CONSOB - تنظيم عمل الوسطاء في إيطاليا

اللجنة الوطنية للشركات والبورصة (CONSOB) هي الهيئة الحكومية الإيطالية المسؤولة عن الإشراف على السوق المالية الإيطالية وتنظيمها. تأسست CONSOB في عام 1974، وتلعب دورًا رئيسيًا في حماية المستثمرين ومراقبة الأنشطة المالية للشركات العاملة في إيطاليا.

بصفتها عضوًا في الاتحاد الأوروبي، تطبق إيطاليا توجيهات MiFID (توجيه الأسواق في الأدوات المالية) المنسقة للوائح المالية، مما يضمن حماية أكبر للمتداولين والمستثمرين في السوق الأوروبية.

كيف تنظم CONSOB عمل الوسطاء؟

الترخيص والتسجيل

يجب على وسطاء الفوركس الراغبين في العمل في إيطاليا الحصول على ترخيص من CONSOB أو أن يكونوا مسجلين إذا كانوا خاضعين للتنظيم في دولة أخرى من دول الاتحاد الأوروبي (بفضل جواز السفر الأوروبي بموجب توجيه MiFID II).

للحصول على هذه الرخصة، يجب على الوسطاء إثبات قوتهم المالية وشفافية هيكلهم التنظيمي وامتثالهم للقوانين الإيطالية والأوروبية.

المراقبة والرقابة

تقوم CONSOB بفحص التقارير المالية والتشغيلية للوسطاء لضمان استقرارهم المالي.

يجب أن تكون الاتصالات التجارية واضحة وصحيحة وألا تضلل المستثمرين. يُعاقب على أي إعلان مضلل.

يمكن لـ CONSOB إجراء عمليات تفتيش للتأكد من امتثال الوسطاء للوائح.

حماية المستثمرين

يجب على الوسطاء الاحتفاظ بأموال العملاء في حسابات منفصلة عن حساباتهم، لضمان الحماية في حالة الإعسار.

كما أنهم ملزمون بإبلاغ المستثمرين بالمخاطر المرتبطة بتداول العملات الأجنبية.

يجب عليهم توفير ميزات مثل الحماية من الأرصدة السلبية ومستويات الرافعة المالية المناسبة (المحددة بموجب التشريعات الأوروبية).

تطبيق معايير MiFID II

تطبق CONSOB القواعد الصارمة للتوجيه الأوروبي MiFID II، ويجب على الوسطاء تقييم مدى ملاءمة وكفاءة الخدمات المقدمة وفقًا لملف تعريف العميل.

الرافعة المالية محدودة للعملاء الأفراد (على سبيل المثال، 1:30 على أزواج العملات الرئيسية) لتقليل المخاطر المفرطة.

يحظر تقديم مكافآت الإيداع والعروض الترويجية الأخرى التي قد تشجع على التداول المفرط.

العقوبات والطعون

يمكن لـ CONSOB فرض غرامات أو تعليق أنشطة الوسطاء أو حظرهم تمامًا من السوق الإيطالية.

وتنشر تحذيرات بشأن الوسطاء غير المرخصين أو المحتالين. هذه القوائم متاحة للجمهور لتنبيه المستثمرين.

يمكن للمستثمرين تقديم شكاوى إلى CONSOB في حالة وجود نزاع.

كيف يمكن التحقق مما إذا كان الوسيط خاضعًا لرقابة CONSOB؟

يمكن العثور على ملف تعريف الوسيط الخاضع لرقابة CONSOB على صفحة سجل شركات الاستثمار على موقع CONSOB الإلكتروني. حاول العثور عليه وتحقق مما إذا كان يتطابق مع المعلومات الواردة على الموقع الإلكتروني للوسيط.

فيما يلي الخطوات التفصيلية:

1️⃣ ابحث عن اسم أو رقم تسجيل الوسيط الذي يمكنك الحصول عليه من موقعه الإلكتروني.

2️⃣ هناك عدة أنواع من شركات الاستثمار على موقع consob-and-its-activities/investment-firms.

ابحث عن الاسم أو رقم التسجيل في القائمة المناسبة.

3️⃣ في هذه المرحلة، يمكنك التحقق مما إذا كان الوسيط مرخصًا لتقديم ”خدمات الصرف الأجنبي عندما تكون مرتبطة بتقديم خدمات الاستثمار“

إذا كان الوسيط شركة مرخصة من قبل المنطقة الاقتصادية الأوروبية (EEA)، فيجب عليك التحقق من المعلومات الإضافية لدى السلطة التنظيمية في بلده الأصلي.

ماذا يحدث إذا أفلس وسيط خاضع لرقابة CONSOB؟

في حالة إفلاس وسيط خاضع لرقابة CONSOB، يمكن للمتداولين الاستفادة من الحماية بفضل الآليات المنصوص عليها في اللوائح المالية الأوروبية والإيطالية.

نظرًا لأن أموال العملاء تودع في حسابات منفصلة، فإنها لا تشكل جزءًا من أصول الوسيط في حالة الإفلاس. وهذا يعني أن أموال العملاء يجب أن تكون محمية ويتم سدادها في معظم الحالات.

تتمتع إيطاليا بنظام تعويض المستثمرين، وفقًا لمتطلبات الاتحاد الأوروبي. يغطي هذا الصندوق المستثمرين الأفراد في حالة إفلاس الوسيط. Fondo Nazionale di Garanzia (FNG) هو آلية الحماية الإيطالية. وهو يعوض المستثمرين عن الخسائر التي تصل إلى 20000 يورو للشخص الواحد، وفقًا للقواعد المحددة في التوجيه الأوروبي 97/9/EC.

كيف يمكن حل النزاعات مع وسيط خاضع لرقابة CONSOB؟

في حالة نشوء نزاع مع وسيط خاضع لرقابة CONSOB، يتوفر للمستثمر عدة خيارات:

1. الاتصال المباشر بالوسيط

تتمثل الخطوة الأولى في الاتصال بخدمة عملاء الوسيط لمحاولة حل المشكلة وديًا.

2. محكم النزاعات المالية (ACF)

إذا كانت الحلول التي يقدمها الوسيط غير مرضية أو إذا لم يرد في غضون 60 يومًا، يمكن للمستثمر اللجوء إلى محكم النزاعات المالية (ACF)، وهو هيئة خارج نطاق القضاء لتسوية النزاعات.

شروط الأهلية:

• يجب ألا يتجاوز مبلغ النزاع 500000 يورو.
• يجب تقديم الشكوى في غضون عام من تقديم الشكوى الأولية إلى الوسيط.
• يجب ألا تكون هناك أي إجراءات مماثلة جارية.

يمكن تقديم الشكوى عبر الإنترنت على الموقع الرسمي لـ ACF: https://www.acf.consob.it.

3. اللجوء إلى القضاء

إذا استمر النزاع بعد تدخل ACF، يمكن للمستثمر رفع دعوى قضائية أمام المحاكم الإيطالية أو الاستعانة بمحام متخصص.

الخلاصة

تلعب CONSOB دورًا أساسيًا في تنظيم القطاع المالي في إيطاليا، حيث توفر إطارًا قويًا لحماية المستثمرين وضمان شفافية أنشطة الوسطاء. بفضل آليات مثل فصل حسابات العملاء، وFondo Nazionale di Garanzia، ومحكم النزاعات المالية (ACF)، تعزز CONSOB ثقة المستثمرين وتشجع على وجود سوق مالي عادل. كما أن حرص المستثمرين على التحقق من تراخيص الوسطاء ومعرفتهم بإجراءات تسوية النزاعات أمران ضروريان لضمان سلامتهم.

أسئلة مكررة

أفضل وسطاء عقود الفروقات

وسطاء CFD	منصات التداول	هيئات الرقابة المالية	افتح حساب تجريبي
	MetaTrader 4 - 5 AvaOptions	ASIC, CBFSAI, FRSA, BVI FSC, FSCA, JFSA, OCRI
	MetaTrader 4 - 5 cTrader, TradingView	FCA, ASIC, CySEC, BaFin, DFSA, SCB, CMA
	xStation 5	FCA, KNF, CySEC, BIFSC, CNMV, DFSA, SCA, Bappebti
	MetaTrader 4 - 5 TradingView, VTrade	FSCM, SCA, FSCA
	MetaTrader 4 - 5 ActivTrader, TradingView	FCA, SCB, BACEN, CMVM, FSCM
	IG, ProRealTime, MT4, L2 Dealer	FCA, BaFin, ASIC, FINMA, MAS, FMA, DFSA, JFSA, CFTC
	MetaTrader 4 - 5	CySEC, ASIC, BIFSC
ASIC: أستراليا، BaFin: ألمانيا، Bappebti: إندونيسيا, BIFSC: بليز، BVI FSC: جزر فيرجن البريطانية، BACEN & CVM: البرازيل، CySEC: قبرص، CNMV: إسبانيا، CMVM: البرتغال، CSSF: لوكسمبورغ، CFTC: الولايات المتحدة الأمريكية، CBFSAI: أيرلندا، CMA : عمان، DFSA: دبي، FCA: المملكة المتحدة، FINMA: سويسرا، NZFMA: نيوزيلندا، FRSA: أبو ظبي، FSA: سيشيل، FSCA: جنوب أفريقيا، FSCM : موريشيوس, JFSA: اليابان، JSC: الأردن، KNF: بولندا، MAS : سنغافورة، OCRI: كندا، SCB: جزر البهاما، VFSC: فانواتو, SCA: الإمارات العربية المتحدة, SFC: كولومبيا
ينطوي تداول العقود مقابل الفروقات على مخاطر كبيرة بالخسارة ، لذلك فهو غير مناسب لجميع المستثمرين. 74-89% من حسابات مستثمري التجزئة تخسر المال عند تداول العقود مقابل الفروقات.