نموذج سعر الصرف GERAF

الإطار العالمي لتقييم أسعار الصرف (GERAF) هو نموذج لتقييم العملات وضعته وزارة الخزانة الأمريكية لتقييم تقييمات العملات.

وهو يدرس الاختلالات الخارجية واختلالات أسعار الصرف، مع مراعاة مجموعة واسعة من المؤشرات الاقتصادية والعوامل الهيكلية والعوامل الدورية والمتغيرات السياسية.

يوفر GERAF تحليلًا متسقًا متعدد الأطراف، مما يسمح بإجراء تقييم مفصل لتأثير السياسات الوطنية والدولية على أسعار الصرف.

النتائج الرئيسية:

نموذج تسعير العملة لوزارة الخزانة الأمريكية

• يأخذ في الاعتبار أساسيات الاقتصاد الكلي والمتغيرات السياسية والعوامل الهيكلية والدورية.

تأثير السياسات

• يسلط GERAF الضوء على كيفية تأثير السياسات المالية والتدخل في سوق الصرف الأجنبي على قيمة العملات.

المؤشرات الاقتصادية

• عوامل مثل الإنتاجية والميزان التجاري وتوقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي مهمة في التنبؤ بقوة العملة أو ضعفها.

المخاطر والاستقرار

• يمكن أن تلعب مؤشرات الأصول الآمنة والاستقرار المؤسسي دورًا في ارتفاع قيمة العملة.

القيمة لمتداولي الفوركس

المتداولون اليوميون

يوفر GERAF للمتداولين اليوميين نظرة ثاقبة للعوامل الاقتصادية الأساسية التي يمكن أن تؤثر على تحركات العملات على المدى القصير.

يمكن أن يساعد فهم هذه العوامل الأساسية المتداولين اليوميين على فهم/توقع ردود فعل السوق على البيانات الاقتصادية المنشورة والإعلانات السياسية والأحداث الجيوسياسية.

كما أنه يساعد على وضع حقيقة أن هناك الكثير من العوامل المؤثرة في تحركات أسعار الأصول تتجاوز مجموعة محدودة من العوامل.

متداولو العملات الأساسيون

بالنسبة للمتداولين الذين يركزون على الاتجاهات طويلة الأجل، يوفر تحليل GERAF للعوامل الأساسية الاقتصادية والعوامل الهيكلية والتأثيرات السياسية إطارًا لتقييم قيمة العملات.

من خلال تحديد الاختلالات المحتملة وفهم العوامل المحركة لتحركات العملات، يمكن للمتداولين الأساسيين اتخاذ قرارات أفضل بشأن العملات التي يفضلونها أو يتجنبونها في صفقاتهم.

كما يمكنهم أيضًا تحسين التخطيط الاستراتيجي وإدارة المخاطر.

متغيرات المدخلات في إطار عمل الصندوق الأخضر للمخاطر البيئية العالمية

العوامل الدورية

• فجوة الناتج
• فجوة معدلات التبادل التجاري للسلع الأساسية

أساسيات الاقتصاد الكلي

• الانفتاح التجاري (الصادرات + الواردات) / الناتج المحلي الإجمالي
• صافي الأصول الأجنبية (NFA) / الناتج المحلي الإجمالي (متأخر)
• صافي الأصول الأجنبية (NFA) / الناتج المحلي الإجمالي * صافي الأصول الأجنبية (متأخر)
• الناتج النسبي لكل عامل
• نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي (المتوقع خلال 5 سنوات)
• مؤشر الأصول الآمنة

الأساسيات الهيكلية

• نسبة إعالة كبار السن (OADR)
• النمو السكاني
• حصة المدخرين الرئيسيين
• متوسط العمر المتوقع في العمر الذهبي
• متوسط العمر المتوقع في سن التقاعد * متوسط العمر المتوقع في سن التقاعد * معدل الإعالة في المستقبل
• البيئة المؤسسية والسياسية (ICGR-12)
• الميزان التجاري للنفط والغاز * الطبيعة المؤقتة للموارد

المتغيرات السياسية

• ميزان الميزانية المعدل دورياً/ الناتج المحلي الإجمالي
• الإنفاق العام على الصحة العامة/الناتج المحلي الإجمالي (متأخر)
• التدخل في النقد الأجنبي (FXI) :
  • التدخل في النقد الأجنبي/الناتج المحلي الإجمالي
  • FXI / الناتج المحلي الإجمالي * فتح حساب رأس المال
• اتجاه الائتمان الخاص/الناتج المحلي الإجمالي
• ضوابط رأس المال :
  • الناتج النسبي لكل عامل * فتح حساب رأس المال (متأخر)
  • التحويلات النقدية المتداولة * فتح حساب رأس المال (متأخر)
  • مؤشر الأصول الآمنة * فتح حساب رأس المال * مؤشر الأصول الآمنة (متأخر)

كيف يؤثر كل متغير من المتغيرات في نموذج GERAF على قيمة العملة/سعر الصرف

العوامل الدورية

فجوة الناتج

عادة ما يؤدي الاقتصاد الذي يعمل فوق إمكاناته (فجوة الناتج الإيجابية) إلى ضغوط تضخمية أعلى - وهو ما قد يكون أمرًا سيئًا - ولكن أيضًا إلى ارتفاع أسعار الفائدة.

ارتفاع أسعار الفائدة يجعل العملة أكثر جاذبية وأكثر قيمة.

وعلى العكس من ذلك، فإن فجوة الناتج السلبية يمكن أن تقلل من قيمة العملة.

فجوة معدلات التبادل التجاري السلعي

يؤدي التحسن في معدلات التبادل التجاري للسلع (أسعار الصادرات بالنسبة إلى أسعار الواردات) إلى زيادة الدخل القومي والطلب على النقود، مما يزيد من قيمتها.

ويكون للتدهور تأثير عكسي.

أساسيات الاقتصاد الكلي

الانفتاح التجاري (الصادرات + الواردات) / الناتج المحلي الإجمالي

يمكن أن يؤدي الانفتاح التجاري الأكبر إلى تحسين قيمة النقود من خلال زيادة الطلب الأجنبي على السلع المحلية (والنقود) + تخصيص أفضل للموارد.

ولكنه يمكن أن يعرض الاقتصاد أيضًا للصدمات الخارجية ويحتمل أن يؤثر على الاستقرار.

صافي الأصول الأجنبية (NFA) / الناتج المحلي الإجمالي (متأخر)

يشير ارتفاع صافي الأصول الأجنبية إلى أن البلد دائن صافٍ. ويمكن أن يؤدي ذلك إلى زيادة الثقة في عملتها والطلب عليها ورفع قيمتها.

يمكن أن يؤدي انخفاض صافي الأصول الأجنبية الصافية أو البلد المدين الصافي إلى خفض قيمة العملة.

الناتج المحلي الإجمالي / الناتج المحلي الإجمالي * المدين الصافي (متأخر)

يقوم هذا المتغير بتعديل تأثير صافي الدين الصافي اعتمادًا على ما إذا كان البلد مدينًا كبيرًا أم لا.

يمكن أن تؤدي المستويات العالية من الديون بالنسبة إلى الناتج المحلي الإجمالي إلى إضعاف العملة بسبب مخاطر السداد والتخلف المحتمل عن السداد.

الناتج النسبي لكل عامل

يشير ارتفاع الإنتاجية لكل عامل إلى اقتصاد أكثر تنافسية.

ومن المحتمل أن يؤدي ذلك إلى أداء اقتصادي أفضل وارتفاع قيمة العملة بسبب ارتفاع الطلب على السلع والخدمات ذات الكفاءة والجودة العالية.

نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي (التوقعات في 5 سنوات)

تعزز توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي المرتفع بشكل عام ثقة المستثمرين وتجذب الاستثمار الأجنبي، مما قد يؤدي إلى ارتفاع قيمة العملة.

يمكن أن يكون لتوقعات النمو المنخفضة تأثير معاكس.

مؤشر الأصول الآمنة

يشير ارتفاع مؤشر الأصول الآمنة إلى أن عملة ما وأوراقها المالية الحكومية تعتبر ملاذًا آمنًا.

تؤدي زيادة الطلب على الأصول الآمنة في أوقات عدم اليقين العالمي إلى ارتفاع قيمة العملة.

المبادئ الهيكلية

نسبة إعالة كبار السن (OADR)

يشير ارتفاع نسبة إعالة كبار السن إلى ارتفاع نسبة المعالين بين السكان العاملين، مما قد يؤدي إلى انخفاض النمو الاقتصادي والإنتاجية، مما قد يؤدي إلى انخفاض قيمة العملة.

النمو الديموغرافي

يمكن أن يؤدي النمو السكاني المرتفع إلى زيادة الناتج الاقتصادي والنمو المحتمل، مما يزيد من قيمة النقود.

ومع ذلك، إذا لم تتم إدارته بشكل جيد، يمكن أن يشكل ضغطًا على الموارد والبنية التحتية ويؤدي في النهاية إلى انخفاض قيمة العملة.

حصة المدخرين المميزين

يؤدي ارتفاع نسبة المدخرين المميزين (الأشخاص متوسطي العمر) بشكل عام إلى ارتفاع معدلات الادخار والاستثمار، مما يعزز الاستقرار الاقتصادي وارتفاع قيمة العملة.

متوسط العمر المتوقع في مقتبل العمر

يعكس متوسط العمر المتوقع الأطول في سن التقاعد صحة وإنتاجية أفضل، مما يساهم في النمو الاقتصادي وقوة العملة.

كما أنه ينطوي على قوة عاملة محتملة أكبر وأكثر خبرة.

متوسط العمر المتوقع في سن التقاعد * متوسط العمر المتوقع في سن التقاعد في المستقبل

يجمع هذا المتغير بين متوسط العمر المتوقع وإعالة الشيخوخة في المستقبل، مما يسلط الضوء على الجدوى على المدى الطويل.

تؤدي التوقعات الأفضل عمومًا إلى ارتفاع قيمة العملة، بينما قد يكون لارتفاع نسب الإعالة المستقبلية آثار سلبية.

البيئة المؤسسية والسياسية (ICGR-12)

تعزز المؤسسات القوية والبيئة السياسية المستقرة ثقة المستثمرين وتجذب الاستثمار الأجنبي وتزيد من قيمة العملة.

ويمكن أن يؤدي ضعف المؤسسات وعدم الاستقرار السياسي إلى انخفاض قيمة العملة.

الميزان التجاري للنفط والغاز الطبيعي * الطبيعة المؤقتة للموارد

يعزز الميزان التجاري الإيجابي للنفط والغاز الطبيعي الدخل القومي وقيمة العملة.

ومع ذلك، إذا اعتُبرت الموارد مؤقتة، فقد يحدّ ذلك من ارتفاع قيمة العملة على المدى الطويل بسبب المخاوف المتعلقة بالاستدامة.

المتغيرات السياسية

رصيد الميزانية المعدل دوريًا/الناتج المحلي الإجمالي

يشير رصيد الميزانية الأعلى (الإيجابي) إلى تحسن الصحة المالية.

وهذا يمكن أن يقلل من متطلبات الاقتراض ويعزز ثقة المستثمرين، مما يؤدي إلى ارتفاع قيمة العملة.

يمكن أن يؤدي العجز المستمر - خاصة تلك التي لا يتم تمويلها ولا يتم تعويضها بأسعار فائدة أعلى (أي طباعة النقود) - إلى إضعاف العملة.

الإنفاق على الصحة العامة/الناتج المحلي الإجمالي (متأخر)

تؤدي زيادة الإنفاق على الصحة العامة إلى تعزيز رأس المال البشري والإنتاجية، مما قد يقوي العملة.

ومع ذلك، فإن الإنفاق المفرط دون دعم مالي يمكن أن يؤدي إلى العجز وانخفاض قيمة العملة.

التدخل في سوق الصرف الأجنبي (FXI)

FXI / الناتج المحلي الإجمالي :

يمكن أن يؤدي التدخل النشط لشراء العملة المحلية إلى زيادة قيمتها من خلال تقليل العرض في السوق.

يمكن أن يؤدي بيع العملة المحلية إلى خفض قيمتها.

FXI / الناتج المحلي الإجمالي * فتح حساب رأس المال :

تعتمد فعالية FXI على مدى انفتاح حساب رأس المال.

في الاقتصادات الأكثر انفتاحًا، قد يكون التدخل أقل فعالية بسبب زيادة تدفقات رأس المال، مما يخفف من تأثيره على سعر الصرف.

الائتمان الخاص المنفصل/الناتج المحلي الإجمالي

يمكن أن تؤدي الزيادة في الائتمان الخاص المتاح إلى تحفيز النشاط الاقتصادي وتقوية العملة.

ومع ذلك، يمكن أن يؤدي النمو المفرط للائتمان إلى عدم الاستقرار المالي واحتمال انخفاض قيمة العملة.

ضوابط رأس المال

الناتج النسبي لكل عامل * فتح حساب رأس المال (متأخر) :

يمكن أن يؤدي ارتفاع الإنتاجية في نظام حساب رأس المال الأكثر انفتاحًا إلى جذب الاستثمار الأجنبي وتعزيز العملة.

مؤشر التقلبات المتقلبة * فتح حساب رأس المال (متأخر):

يؤدي ارتفاع تقلبات السوق (VIX) عمومًا إلى انخفاض قيمة العملة في حسابات رأس المال الأكثر انفتاحًا حيث يبحث المتداولون عن أصول أكثر أمانًا.

شطب مؤشر التقلبات المتقلبة * فتح حسابات رأس المال * مؤشر الأصول الآمنة (متأخر):

في أوقات التقلبات المرتفعة، ترتفع قيمة العملات ذات مؤشرات الأصول الآمنة المرتفعة حيث يُنظر إليها على أنها استثمارات أكثر أمانًا، لا سيما في أنظمة رأس المال المفتوح.

كيف يمكن تطبيق هذا النموذج في العالم الحقيقي؟

تطبيق نموذج سعر الصرف GERAF في العالم الحقيقي :

جمع البيانات

جمع البيانات الخاصة بكل متغير من المدخلات، مثل فجوة الناتج، والانفتاح التجاري، وصافي الأصول الأجنبية، وما إلى ذلك، بالنسبة للبلدان والولايات القضائية المعنية.

ضبط الأوزان

تجربة أوزان مختلفة لكل متغير.

استخدم البيانات التاريخية لاختبار النموذج وصقله للتأكد من أنه يتنبأ بدقة بالتحركات السابقة في أسعار الصرف.

الأوزان الخاصة بكل بلد

اعلم أن أهمية كل متغير قد تختلف من بلد إلى آخر.

اضبط الأوزان لتعكس هذه الاختلافات، حيث أن الظروف والسياسات الاقتصادية ليست موحدة بين البلدان.

الاختبار المحدود

تطبيق النموذج بطريقة محدودة، واختبار تنبؤاته على البيانات المتوقعة لتقييم أدائه.

يساعد ذلك على تحديد التعديلات اللازمة للتطبيق في الوقت الحقيقي.

دمج عوامل إضافية

إدراك أن النموذج لا يشمل جميع المتغيرات الممكنة.

ابحث باستمرار عن بيانات إضافية ذات صلة لتحسين دقة النموذج.

التأكد من بديهية المنطق

التأكد من أن منطق النموذج بديهي.

يجب أن تكون العلاقات بين المتغيرات وتأثيرها على قيم العملات واضحة ومبررة على أساس المبادئ الاقتصادية.

التأثيرات ليست دائماً خطية.

من خلال اتباع هذه الخطوات، يمكنك تطوير نموذج قوي وقابل للتكيف للتنبؤ بسعر الصرف، مع الاستفادة من إطار عمل الصندوق العالمي للإنذار المبكر لسعر الصرف مع تكييفه مع ظروف واقعية محددة.

• ذات صلة: العلاقات بين المتغيرات الكلية وقيم العملات

أفضل وسطاء عقود الفروقات

وسطاء CFD	منصات التداول	هيئات الرقابة المالية	افتح حساب تجريبي
	MetaTrader 4 - 5 AvaOptions	ASIC, CBFSAI, FRSA, BVI FSC, FSCA, JFSA, OCRI
	MetaTrader 4 - 5 cTrader, TradingView	FCA, ASIC, CySEC, BaFin, DFSA, SCB, CMA
	xStation 5	FCA, KNF, CySEC, BIFSC, CNMV, DFSA, SCA, Bappebti
	MetaTrader 4 - 5	FCA, ASIC, CySEC, JSC, OCRI, FSCA
	MetaTrader 4 - 5 ActivTrader, TradingView	FCA, SCB, BACEN, CMVM, FSCM
	IG, ProRealTime, MT4, L2 Dealer	FCA, BaFin, ASIC, FINMA, FSCA, MAS, FMA, DFSA, JFSA, CFTC
	MetaTrader 4 - 5	CySEC, ASIC, BIFSC
ASIC: أستراليا، BaFin: ألمانيا، Bappebti: إندونيسيا, BIFSC: بليز، BVI FSC: جزر فيرجن البريطانية، BACEN & CVM: البرازيل، CySEC: قبرص، CNMV: إسبانيا، CMVM: البرتغال، CSSF: لوكسمبورغ، CFTC: الولايات المتحدة الأمريكية، CBFSAI: أيرلندا، CMA : عمان، DFSA: دبي، FCA: المملكة المتحدة، FINMA: سويسرا، NZFMA: نيوزيلندا، FRSA: أبو ظبي، FSA: سيشيل، FSCA: جنوب أفريقيا، JFSA: اليابان، JSC: الأردن، KNF: بولندا، MAS : سنغافورة، OCRI: كندا، SCB: جزر البهاما، VFSC: فانواتو, SCA: الإمارات العربية المتحدة, SFC: كولومبيا
ينطوي تداول العقود مقابل الفروقات على مخاطر كبيرة بالخسارة ، لذلك فهو غير مناسب لجميع المستثمرين. 74-89% من حسابات مستثمري التجزئة تخسر المال عند تداول العقود مقابل الفروقات.