AvaTrade
القائمة

وسيط CFD

AvaTrade  XM

Admirals  XTB

Plus500  ActivTrades

Pepperstone  IG

الاجتماعيةية

ZuluTrade  darwinex

كريبتومونيز

Binance  

Coinhouse  Bitpanda

الحساب الممول

FundedNext  FTMO

E8  The 5%ers

City Traders Imperium  

Admirals

ما الذي يسبب هبوط العملة؟

ما الذي يسبب هبوط العملة؟

ترتفع العملات وتنخفض لعدة أسباب ، لكن الصرف الأجنبي هو في الأساس فئة أصول كلية.

في حين أن الأسهم يمكن أن تتقلب بشكل كبير بناءً على عوامل خاصة بالشركة أو العادات التجارية لكيان واحد ، فإن العملات تتأثر بشكل أكبر بكثير بالعوامل على مستوى الدولة أو الولاية القضائية.

العوامل التي تؤثر على هبوط العملة

هناك بعض الأشياء المهمة ، على وجه الخصوص ، التي يجب وضعها في الاعتبار:

  • رصيد الحساب الجاري (عادة ما يتم التعبير عنه كنسبة مئوية من الناتج المحلي الإجمالي)
  • صافي وضع الاستثمار الدولي (NIIP)
  • حساب المالية العامة (عادة ما يتم التعبير عنه كنسبة مئوية من الناتج المحلي الإجمالي)
  • ديون القطاع الخاص
  • ميزان المدفوعات

حساب جار

الحساب الجاري هو مقياس لما يكسبه بلد ما من خلال التجارة والأنشطة الدولية الأخرى ، بالنسبة إلى نفقاته.

يشير فائض الحساب الجاري إلى أن الدولة تولد دخلاً أكثر مما تنفقه ، بينما يشير العجز إلى عكس ذلك.

يؤدي الفائض الكبير في الحساب الجاري إلى ارتفاع قيمة العملة ، حيث يوجد طلب أكبر على العملة لشراء السلع والخدمات في الخارج. عجز الحساب الجاري له تأثير معاكس ويمكن أن يؤدي إلى انخفاض قيمة العملة.

صافي وضع الاستثمار الدولي (NIIP)

NIIP هو مقياس لجميع الأصول الأجنبية التي يحتفظ بها بلد ما مطروحًا منه جميع الالتزامات الأجنبية.

يشير NIIP الإيجابي إلى أن الدولة هي دائن صاف لبقية العالم ، بينما تشير NIIP السلبية إلى أنها مدين صاف.

ستشهد الدولة التي لديها فائض كبير في NIIP ارتفاع عملتها حيث يسعى المستثمرون الأجانب إلى شراء الأصول في ذلك البلد. ستشهد الدولة التي لديها عجز كبير في NIIP انخفاض قيمة عملتها ، حيث سيتعين عليها تقديم عوائد أعلى على أصولها لجذب الاستثمار.

حساب الميزانية

يقيس حساب الموازنة الإيرادات والنفقات الحكومية.

يشير فائض الميزانية إلى أن الحكومة تجمع إيرادات أكثر مما تنفق ، بينما يشير العجز إلى عكس ذلك.

سيؤدي فائض الميزانية إلى ارتفاع قيمة العملة لأن الحكومة ستكون أقل حاجة لاقتراض الأموال من الخارج. عجز الميزانية له تأثير معاكس ويمكن أن يؤدي إلى انخفاض قيمة العملة. ^

ديون القطاع الخاص

ديون القطاع الخاص هي إجمالي ديون جميع الأسر والشركات في بلد ما.

يمكن أن يؤدي ارتفاع مستوى ديون القطاع الخاص إلى أزمة عملة ، حيث قد يصبح من الصعب على الأسر والشركات خدمة ديونها.

يمكن أن يؤدي ذلك إلى حالات تخلف عن السداد ، مما قد يؤدي إلى بيع الأصول على نطاق واسع.

ميزان المدفوعات

ميزان مدفوعات الدولة هو مقياس لجميع معاملاتها مع بقية العالم.

يتكون ميزان المدفوعات من الحساب الجاري وحساب رأس المال والحساب المالي.

يقيس الحساب الجاري التجارة في السلع والخدمات ، بينما يقيس حساب رأس المال تدفقات الاستثمار. يقيس الحساب المالي جميع التدفقات الأخرى ، مثل سداد الديون ومدفوعات الفائدة.

إن الدولة التي لديها فائض كبير في ميزان المدفوعات ستشهد ارتفاع قيمة عملتها ، مع تساوي جميع الأشياء الأخرى ، لأنه سيكون هناك طلب أكبر على تلك العملة لشراء السلع والخدمات في الخارج.

سيشهد البلد الذي يعاني من عجز كبير في ميزان المدفوعات انخفاض قيمة عملته ، مع افتراض ثبات باقى المتغيرات ، حيث سيتعين عليه تقديم عوائد أعلى على أصوله (أي معدلات فائدة أعلى) لجذب الاستثمار.

في حين أن العديد من العوامل الأخرى يمكن أن تؤثر على قيمة العملة ، فإن هذه العوامل الخمسة هي بعض من أهم العوامل التي يجب الانتباه إليها. سيساعدك فهم كيفية عملها على فهم أفضل لسبب تحرك العملات بالطريقة التي تعمل بها.

لماذا تنخفض العملات؟

غالبًا ما تكون عملات السوق المتقدمة (التي يشار إليها غالبًا باسم DM FX) فئة أصول ثابتة إلى حد ما. نادرًا ما نرى تحركات كبيرة خلال اليوم وانفجارًا وانهيارًا كبيرًا.

ومع ذلك ، في عام 2022 ، عندما عانت الأسواق المتقدمة من ضغوط تضخمية مفرطة ، زاد تقلب العملات.

بشكل عام ، إذا:

  • قيمة واردات الدولة من السلع والخدمات أكبر من صادراتها - أي أن هناك عجزًا في الحساب الجاري - و ...
  • إذا كانت قيمة ديونها الخارجية أعلى بكثير من الأصول الأجنبية التي تمتلكها - أي بلد مدين صافٍ بحكم المركز الدولي الصافي ...

لن تكون في وضع جيد للتعامل مع الصدمات الخارجية.

في عام 2022 ، تجلى هذا بقوة في شكل صدمة شروط التبادل التجاري بسبب ارتفاع أسعار الطاقة.

كان لهذا تأثير كبير على أوروبا المتقدمة.

أدى ذلك إلى انخفاض كبير في اليورو:

Euro

أنتج هذا تضخمًا في جانب العرض على رأس تضخم جانب الطلب الحالي ، وهذا الأخير ناجم عن سياسة نقدية تحفيزية بشكل مفرط تهدف إلى التعافي من الصدمة الاقتصادية المرتبطة بـ Covid-19 التي حدثت سابقًا.

إذا كان بلد ما يعاني من عجز كبير في الميزانية (مثل المملكة المتحدة) ، فإنه يكون أسوأ.

علاوة على ذلك ، إذا كانت ديون القطاع الخاص مرتفعة بالفعل بالنسبة للناتج ، فمن الصعب تشديد السياسة النقدية والمالية لتعويض الصدمة التضخمية.

في الواقع ، يخاطر المدينون برؤية مدفوعات الفائدة الخاصة بهم تزداد بسبب ارتفاع أسعار الفائدة ورؤية التزامات ديونهم تتغذى بشكل كبير على تدفقهم النقدي ، فضلاً عن الصعوبات في تجديد الديون ، مما يؤدي إلى مشاكل مالية.

تؤثر كل هذه العوامل على توقعات أسعار الفائدة متعددة السنوات ، والتي يمكن رؤيتها في منحنى العائد:

توقعات سعر الفائدة

التجار الوطنيون والتجار الدوليون

التجار المحليون والتجار الدوليون لديهم دوافع مختلفة.

التجار المحليين يهتمون بعائداتهم الفعلية. بمعنى آخر ، فهم مهتمون بالعائد الاسمي الذي يحصلون عليه من العملة (أي سعر الفائدة) بالنسبة إلى معدل التضخم.

يرغب المستثمرون عمومًا في تحقيق عوائد حقيقية إيجابية لتحقيق استثمار يستحق التفكير فيه. بعد كل شيء ، السبب الأساسي وراء تداولنا واستثمار أموالنا هو الحفاظ على قوتنا الشرائية عند الحد الأدنى.

يهتم المستثمرون الدوليون (الأجانب) بالعملة. هل سيحصلون على سعر فائدة يوازن على الأقل ضغط الاستهلاك؟

عندما لا يحصل المستثمرون على العائد الذي يطلبونه ، فإنهم يبيعون.

كيف يمكن للسياسيين وقف العملة من الانخفاض؟

لكي تصل العملة إلى القاع ، يجب على صانعي السياسة اختيار سعر فائدة على العملة يعوض كلاً من معدل التضخم ومعدل انخفاض قيمة العملة (الذي يعتمد على تدفق رأس المال). الأساسي) لإنشاء عائد حقيقي صفري على الأقل .

لكن هذا المسار غالبًا ما يكون مؤلمًا بسبب ارتفاع تكاليف الائتمان وخدمة الديون. لذلك ، فإن تخفيض قيمة العملة هو الطريق الأكثر شيوعًا.

العملة الهابطة هي ببساطة آلية التصحيح الذاتي.

عندما تنخفض العملة ، تصبح سلع وخدمات الدولة أرخص من الناحية النسبية.

على سبيل المثال ، عندما تنخفض عملة البلد "أ" بنسبة 10٪ مقابل العملة "ب" ، يمكن للبلد "ب" الآن الحصول على 10٪ أكثر بنفس السعر أو الحصول على نفس المبلغ مقابل 10٪ أقل.

وهذا يجعل من الممكن سد عجز الحساب الجاري لبلد ما - على الأقل إلى مستوى كافٍ - وتصحيح مشاكل ميزان المدفوعات.

ما هي أزمة ميزان المدفوعات؟

تحدث أزمة ميزان المدفوعات عندما يعاني بلد ما من عجز كبير ومستمر في حسابه الجاري وحساب رأس المال.

الحساب الجاري هو مجموع الميزان التجاري لبلد ما (الصادرات ناقصًا واردات السلع والخدمات) وصافي الدخل (من الاستثمارات في الخارج) وصافي التحويلات.

حساب رأس المال هو مجموع صافي الاستثمار الأجنبي للبلد وصافي الإقراض / الاقتراض.

تحدث أزمة ميزان المدفوعات عندما:

1) هناك تدفقات رأس المال الخارجة التي تتجاوز التدفقات الداخلة و / أو ...

2) عجز الحساب الجاري لا يتم تمويله بشكل كاف من تدفقات حساب رأس المال.

يؤدي هذا إلى تهافت على العملة ، حيث يحاول الأشخاص تحويلها إلى عملات أو أصول أخرى ، مما يؤدي إلى ضغوط قوية لخفض قيمتها.

في هذه الحالة ، يكون للبلد خياران أساسيان:

أ) دع أسعار الفائدة ترتفع إلى مستويات عالية للدفاع عن العملة - أي تعويض المستثمرين بما يكفي للاحتفاظ بها - أو ...

ب) طباعة النقود لشراء الدين مما يقلل من قيمة النقود والدين المقوم بتلك العملة.

تختار البنوك المركزية دائمًا الخيار الثاني عن طريق طباعة النقود وشراء الديون وخفض قيمة عملتها.

لا يمكن أن تسمح للمعدلات بالارتفاع إلى مثل هذه المستويات التي تقلل بشكل كبير من النشاط الاقتصادي ، لذلك تختار خفض قيمة العملة.

تستمر هذه العملية عادةً بطريقة التعزيز الذاتي ، حيث إن أسعار الفائدة التي تدفعها الحكومة على العملة والديون ليست كافية لتعويض المستثمرين عن انخفاض قيمة العملة.

تستمر هذه العملية عمومًا إلى النقطة التي يؤسس فيها المال وأسعار الفائدة الحقيقية توازنًا جديدًا لميزان المدفوعات.

إما أن يترك صانعو السياسة العملة تنخفض بدرجة كافية أو أنهم يحددون سعر فائدة على العملة والديون التي تعوض ضغوط انخفاض القيمة لخلق عائد حقيقي إيجابي.

لذلك فإن الألم محسوس إما على جانب العملة (الاستهلاك) و / أو أسعار الفائدة (وبالتالي سوق السندات ، من خلال ارتفاع العائدات وانخفاض الأسعار).

أفضل الوسطاء لتداول العملات

وسطاء CFD منصات التداول هيئات الرقابة المالية افتح حساب تجريبي
MetaTrader 4 - 5
AvaOptions
ASIC, CBFSAI, FRSA, BVI FSC, FSCA, JFSA, OCRCVM AvaTrade
MetaTrader 4 - 5
cTrader, TradingView
FCA, ASIC, CySEC, BaFin, DFSA, SCB, CMAPepperstone
xStation 5 DFSA, FCA, KNF, CySEC, BIFSC, CNMVXTB
MetaTrader 4 - 5 FCA, ASIC, CySEC, JSC, OCRCVM, FSCAAdmirals
MetaTrader 4 - 5
ActivTrader, TradingView
FCA, CSSF, SCB, BACEN & CVM, CMVMActivTrades
IG, ProRealTime,
MT4, L2 Dealer
FCA, BaFin, ASIC, FINMA, FSCA, MAS, FMA, DFSA, JFSA, CFTCIG
MetaTrader 4 - 5CySEC, ASIC, BIFSCXM
ASIC: أستراليا، BaFin: ألمانيا، BIFSC: بليز، BVI FSC: جزر فيرجن البريطانية، BACEN & CVM: البرازيل، CySEC: قبرص، CNMV: إسبانيا، CMVM: البرتغال، CSSF: لوكسمبورغ، CFTC: الولايات المتحدة الأمريكية، CBFSAI: أيرلندا، CMA : عمان، DFSA: دبي، FCA: المملكة المتحدة، FINMA: سويسرا، FSPR - FMA: نيوزيلندا، FRSA: أبو ظبي، FSA: سيشيل، FSCA: جنوب أفريقيا، JFSA: اليابان، JSC: الأردن، KNF: بولندا، MAS : سنغافورة، IIROC: كندا، SCB: جزر البهاما، VFSC: فانواتو
ينطوي تداول العقود مقابل الفروقات على مخاطر كبيرة بالخسارة ، لذلك فهو غير مناسب لجميع المستثمرين. 74-89% من حسابات مستثمري التجزئة تخسر المال عند تداول العقود مقابل الفروقات.

أسئلة مكررة

لماذا ارتفاع أسعار الفائدة يعزز رفع قيمة العملة؟

عندما ترفع دولة ما أسعار الفائدة ، فإنها تجذب الاستثمار الأجنبي لأن الودائع بهذه العملة تكون أكثر ربحية.

تؤدي الزيادة في الطلب على العملة إلى ارتفاع قيمتها ، مع تساوي جميع الأشياء الأخرى.

ما الذي يحدد التغيرات في أسعار الصرف؟

يتم تحديد أسعار الصرف حسب ظروف العرض والطلب في سوق الصرف الأجنبي. عندما يكون الطلب على عملة معينة مرتفعًا بالنسبة للعرض ، تزداد قيمة العملة.

والعكس صحيح أيضًا: إذا كان الطلب على العملة منخفضًا بالنسبة للعرض ، فإن قيمتها ستنخفض.

إن أهم الروافع على هذا العرض والطلب هي الحساب الجاري للدولة ، وصافي وضع الاستثمار الدولي ، وحساب الضرائب ، وديون القطاع الخاص ، وميزان المدفوعات.

ما الذي يمكن أن تفعله البنوك المركزية للتأثير على أسعار الصرف؟

يمكن للبنوك المركزية التأثير على أسعار الصرف عن طريق شراء أو بيع عملة بلدهم في سوق الصرف الأجنبي.

عند القيام بذلك ، يمكنهم زيادة أو تقليل المعروض من النقود في السوق ، مما يؤثر على الطلب على النقود.

بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للبنوك المركزية أيضًا تحديد أسعار الفائدة ، والتي يمكن أن تؤثر على الطلب على العملة (كما تمت مناقشته أعلاه).

ما هي العوامل الأخرى التي يمكن أن تسبب ارتفاع قيمة العملة أو انخفاضها؟

يمكن أن تؤثر العوامل الأخرى على أسعار الصرف ، بما في ذلك معدل التضخم والنمو الاقتصادي والاستقرار السياسي لبلد ما.

عادة ما يؤدي ارتفاع معدل التضخم إلى انخفاض قيمة العملة ، حيث يطالب المستثمرون بعائدات أعلى للاحتفاظ بالأصول المقومة بتلك العملة.

هذا ينطبق بشكل خاص على المستثمرين المحليين ، الذين سيطالبون بعائد أعلى للاحتفاظ بالعملة والديون / الأصول المقومة بتلك العملة.

وبالمثل ، فإن تباطؤ النمو الاقتصادي أو زيادة عدم الاستقرار السياسي سيؤدي أيضًا إلى انخفاض قيمة العملة.

في الواقع ، تجعل هذه الشروط أصول الدولة وفرص الاستثمار أقل جاذبية للمستثمرين الأجانب ، مما يؤدي إلى انخفاض الطلب على العملة.

هل تتصرف عملات الأسواق المتقدمة بشكل مختلف عن عملات الأسواق الناشئة؟

تميل عملات السوق المتقدمة إلى أن يكون لها وضع احتياطي ، مما يعني أن هناك اتجاهًا عالميًا للاحتفاظ بتلك العملة والديون.

وذلك لأن البلدان المتقدمة لديها أسواق مالية عميقة ومتطورة توفر المزيد من الأمن والسيولة للمستثمرين.

في المقابل ، لا تتمتع عملات الأسواق الناشئة بوضع احتياطي وبالتالي فهي أكثر عرضة لهروب رأس المال. هذا يعني أنه من المرجح أن يسحب المستثمرون أموالهم من دولة ناشئة عندما يتدهور الوضع ، مما يتسبب في انخفاض قيمة العملة.

هل الرنمينبي الصيني (RMB) يعتبر عملة احتياطي؟

وضع العملة الاحتياطية للصين آخذ في الظهور.

هناك العديد من الأسباب التي تجعل المتداولين والمستثمرين ومديري الاحتياطيات لا يحتفظون بعد بالعملة الصينية عند مستوى يتناسب مع إنتاجها العالمي.

- لا يستخدم اليوان الصيني على نطاق واسع في العالم. قلة من الناس يتاجرون أو يدخرون أو يستثمرون خارج الصين.

- الحكومة الصينية لديها أسلوب عمل داخلي مختلف عن الديمقراطيات الغربية واليابان. لدى الصين نظام من أعلى إلى أسفل لا يتمتع بالثقة العامة للمستثمرين العالميين. يعتقد البعض أن الطريقة التي تعمل بها الصين لا تفضي إلى عوائد جيدة على الاستثمار ، بالنظر إلى رغبة الحكومة في التحكم في تخصيص أنواع مختلفة من الموارد.

- تعتبر الصين خطرا جيوسياسيا. يتسبب صعود الصين كقوة اقتصادية وأنماط عملها المختلفة في صراع مع الولايات المتحدة وحلفائها الغربيين. لذلك لا تمثل الصين حتى الآن حصة كبيرة من المحافظ العالمية مقارنة بإنتاجها الاقتصادي.

- أسواق رأس المال لم تتطور بعد بشكل جيد ، على الرغم من أهميتها.

- لم يتم اعتبار شنغهاي وشنتشن مراكز مالية عالمية بعد.

- لم يتم تطوير نظام مقاصة المدفوعات الصيني بشكل جيد بعد.

لماذا تحتفظ البنوك المركزية باحتياطيات النقد الأجنبي؟

تحتفظ البنوك المركزية باحتياطيات النقد الأجنبي لتحقيق الاستقرار في عملاتها وإدارة أسعار الصرف.

من خلال الاحتفاظ بأصول مقومة بالعملات الأجنبية ، يمكن للبنوك المركزية التدخل في سوق الصرف الأجنبي لشراء أو بيع عملتها الخاصة والتأثير على قيمتها.

بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن تكون احتياطيات النقد الأجنبي بمثابة حاجز ضد الصدمات الاقتصادية من خلال توفير مصدر للسيولة يمكن استخدامه لدعم الاقتصاد الوطني عند الحاجة.

أخيرًا ، تستخدم البنوك المركزية احتياطيات النقد الأجنبي لإدارة تعرض بلادها للمخاطر المالية الدولية ، مثل التغيرات في أسعار الفائدة أو التدفقات الرأسمالية المفاجئة إلى الخارج.

ما هو الفرق بين العملة والأصل الاحتياطي؟

العملة هي شكل من أشكال النقود المقبولة على نطاق واسع في مقابل السلع والخدمات.

الأصل الاحتياطي هو نوع من العملات التي تحتفظ بها البنوك المركزية والمؤسسات المالية الكبرى الأخرى لتحقيق الاستقرار في عملتها وإدارة أسعار الصرف.

تتمتع الأصول الاحتياطية عمومًا بمستوى منخفض من المخاطر وهي عالية السيولة ، مما يجعلها مثالية للاستخدام في أوقات الضغط الاقتصادي.

الأصول الاحتياطية الأكثر شيوعًا هي الدولار الأمريكي ، يليه اليورو ، والذهب (نوع من الأصول النقدية التي تعمل كمسؤولية لا أحد) ، والين الياباني والجنيه الإسترليني.

وتشمل الأصول الاحتياطية الهامة الأخرى الفرنك السويسري والدولار الكندي والدولار الأسترالي.

الخلاصة - ما الذي يسبب هبوط العملة؟

يمكن أن تنخفض العملة لعدة أسباب ، ولكن السبب الأكثر شيوعًا هو القلق بشأن الاستقرار الاقتصادي للبلاد أو المخاطر الجيوسياسية.

عندما يبيع المستثمرون عملة ما ، يؤدي ذلك إلى انخفاض قيمتها.

يمكن للبنوك المركزية التدخل لتحقيق الاستقرار في عملتها ، ولكن إذا لم تتم معالجة الظروف الأساسية ، فسوف تستمر العملة في الانخفاض.