخروج EBITDA = 7 * 150 مليون دولار = 1،050 مليون دولار

الخطوة 4: حساب إجمالي المنتج الإجمالي = قيمة المخرجات + إجمالي المنتج التراكمي FCF = 1،050 مليون دولار + (82.5 مليون دولار * 4) = 1،380 مليون دولار

الخطوة 5: حساب العائد: ($ 1،380 / $ 750) ^ (1/4) - 1 = 16.5٪.

إذا كانت الشركة تهدف إلى تحقيق معدل عائد داخلي يبلغ 15٪ سنويًا ، فإنك توصي بإجراء هذا الاستثمار.

أسئلة (وأجوبة) للمقابلة مع محلل أسهم خاصة بدوام كامل

كيف تتعامل مع تحليل البيانات المالية للشركة؟

سأبدأ بمراجعة بيان الدخل والميزانية العمومية وبيان التدفقات النقدية لتقييم ربحية الشركة ووضعها المالي وسيولتها.

سأقوم أيضًا بحساب النسب المالية الرئيسية ومقارنتها بمعايير الصناعة لفهم كيفية أداء الشركة مقابل أقرانها.

هل يمكنك شرح مفهوم تخصيص سعر الشراء في عملية الاستحواذ؟

تخصيص سعر الشراء هو عملية تخصيص سعر الشراء المدفوع في عملية الاستحواذ على موجودات ومطلوبات الشركة المشتراة بناءً على قيمتها السوقية العادلة.

تحدد هذه العملية الشهرة والأصول غير الملموسة الأخرى الناتجة عن الاستحواذ.

ما هو دور محلل الأسهم الخاصة؟

محلل الملكية الخاصة مسؤول عن:

• تحديد وتحليل فرص الاستثمار المحتملة
• لإجراء الفحوصات الأولية
• تطوير النماذج المالية
• مراقبة شركات المحفظة ، و
• لدعم تنفيذ التجارة وعمليات الخروج.

كيف تقدر قيمة عمل باستخدام تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF)؟

في تحليل التدفقات النقدية المخصومة ، تقوم بتقدير التدفقات النقدية الحرة المستقبلية للأعمال وتخصمها باستخدام معدل خصم مناسب ، والذي يعكس ملف مخاطر الأعمال.

مجموع هذه التدفقات النقدية المخصومة هو القيمة المقدرة للأعمال.

ما هو الفرق بين المشتري الاستراتيجي والمشتري المالي في سياق عملية الاستحواذ؟

المشتري الاستراتيجي هو شركة تستحوذ على شركة أخرى لإنشاء أوجه تآزر أو توسيع وجودها في السوق أو اكتساب تقنيات جديدة ، بينما يهدف المشتري المالي ، مثل شركة الأسهم الخاصة ، بشكل أساسي إلى تحقيق عائد على الاستثمار من خلال الهندسة المالية والتحسينات التشغيلية.

هل يمكنك شرح الفرق بين تكلفة الدين وتكلفة حقوق الملكية؟

تكلفة الدين هي معدل الفائدة الفعلي الذي أ تدفع الشركة لأموالها المقترضة ، في حين أن تكلفة حقوق الملكية هي العائد المطلوب من قبل المستثمرين في الأسهم لتعويض المخاطر المرتبطة بامتلاك أسهم الشركة.

ما هو المتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال ولماذا هو مهم؟

المتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال هو متوسط ​​السعر الذي تتوقع الشركة دفعه لتمويل أصولها ، مرجحًا بنسبة الدين وحقوق الملكية في هيكل رأس مالها.

إنه مهم لأنه يعمل كمعدل خصم في نماذج التقييم مثل تحليل التدفقات النقدية المخصومة.

كيف تقيم ملاءة الشركة؟

يمكن تقييم الجدارة الائتمانية من خلال فحص البيانات المالية للشركة ، والنسب المالية ، والتصنيفات الائتمانية ، واتجاهات الصناعة وجودة الإدارة لتحديد قدرتها على الوفاء بالتزاماتها المتعلقة بالديون.

ما هو جدول سقف ولماذا هو مهم للأسهم الخاصة؟

جدول الرسملة هو جدول بيانات يوضح هيكل ملكية الشركة ، بما في ذلك النسبة المئوية للملكية وقيمة حقوق الملكية والتخفيف لكل مساهم.

إنه مهم في الأسهم الخاصة لأنه يتتبع تأثير الاستثمارات والتخارج والمعاملات الأخرى على هيكل الملكية.

كيفية بناء نموذج LBO؟

لبناء نموذج LBO ، عليك أن تبدأ بوضع افتراضات حول سعر الشراء وهيكل التمويل وقيمة الخروج.

ثم تقوم بتوقع الأداء المالي للشركة المستهدفة ، وحساب جدول سداد الديون ، وتحديد العائد على حقوق الملكية لشركة الأسهم الخاصة ومستثمريها.

ما هو تمويل الميزانين ومتى يتم استخدامه في معاملات الملكية الخاصة؟

تمويل الميزانين هو شكل هجين من تمويل الديون وحقوق الملكية ، وعادة ما يكون في شكل ديون ثانوية أو حقوق ملكية مفضلة. يتم استخدامه في معاملات الأسهم الخاصة لسد الفجوة بين الديون الرئيسية وحقوق الملكية ، مما يوفر رأس مال إضافي بمخاطر أعلى وملفات تعريف العائدات.

ما هي العوامل التي يجب مراعاتها عند اختيار شركات قابلة للمقارنة لأغراض التقييم؟

تشمل العوامل التي يجب مراعاتها عند اختيار الشركات المماثلة الصناعة والحجم ومعدل النمو والربحية والموقع في السوق ونموذج الأعمال.

هل يمكنك شرح مفهوم الاستحواذ الإداري (MBOs)؟

إن MBO هي معاملة يكتسب فيها فريق إدارة الشركة ملكية الأعمال من مالكيها الحاليين ، غالبًا بمساعدة شركة أسهم خاصة أو راع مالي آخر.

كيف يتم حساب المضاعف النقدي على النقد لاستثمار في الأسهم الخاصة؟

يتم حساب المضاعف النقدي على النقد على أنه إجمالي التوزيعات النقدية المستلمة من استثمار مقسومًا على رأس المال الأولي المستثمر.

ما هو الفرق بين مكمل السعر والعجز في سياق عملية الاستحواذ؟

المكاسب هي دفعة مشروطة تستند إلى الأداء المستقبلي للشركة المستهدفة ، في حين أن الأموال المحتجزة هي جزء من سعر الشراء الذي يحتجزه المشتري لتغطية الالتزامات المحتملة أو التعويضات أو التزامات ما بعد الإغلاق الأخرى.

كيف يمكنك تحديد مضاعف خروج مناسب لاستثمار في الأسهم الخاصة؟

يمكن تحديد مضاعف الخروج المناسب من خلال تحليل مضاعفات التداول التاريخية للشركات المماثلة ، مع مراعاة اتجاهات الصناعة وآفاق النمو ، مع مراعاة الخصائص المحددة للشركة المستهدفة.

ما هو الفرق بين الديون الكبيرة والديون الثانوية؟

يحظى الدين الرئيسي بالأولوية على الديون الأخرى في حالة التصفية أو الإفلاس ويحمل بشكل عام معدل فائدة أقل نظرًا لانخفاض مستوى مخاطره.

يتم تصنيف الديون الثانوية في مرتبة أدنى من الديون الرئيسية من حيث أولوية السداد وتحمل معدل فائدة أعلى نظرًا لارتفاع مستوى مخاطرها.

هل يمكنك شرح مفهوم استرداد الأموال في صندوق الأسهم الخاصة؟

شرط الاسترداد هو شرط تعاقدي يُلزم الشريك العام في صندوق الأسهم الخاصة بإعادة جزء من مشاركته إلى الشركاء المحدودين إذا انخفض الأداء العام للصندوق إلى ما دون عتبة معينة أو إذا تبعت الاستثمارات المربحة الأولى خسائر.

ما هي استراتيجية الدمج في الأسهم الخاصة؟

تتضمن إستراتيجية "التجميع" الحصول على العديد من الشركات الصغيرة في صناعة معينة ، وتوحيدها لإنشاء كيان أكبر وأكثر كفاءة وتنافسية ، وفي النهاية تحقيق التآزر التشغيلي وتوفير التكاليف.

ما الفرق بين شركة المنصة والاستحواذ المُثبَّت؟

شركة المنصة هي استثمار أولي في صناعة أو قطاع معين يعمل كأساس لعمليات الاستحواذ المستقبلية ، في حين أن عملية الاستحواذ اللاحقة هي استثمار إضافي يتم إجراؤه لاستكمال أو تحسين القدرات أو التواجد في السوق أو عروض منتجات شركة المنصة.

ما هي مزايا وعيوب استخدام الرافعة المالية في LBO؟

تتمثل مزايا استخدام الرافعة المالية في الزيادة في العائد المحتمل على حقوق الملكية ، وخفض حقوق الملكية المطلوبة ، والمزايا الضريبية المرتبطة بخصم رسوم الفائدة.

تتمثل العيوب في زيادة مخاطر التخلف عن السداد ، وزيادة تكاليف الفائدة ، والقيود المحتملة التي تفرضها تعهدات الديون.

هل يمكنك شرح مفهوم إعادة الرسملة في الأسهم الخاصة؟

إعادة الرسملة هي إعادة هيكلة مالية لهيكل رأس مال الشركة ، وغالبًا ما تتضمن إصدار دين جديد لتحل محل الديون الحالية ، أو دفع أرباح خاصة للمساهمين ، أو تمويل مبادرة الاستحواذ أو النمو.

ما هي مؤشرات الأداء الرئيسية (KPIs) التي ستتبعها لشركة محفظة في قطاع [صناعة معينة]؟

[قدم أمثلة لمؤشرات الأداء الرئيسية ذات الصلة بالصناعة المحددة المذكورة ، مثل نمو الإيرادات ، أو الهامش الإجمالي ، أو تكلفة اكتساب العملاء ، أو التغيير ، أو متوسط ​​الإيرادات لكل مستخدم.

تعتمد المؤشرات ذات الصلة حقًا على الصناعة. على سبيل المثال ، الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك غير ذات صلة بالبنوك لأنها لا تعكس الخصائص الفريدة لنموذج أعمالها ، مثل أهمية إيرادات الفوائد والمصروفات.

يمكن أيضًا أن تتغير مضاعفات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بشكل كبير بالنسبة للشركات ذات النمو المرتفع ، مثل تلك الموجودة عادةً في شركات الأسهم الخاصة التي تعمل في مجال نمو الأسهم].

كيف يتم حساب قيمة حقوق الملكية للشركة من قيمة مؤسستها؟

لحساب قيمة حقوق الملكية ، اطرح صافي دين الشركة (إجمالي الدين مطروحًا منه النقد والنقد المعادل) من قيمة مؤسستها.

ما هي التحديات التي تواجه شركات الأسهم الخاصة في بيئة السوق اليوم؟

التحديات التي تواجه شركات الأسهم الخاصة هي:

• تقييمات عالية
• زيادة المنافسة على المعاملات
• التغييرات التنظيمية
• المخاطر الجيوسياسية
• تأثير الاختلال التكنولوجي على الصناعات التقليدية

أسئلة (وأجوبة) للمقابلة مع شريك في الأسهم الخاصة

كيف تدير العلاقات مع فرق إدارة شركات المحافظ لدفع عملية خلق القيمة؟

يتطلب بناء علاقات قوية مع فرق الإدارة:

• بناء الثقة
• توفير التوجيه الاستراتيجي والدعم
• توفير الموارد والخبرة
• وضع توقعات واضحة ، و
• الحفاظ على قنوات اتصال مفتوحة.

هل يمكنك إخبارنا بمعاملة عملت عليها ، مع توضيح دورك والجوانب الرئيسية للمعاملة؟

[صف بإيجاز العملية التي عملت عليها ، مع إبراز دورك ، وهيكل العملية ، والتحديات الرئيسية والنتائج.

مع الخبرة ومقدار الوقت والعمل الذي تبذله ، لا ينبغي أن تكون هذه مشكلة].

كيف تتعامل مع تكامل ما بعد الاستحواذ لتعظيم خلق القيمة في شركة في محفظتك؟

يتضمن تكامل ما بعد الاستحواذ ما يلي:

• تطوير خطة تكامل واضحة
• ضع أهدافًا ومواعيد نهائية واقعية
• مواءمة ثقافة الشركة
• تبسيط العمليات
• تنفيذ أفضل الممارسات ، و
• الحفاظ على اتصال مفتوح مع الموظفين وأصحاب المصلحة.

ما هي العناصر الأساسية لأطروحة الاستثمار في الأسهم الخاصة الناجحة؟

يجب أن تكون أطروحة الاستثمار الناجحة:

• تحديد فرصة إنشاء قيمة مقنعة
• وصف الميزة التنافسية للشركة المستهدفة
• تسليط الضوء على محركات النمو المحتملة
• مناقشة استراتيجية الخروج ، و
• تقديم تحليل مالي مفصل.

كيف تدير تضارب المصالح المحتمل بين شركة الأسهم الخاصة وشركات محفظتها؟

تتضمن إدارة تضارب المصالح المحتمل ما يلي:

• إنشاء هياكل حوكمة واضحة
• مواءمة الحوافز
• تعزيز الشفافية
• الحفاظ على اتصال مفتوح ، و
• اطلب مشورة مستقلة إذا لزم الأمر.

كيف تجري تحليل السوق لاستثمار محتمل في قطاع جديد؟

يتضمن إجراء تحليل السوق ما يلي:

• دراسة اتجاهات الصناعة ودينامياتها
• تحديد المنافسين الرئيسيين
• تحليل حجم السوق وإمكانيات نموه
• تقييم الحواجز أمام الدخول
• تقييم مكانة الشركة المستهدفة في السوق.

كيف تقيم جودة أرباح الشركة المستهدفة خلال عملية العناية الواجبة؟

يتضمن تقييم جودة الفوائد ما يلي:

• تحليل الأداء المالي التاريخي للشركة المستهدفة
• دراسة الاستدامة ومحركات الإيرادات والربحية
• تحديد أي عناصر غير متكررة
• تقييم السياسات والممارسات المحاسبية للشركة.

هل يمكن أن تخبرنا عن وقت واجهت فيه العملية التي كنت تعمل عليها تحديًا كبيرًا ، وكيف ساعدت في التغلب عليه؟

[صِف بإيجاز التحدي المتعلق بالمعاملات الذي واجهته ، والخطوات التي اتخذتها لحل المشكلة ، والنتيجة].

كيف تقيم هيكل حوكمة الشركة وتأثيره على أداء الاستثمار؟

يشمل تقييم حوكمة الشركة ما يلي:

• تقييم استقلالية وفعالية مجلس الإدارة
• مراجعة هيكل التعويضات التنفيذية للشركة
• مراجعة حقوق المساهمين والحماية
• تحليل ممارسات إدارة مخاطر المؤسسة.

كيف يتم استخدام تحليل السيناريو في النمذجة المالية لاستثمارات الأسهم الخاصة؟

يتكون تحليل السيناريو من:

• إنشاء نماذج مالية متعددة مع افتراضات مختلفة لتقييم التأثير المحتمل للعديد من العوامل الاقتصادية أو الصناعية أو الخاصة بالشركة على أداء الاستثمار ولتقييم المخاطر والعوائد المحتملة في حقوق الملكية الخاصة للاستثمار.
• تقييم المخاطر والعوائد المحتملة في ظل ظروف مختلفة.

كيف تراقب وتدير أداء الشركات في محفظتك؟

تتضمن مراقبة وإدارة أداء شركات المحفظة ما يلي:

• تقارير مالية وتشغيلية منتظمة
• مراقبة مؤشرات الأداء الرئيسية
• إجراء مراجعات دورية
• توفير التوجيه الاستراتيجي والدعم ، و
• تحديد مجالات التحسين أو فرص النمو.

كيف يمكنك هيكلة صفقة الأسهم الخاصة لمواءمة الحوافز بين شركة الأسهم الخاصة والإدارة وأصحاب المصلحة الآخرين؟

يمكن تحقيق المواءمة الحافزة من خلال:

• المشاركة في رأس المال
• هياكل المكافآت التنفيذية المتعلقة بالأداء
• تحديد واضح للأدوار والمسؤوليات
• التواصل الشفاف حول الأهداف والتوقعات الاستراتيجية.

هل يمكنك شرح مفهوم صناديق الأموال في الأسهم الخاصة؟

صندوق الأموال هو أداة استثمارية تستثمر في العديد من صناديق الأسهم الخاصة ، مما يوفر للمستثمرين التنويع عبر مختلف مديري الصناديق والاستراتيجيات والمناطق الجغرافية ، مع السماح بالوصول إلى الأموال التي يصعب عليهم الاستثمار فيها بشكل مباشر بسبب الحد الأدنى لمتطلبات الاستثمار المرتفعة أو غيرها. قيود.

كيف تتعامل مع تقييم شركات المحفظة خلال فترة الاحتفاظ ولأغراض التخارج؟

يمكن إجراء التقييم خلال فترة الاحتفاظ باستخدام طرق مختلفة ، بما في ذلك:

• التدفقات النقدية المخصومة
• المقارنات التجارية ، و
• مقارنات المعاملات

لأغراض الخروج ، يجب أن تعكس طريقة التقييم المختارة استراتيجية الخروج المحتملة ، مثل الاكتتاب العام أو البيع الاستراتيجي ، مع مراعاة ظروف السوق واتجاهات الصناعة وتوقعات السوق ونمو الأعمال.

كيف تدير عملية الخروج من استثمار في الأسهم الخاصة لتعظيم عوائد الاستثمار؟

تتضمن إدارة عملية الخروج ما يلي:

• حدد استراتيجية الخروج المناسبة
• إعداد شركة المحفظة للخروج من خلال تحسين أدائها المالي وحوكمتها
• تحديد المشترين أو المستثمرين المحتملين
• تسويق فرصة الاستثمار ، و
• التفاوض على شروط مواتية.

هل يمكنك مناقشة دور عوامل الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية في الاستثمار في الأسهم الخاصة وكيف تؤثر على قرارات الاستثمار؟

تشير عوامل ESG إلى المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة التي يمكن أن تؤثر على أداء الشركة على المدى الطويل وملف المخاطر.

في الأسهم الخاصة ، تؤخذ العوامل البيئية والاجتماعية والمؤسسية بعين الاعتبار بشكل متزايد أثناء العناية الواجبة وإدارة المحافظ وعمليات الخروج من أجل تحديد المخاطر والفرص المحتملة ، وتحسين قيمة الإنشاء وتلبية توقعات المستثمرين من حيث الاستثمار المسؤول.

كيف تدير مخاطر العملة في استثمارات الأسهم الخاصة الدولية؟

يمكن إدارة مخاطر العملة من خلال مجموعة متنوعة من الاستراتيجيات ، بما في ذلك:

• تحوطات طبيعية (على سبيل المثال ، من خلال مطابقة الدخل والنفقات بنفس العملة)
• التحوط المالي (على سبيل المثال ، استخدام عقود العملات الآجلة أو الخيارات) ، و
• التنويع في مناطق جغرافية مختلفة وبعملات مختلفة.

هل لك أن تخبرنا عن مفاوضات صعبة شاركت فيها وكيف ساهمت في نتيجتها؟

[صف بإيجاز مفاوضات صعبة شاركت فيها ، والاستراتيجيات التي استخدمتها والنتيجة].

ما هي الاعتبارات الرئيسية عند جمع الأموال لصندوق الأسهم الخاصة الجديد؟

الأشياء الأساسية التي يجب مراعاتها عند جمع الأموال لصندوق جديد هي:

• تحديد استراتيجية الاستثمار للصندوق ، وسجل المسار ، وعرض القيمة
• تحديد المستثمرين المحتملين
• إعداد المواد التسويقية وتقديم المستندات ؛ و
• التكيف مع المتطلبات التنظيمية والامتثال.

كيف يمكن تقييم أوجه التآزر المحتملة للاندماج أو الاستحواذ؟

يشمل تقييم أوجه التآزر المحتملة ما يلي:

• تحليل الأنشطة والمنتجات والأسواق وإدارة الشركة المستهدفة ، و
• تحديد المجالات التي يمكن فيها تحقيق وفورات في التكاليف أو زيادة الإيرادات أو الفوائد الاستراتيجية من خلال الجمع بين الشركتين.

كيف تبني وترعى مجموعة من الفرص الاستثمارية المحتملة؟

يتضمن إنشاء خط الأنابيب وصيانته ما يلي:

• تطوير شبكة قوية من الاتصالات والوسطاء والمستشارين في الصناعة
• حضور الأحداث والمؤتمرات الصناعية ؛ مواكبة أخبار الصناعة والاتجاهات
• إجراء عمليات بحث وتصفية استباقية ، و
• الحفاظ على العلاقات مع الأهداف المحتملة.

هل يمكن أن تخبرنا عن وقت كان عليك فيه تكييف نهجك للتغلب على المقاومة أو الاعتراضات من فريق إدارة شركة محفظة؟

[تحدث عن موقف واجهت فيه مقاومة أو اعتراضات من فريق الإدارة ، والخطوات التي اتخذتها لحل المشكلة ، والنتيجة].

كيف يمكنك ضمان الامتثال للوائح الاستثمار في الأسهم الخاصة وأفضل الممارسات؟

لضمان الامتثال ، يجب عليك:

• مواكبة التغييرات التنظيمية
• تنفيذ السياسات والإجراءات المناسبة
• توفير التدريب والموارد للموظفين
• إجراء مراجعات ومراجعات دورية ، و
• اتصل بمستشارين خارجيين إذا لزم الأمر.

ما هي التحديات المشتركة لإدارة مجموعة من الشركات من مختلف الصناعات وكيف يمكنك التغلب عليها؟

التحديات الأكثر شيوعًا هي:

• فهم الديناميكيات الصناعية المختلفة
• الحفاظ على الخبرة في قطاعات متعددة
• التخصيص الفعال للموارد.

تتطلب مواجهة هذه التحديات:

• تطوير المعرفة الخاصة بالصناعة
• الاستفادة من المستشارين والخبراء الخارجيين ، و
• تنفيذ إطار عمل قوي لإدارة المحفظة.

هل يمكنك إخبارنا عن تطور أو اتجاه حديث في الأسهم الخاصة تعتقد أنه سيكون له تأثير كبير على الصناعة في السنوات القادمة؟

[قدم لمحة عامة عن تطور أو اتجاه حديث في الأسهم الخاصة ، وناقش آثارها المحتملة وتأثيرها على الصناعة. تأكد من البحث واختيار موضوع ذي صلة في وقت المقابلة].

أسئلة (وأجوبة) للمقابلة مع نائب الرئيس لشؤون الملكية الخاصة

كيف يمكنك بناء وقيادة فريق ملكية خاصة ناجح؟

يتطلب بناء وقيادة فريق ناجح:

• اختيار الأشخاص ذوي المهارات والخلفيات المتنوعة
• تعزيز ثقافة التعاون والتكامل
• ضع توقعات وأهدافًا واضحة
• توفير التغذية الراجعة المستمرة وفرص التطوير ، و
• التعرف على الأداء ومكافأته.

كيف تدير العلاقات مع الرعاة وكيف تتواصل مع أداء الصندوق؟

تتضمن إدارة علاقة الراعي ما يلي:

• الحفاظ على اتصال مفتوح وشفاف
• تقديم تحديثات منتظمة عن أداء الصندوق
• يستجيب على الفور للمخاوف والأسئلة ، و
• توفير فرص للمشاركة والمساهمة

هل يمكنك إخبارنا عن موقف كان عليك فيه إدارة أزمة أو تحدٍ كبير داخل شركة في محفظتك؟ كيف يمكنك التعامل مع هذا الوضع؟

[صِف بإيجاز أزمة أو تحدٍ واجهته في شركة ضمن محفظتك ، والخطوات التي اتخذتها لحل المشكلة ، والنتيجة].

كيف تقيم فرص الاستثمار الجديدة في بيئة سوق تنافسية للغاية؟

يشمل تقييم فرص الاستثمار الجديدة ما يلي:

• إجراء رقابة أولية صارمة
• الاستفادة من خبرة وشبكات الصناعة
• تحديد فرص خلق القيمة الفريدة ، و
• الحفاظ على نهج منظم للتعامل مع التقييم والهيكلة.

كيف توازن بين الحاجة إلى إدارة المخاطر والبحث عن عوائد مجزية في صناعة الأسهم الخاصة؟

تتضمن الموازنة بين إدارة المخاطر وعائد الاستثمار ما يلي:

• تنويع المحفظة عبر الصناعات والمناطق الجغرافية وهياكل الصفقات
• تنفيذ عمليات رقابة قوية والعناية الواجبة
• مواءمة الحوافز بين الشركة وفرق الإدارة والمستثمرين ، و
• التركيز على خلق قيمة طويلة المدى.

كيف يمكنك البقاء على اطلاع باتجاهات السوق والتغيرات التنظيمية والعوامل الأخرى التي قد تؤثر على استثمارات الأسهم الخاصة؟

للبقاء على اطلاع ، يجب عليك:

• متابعة اخبار القطاع والبحوث
• المشاركة في المؤتمرات والفعاليات الصناعية
• الانخراط مع الأقران والخبراء ، و
• الحفاظ على حوار مستمر مع الرعاة والمستشارين والمنظمين.

هل يمكن أن تخبرنا عن وقت كان عليك فيه اتخاذ قرار صعب بشأن استثمار في الأسهم الخاصة؟ ما هي العوامل التي فكرت فيها وماذا كانت النتيجة؟

[صِف بإيجاز قرارًا صعبًا كان عليك اتخاذه بشأن استثمار في الأسهم الخاصة ، والعوامل التي أخذتها في الاعتبار ، والنتيجة].

كيف تتعامل مع تخطيط التعاقب وتطوير القيادة داخل شركة قابضة؟

يتضمن نهج تخطيط التعاقب وتطوير القيادة ما يلي:

• تحديد الأدوار الرئيسية والخلفاء المحتملين
• توفير فرص التنمية والموارد
• تقييم الأداء والجاهزية
• ضمان عملية انتقال ونقل سلسة.

ما هو الدور الذي يمكن أن تلعبه التكنولوجيا والابتكار في الاستثمار في الأسهم الخاصة وخلق القيمة؟

يمكن أن تلعب التكنولوجيا والابتكار دورًا مهمًا في الملكية الخاصة من خلال:

• من خلال تحسين الكفاءة التشغيلية
• تمكين صنع القرار القائم على البيانات
• تحسين إدارة المخاطر
• من خلال خلق فرص نمو جديدة من خلال اعتماد التقنيات الناشئة ونماذج الأعمال.

كيف تدير التضارب بين مصالح شركة الأسهم الخاصة وشركات المحافظ والشركاء المحدودين؟

تتضمن إدارة الصراع:

• الحفاظ على اتصال شفاف
• مواءمة الحوافز
• الالتزام بهياكل الحوكمة الراسخة وأفضل الممارسات
• اطلب مشورة مستقلة إذا لزم الأمر.

كيف تقيس نجاح الاستثمار في الأسهم الخاصة بما يتجاوز المقاييس المالية؟

يمكن قياس النجاح باستخدام مقاييس غير مالية مختلفة ، مثل:

• تحسين الكفاءة التشغيلية
• مكاسب حصة السوق
• ابتكار المنتج أو الخدمة
• رضا العملاء
• مشاركة الموظف ، و
• التقدم في تحقيق أهداف الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية

هل يمكنك التحدث عن صفقة حديثة تعتقد أنها توضح الاتجاه المستقبلي لصناعة الأسهم الخاصة؟

[صف صفقة حديثة تعكس الاتجاهات أو التغيرات الناشئة في صناعة الأسهم الخاصة ، مع مناقشة آثارها وأهميتها].

كيف تتعامل مع تطوير وتنفيذ خطة خلق القيمة لشركة في محفظتك؟

يتضمن تطوير وتنفيذ خطة خلق القيمة ما يلي:

• إجراء تحليل متعمق للأعمال التجارية والمالية والوضع السوقي لشركة المحفظة
• تحديد المجالات الرئيسية للتحسين أو النمو
• ضع أهدافًا ومعالم واضحة
• تخصيص الموارد والدعم ، و
• مراقبة التقدم وتكييف الخطة إذا لزم الأمر.

ما هي العوامل الرئيسية التي تحدد نجاح أو فشل الاستثمار في الأسهم الخاصة؟

العوامل الرئيسية هي:

• جودة أطروحة الاستثمار
• فعالية العناية الواجبة
• مواءمة المصالح والحوافز
• تنفيذ خطة خلق القيمة
• القدرة على التكيف مع ظروف السوق المتغيرة
• نجاح استراتيجية الخروج.

كيف يتم التوفيق بين متطلبات إدارة محفظة الشركات والحاجة إلى البحث عن فرص استثمارية جديدة وتقييمها؟

تتطلب موازنة هذه المتطلبات:

• الإدارة الفعالة للوقت والتفويض وتحديد الأولويات
• الاستفادة من خبرة وموارد الفريق بأكمله ، و
• الحفاظ على نهج منضبط لإدارة المحافظ والبحث عن الفرص.

كيف تقيم تأثير عوامل الاقتصاد الكلي على استثمارات الأسهم الخاصة وأداء المحفظة؟

لتقييم تأثير عوامل الاقتصاد الكلي ، من الضروري:

• مراقبة المؤشرات الاقتصادية
• إجراء تحليل السيناريو واختبار الإجهاد
• مراجعة المخاطر والفرص المحتملة ، و
• الحفاظ على محفظة متنوعة ومرنة.

هل يمكن أن تخبرنا عن دور التحسينات التشغيلية في خلق قيمة ضمن استثمارات الأسهم الخاصة؟

تلعب التحسينات التشغيلية دورًا مهمًا في خلق القيمة من خلال:

• من خلال تحسين الكفاءة
• عن طريق خفض التكاليف
• من خلال تبسيط العمليات
• تحسين جودة المنتجات أو الخدمات
• من خلال تمكين الشركة من الاستجابة بشكل أفضل لفرص وتحديات السوق.

كيف تدير العلاقات بين شركة الأسهم الخاصة وشركات محافظها لضمان مواءمة المصالح والحوكمة الفعالة؟

تتضمن إدارة العلاقات:

• الحفاظ على اتصال مفتوح وشفاف
• ضع توقعات وأهدافًا واضحة
• توفير التوجيه الاستراتيجي والدعم
• توفير الموارد والخبرة ، و
• مراقبة الأداء والامتثال لمتطلبات الحوكمة.

ما هي التحديات والفرص المرتبطة بالاستثمار في شركات الأسواق الناشئة؟

التحديات التي يجب مواجهتها هي:

• المخاطر السياسية والتنظيمية
• تقلبات أسعار العملات
• وصول محدود إلى رأس المال
• الاختلافات الثقافية

تشمل الفرص:

• إمكانات نمو أعلى
• أسواق غير مستغلة
• تقييمات أقل ، و
• إمكانية خلق قيمة كبيرة من خلال التحسينات التشغيلية والتوسع في السوق.

كيف تتأكد من أن شركة المحفظة جاهزة لخروج ناجح ، سواء من خلال الاكتتاب العام أو البيع الاستراتيجي أو الاستحواذ الثانوي؟

لكي يكون الخروج ناجحًا ، من الضروري:

• تحسين الأداء المالي للشركة
• تعزيز فريق الحوكمة والإدارة
• معالجة أي مخاطر أو قضايا محتملة ، و
• وضع الأعمال للنمو وخلق القيمة في أعين المشترين أو المستثمرين المحتملين.

هل يمكن أن تخبرنا عن وقت كان عليك فيه تكييف أسلوبك في القيادة أو نهجك لتحقيق نتيجة إيجابية في بيئة الأسهم الخاصة؟

[صِف بإيجاز موقفًا كان عليك فيه تكييف أسلوبك أو نهجك في القيادة ، والخطوات التي اتخذتها والنتيجة التي تم تحقيقها].

ما هو دور العناية الواجبة في عملية الاستثمار في الأسهم الخاصة ، وكيف تتعامل مع العناية الواجبة لاستثمار محتمل؟

تعتبر العناية الواجبة جزءًا أساسيًا من عملية الاستثمار ، حيث تساعد على:

• تحديد المخاطر
• التحقق من صحة أطروحة الاستثمار ، و
• لإبلاغ هيكل العملية والمفاوضات.

يتضمن نهج العناية الواجبة:

• بناء فريق متعدد الوظائف
• استخدام المستشارين والموارد الخارجية
• إجراء مراجعة شاملة للعمليات والشؤون المالية ووضع السوق وعوامل أخرى للشركة المستهدفة.

كيف تدير المخاطر في محفظة الأسهم الخاصة؟

تتضمن إدارة المخاطر:

• تنويع الاستثمارات عبر القطاعات والمناطق الجغرافية وهياكل الصفقات
• إجراء العناية الواجبة الشاملة والمراقبة المستمرة
• تطبيق ممارسات الحوكمة والامتثال القوية
• الحفاظ على نهج منظم للتعامل مع التقييم والهيكلة.

هل يمكنك تسمية تطور أو اتجاه حديث في الأسهم الخاصة تعتقد أنه سيكون له تأثير كبير على الصناعة في السنوات القادمة؟

[قدم لمحة عامة عن تطور أو اتجاه حديث في الأسهم الخاصة ، وناقش آثارها المحتملة وتأثيرها على الصناعة.

تأكد من البحث واختيار موضوع ذي صلة في وقت المقابلة].

كيف تشجع الابتكار والتحسين المستمر داخل شركة الأسهم الخاصة وشركات محافظها الاستثمارية؟

لتعزيز الابتكار والتحسين المستمر ، من الضروري:

• خلق ثقافة تشجع التجريب والتعلم
• توفير الموارد والدعم للمبادرات الجديدة
• وضع توقعات وأهداف واضحة ، و
• تكريم ومكافأة الأفراد والفرق الذين يساهمون في الابتكار والتحسين.

أسئلة وأجوبة - أسئلة مقابلة الملكية الخاصة