CNMV – reglering av mäklare i Spanien

Den nationella värdepappersmarknadskommissionen (på spanska: Comisión Nacional del Mercado de Valores, ofta förkortat CNMV) är den oberoende offentliga myndighet som ansvarar för tillsyn och reglering av värdepappersmarknaderna i Spanien. CNMV inrättades 1988 och lyder under ekonomi- och finansministeriet, men har administrativ och finansiell självständighet, vilket garanterar dess oberoende i utövandet av sina uppgifter.

CNMV:s huvudsakliga uppgift är att övervaka att kapitalmarknaderna i Spanien fungerar väl och är transparenta, samtidigt som investerarna skyddas. Myndigheten övervakar också värdepappersföretag, börsnoterade företag och marknadsinfrastrukturer såsom börser och andra handelsplattformar. Dessutom bidrar den till kampen mot penningtvätt och finansiering av terrorism inom finanssektorn.

CNMV:s webbplats erbjuder en mängd information, bland annat finansiella rapporter, gällande regler, marknadsstatistik och uppgifter om börsnoterade företag. Merparten av innehållet finns på spanska, men en del av den viktigaste informationen finns även på engelska, även om översättningen kan vara begränsad.

Spanien, som medlem i Europeiska unionen, införlivar europeiska direktiv och förordningar i sitt regelverk, särskilt MiFID II-direktivet (Markets in Financial Instruments Directive). Denna europeiska lagstiftning harmoniserar reglerna för finansmarknaderna i hela EU, vilket ökar transparensen och skyddet för investerare samtidigt som det underlättar integrationen av de europeiska finansmarknaderna. CNMV ser därför till att de spanska finansaktörerna inte bara följer den nationella lagstiftningen utan också de europeiska normerna, vilket bidrar till ökad finansiell stabilitet i unionen.

Slutligen spelar CNMV en avgörande roll när det gäller att främja finansiell utbildning bland spanska medborgare, så att de bättre kan förstå kapitalmarknaderna och anta ansvarsfulla investeringsmetoder.

Hur reglerar CNMV en valutamäklare?

1️⃣ Säkerhet för kundernas medel

Investeringsföretag, inklusive valutamäklare, är skyldiga att skydda sina kunders medel genom att placera dem på konton som är separata från företagets konton. Syftet med denna åtgärd är att säkerställa att kundernas tillgångar skyddas i händelse av företagets insolvens eller interna finansiella problem. Dessutom förhindrar denna separering att kundernas medel används för operativa ändamål av företaget självt, vilket säkerställer ökad transparens och säkerhet.

2️⃣ Krav på rapportering från valutamäklare

Investeringsföretag och kreditinstitut som är verksamma på Forex-marknaden i Spanien måste följa strikta normer för transparens och kommunikation med CNMV. De är skyldiga att lämna detaljerade rapporter om transaktioner som involverar finansiella instrument så snart som möjligt, och senast vid slutet av arbetsdagen efter transaktionen. Denna skyldighet gör det möjligt för CNMV att övervaka marknadstransaktionerna i realtid och ingripa vid avvikelser.

Dessutom måste Forex-mäklare lämna in årliga revisionsrapporter, utförda av externa revisorer, för att säkerställa att deras redovisnings- och verksamhetsrutiner uppfyller de lagstadgade kraven. Dessa rapporter gör det möjligt för CNMV att kontrollera kundernas solvens och god förvaltning av deras medel. De är också skyldiga att lämna in rapporter om bekämpning av penningtvätt med detaljerade uppgifter om de åtgärder som vidtagits för att förebygga och upptäcka misstänkt verksamhet i samband med penningtvätt eller finansiering av terrorism, i enlighet med EU-direktiven och spansk lagstiftning.

Dessa åtgärder syftar till att stärka säkerheten och transparensen på finansmarknaderna, samtidigt som de skyddar investerare från de risker som är förknippade med valutahandel.

3️⃣ Restriktioner för reklam

CNMV har antagit strikta åtgärder när det gäller reklam och marknadsföring av CFD-kontrakt (contracts for difference) för att skydda privata investerare. I juli 2023 publicerade CNMV ett beslut som förbjuder reklam för CFD:er riktad till privata investerare och allmänheten.

Förbudet omfattar reklam som omdirigerar till webbplatser som erbjuder CFD:er, kontaktformulär, applikationer eller andra verktyg som syftar till att koppla kunden till en leverantör av investeringstjänster som erbjuder CFD:er.

Dessutom har CNMV förbjudit sponsring av evenemang eller organisationer samt varumärkesreklam, inklusive användning av offentliga personer, när syftet eller effekten är att direkt eller indirekt marknadsföra CFD:er.

Samtidigt har CNMV infört restriktioner för marknadsföring av andra finansiella instrument med hävstångseffekt, såsom terminskontrakt och vissa optioner. Dessa åtgärder omfattar begränsning av den maximalt tillåtna hävstångseffekten beroende på typen av underliggande tillgång och skyldighet för leverantören att stänga positioner när den initiala marginalen sjunker under 50 %, i syfte att begränsa potentiella förluster för investerarna.

Dessa initiativ syftar till att stärka skyddet för icke-professionella investerare mot riskerna med komplexa och hävstångsbaserade finansiella produkter genom att säkerställa att affärs- och marknadsföringsmetoderna uppfyller höga krav på transparens och rättvisa.

Vad händer om en mäklare som regleras av CNMV går i konkurs?

Kunder hos mäklare som regleras av CNMV skyddas av Fondo de Garantía de Inversiones (FOGAIN), som täcker upp till 100 000 euro per investerare i händelse av konkurs.

Hur kontrollerar man om en mäklare är reglerad av CNMV?

I allmänhet finns profilen för mäklare som regleras av CNMV på sidan för registreringsakter på CNMV:s webbplats. Försök att hitta den och kontrollera om den stämmer överens med informationen på mäklarens webbplats.

De detaljerade stegen är följande:

1️⃣ Hitta namnet på valutamäklaren, som du kan hitta på deras webbplats.

2️⃣ Skriv in namnet i sökfältet på cnmv.es/BusquedaPorEntidad.

3️⃣ Ett företag kan tillhöra olika kategorier. Välj lämplig kategori för att visa mäklarens innehåll.

4️⃣ Klicka på ”Programa de actividades” och kontrollera om mäklaren har tillstånd att tillhandahålla ”Contratos financieros por diferencias” under ”Servicios y actividades de inversión” eller ”Servicios de cambio” under ”Servicios auxiliares” till privatkunder.

Om mäklaren är ett auktoriserat företag inom EES måste du kontrollera ytterligare information hos tillsynsmyndigheten i dess hemland.

Hur löser man tvister med en mäklare som regleras av CNMV?

För att lösa en tvist med en mäklare som regleras av CNMV rekommenderas att man följer ett förfarande i flera steg.

Det första steget är att kontakta mäklaren direkt och försöka lösa problemet genom tydlig kommunikation med kundtjänsten eller reklamationsavdelningen. Det är viktigt att noggrant redogöra för tvistens natur och tillhandahålla all nödvändig bevisning, såsom kontoutdrag, e-postmeddelanden eller skärmdumpar. Den CNMV-reglerade mäklaren är skyldig att svara inom två månader, varefter han måste ge dig ett formellt svar.

Om denna initiala åtgärd inte leder till en lösning rekommenderas det att du lämnar in ett formellt klagomål till mäklarens klagomålsavdelning. Detta klagomål gör det möjligt att inleda ett specifikt internt förfarande som mäklaren måste följa. Om tvisten fortfarande inte är löst till din belåtenhet efter att du har mottagit mäklarens officiella svar, är det möjligt att ta ärendet vidare till en högre instans genom att lämna in ett klagomål till CNMV.

CNMV erbjuder möjligheten att lämna in ett klagomål direkt på sin webbplats, antingen via ett onlineformulär eller per post. För att CNMV ska kunna behandla klagomålet är det nödvändigt att ha försökt lösa problemet med mäklaren och att kunna uppvisa dokumentation som styrker detta försök, till exempel mäklarens skriftliga svar eller bevis på att mäklaren inte har svarat. CNMV kommer sedan att granska om mäklarens agerande överensstämmer med gällande regler. Även om institutionen inte direkt kan beordra ekonomisk ersättning, kan den ingripa för att vidta disciplinära åtgärder mot mäklaren.

Om klagomålet till CNMV inte löser problemet kan vissa alternativ för medling eller oberoende skiljedom övervägas. Denna typ av rättsmedel kan ibland leda till en snabbare lösning än den rättsliga vägen. Om alla försök till medling misslyckas kan det dock vara nödvändigt att överväga rättsliga åtgärder för att slutgiltigt lösa tvisten, särskilt när det gäller stora belopp.

Slutligen är det viktigt att respektera tidsfristerna under hela processen och spara en kopia av all korrespondens med mäklaren och CNMV. Även om CNMV accepterar klagomål på spanska kan viss information finnas tillgänglig på engelska, även om spanska fortfarande är det huvudsakliga språket.

Pålitliga och reglerade CFD-mäklare

Brokers	Plattform	Reglering	Demokonto
	MetaTrader 4 och 5 AvaOptions	ASIC, CBFSAI, FRSA, BVI FSC, FSCA, JFSA, OCRI
	MetaTrader 4 och 5 cTrader, TradingView	FCA, ASIC, CySEC, BaFin, DFSA, SCB, CMA
	xStation 5	FCA, KNF, CySEC, BIFSC, CNMV, DFSA, SCA, Bappebti
	MetaTrader 4 och 5, TradingView, VTrade	FSCM, SCA, FSCA
	MetaTrader 4 och 5 ActivTrader, TradingView	FCA, SCB, BACEN, CMVM, FSCM
	IG, ProRealTime, MT4, L2 Dealer	FCA, BaFin, ASIC, FINMA, MAS, FMA, DFSA, JFSA, CFTC
ASIC: Australien, Bappebti: Indonesien, BaFin: Tyskland, BIFSC: Belize, BVI FSC: Brittiska Jungfruöarna, BACEN & CVM: Brasilien, CySEC: Cypern, CNMV: Spanien, CMVM: Portugal, CSSF: Luxemburg, CFTC: USA, CBFSAI: Irland, CMA: Oman, DFSA: Dubai, FCA: Storbritannien, FINMA: Schweiz, FRSA: Abu Dhabi, FSA: Seychellerna, FSCA: Sydafrika, FSCM : Mauritius, JFSA: Japan, JSC: Jordanien, KNF: Polen, MAS: Singapore, CIRO: Kanada, SCA: Förenade Arabemiraten, SFC: Colombia, SCB: Bahamas, VFSC: Vanuatu.
CFD-handel innebär en betydande risk för förlust och är därför inte lämplig för alla investerare. 74-89 % av de privata investerarna förlorar pengar på CFD-handel.