ETF inversos para ventas en corto

Los ETF inversos son fondos cotizados diseñados para beneficiarse de una caída del valor de un índice de referencia subyacente.

A diferencia de los ETF tradicionales, que se mueven en la misma dirección que su índice de referencia, los ETF inversos se mueven en sentido contrario.

Por cada 1% de caída del índice subyacente, un ETF inverso suele intentar subir un 1% (a menos que esté apalancado).

Puntos clave a recordar:

Mecanismo de reequilibrio diario

• Los ETF inversos se reequilibran diariamente, lo que puede dar lugar a errores de seguimiento a lo largo del tiempo debido a los efectos compuestos.
• Por lo tanto, son más adecuados para las operaciones a corto plazo que para las tenencias a largo plazo.

Evitan las ventas en corto

• Los inversores pueden aprovechar las caídas del mercado sin necesidad de tener una cuenta de margen ni lidiar con las complejidades de las ventas en corto.
• Los ETF inversos son más accesibles para algunos.

Herramienta de cobertura

• Los ETF inversos pueden utilizarse como cobertura eficaz a corto plazo para posiciones largas.

Corredores para invertir en ETF

Corredores	Instrumentos financieros	Comisiones de corretaje (Euronext)	Nuestra opinión
	Cuenta de valores, cuenta de margen	Sin comisiones para un volumen mensual máximo de 100.000 euros, después 0,20%.	XTB: Trading sin comisiones, pero con una selección de valores limitada a 3.600 acciones y 1.350 ETF. Cuenta demo gratuita para probar la plataforma.
Invertir implica un riesgo de pérdida

Los mecanismos de los ETF inversos

Estos instrumentos financieros utilizan diversos derivados, como futuros, swaps y opciones, para lograr su rendimiento inverso.

Los gestores de fondos utilizan estrategias complejas para mantener la correlación inversa diaria.

Es importante comprender que la mayoría de los ETF inversos se reajustan diariamente, lo que puede dar lugar a resultados inesperados en periodos más largos debido a los efectos de capitalización, que analizamos con más detalle aquí y que también se aplican a los ETF apalancados.

Tipos de ETF inversos

ETF inversos simples

Los ETF inversos simples intentan ofrecer diariamente la rentabilidad exactamente opuesta a la del índice subyacente.

Por ejemplo, si el S&P 500 cae un 2% en un día, un ETF inverso del S&P 500 debería subir teóricamente un 2%.

ETF inversos apalancados

Estos ETF amplifican la rentabilidad inversa del índice de referencia subyacente.

Los múltiplos más habituales son -2x y -3x.

Un ETF inverso apalancado -2x tendría como objetivo subir un 4% si el índice que sigue cayera un 2%.

Estos productos conllevan mayores riesgos y mayores recompensas potenciales.

Están diseñados específicamente para operadores diarios y no para periodos de tenencia superiores a un día, debido a los efectos compuestos antes mencionados.

Objetivos de los ETF inversos más populares

Principales índices bursátiles

Muchos ETF inversos siguen los principales índices del mercado, como el S&P 500, el Nasdaq 100 o el Dow Jones Industrial Average.

Pueden utilizarse para cubrirse, ponerse corto o apostar contra el sentimiento general del mercado.

ETF inversos sectoriales

Algunos ETF inversos se centran en determinados sectores (tecnología, finanzas, energía, etc.).

Permiten a los operadores aprovechar los descensos previstos en sectores específicos.

ETF inversos sobre materias primas

Los inversores también pueden encontrar ETF inversos sobre materias primas como el oro, el petróleo o los productos agrícolas.

Permiten beneficiarse de la caída de los precios de las materias primas sin tener que vender directamente contratos de futuros.

ETF inversos sobre divisas

Para los operadores de divisas, los ETF inversos de divisas permiten apostar contra determinadas divisas o pares de divisas sin tener que gestionar una clase de activos por separado.

ETF inversos más populares

Algunos de los ETF inversos más populares :

• ProShares Short QQQ (PSQ) - Sigue la evolución inversa del Nasdaq 100.

• ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ) - 3 veces inverso del Nasdaq 100, más arriesgado que el PSQ.

• ProShares UltraPro Short S&P500 (SPXU) - 3 veces la rentabilidad diaria inversa del S&P 500.

• ProShares UltraShort S&P500 (SDS) - 2 veces la rentabilidad diaria inversa del S&P 500.

• ProShares UltraShort Russell2000 (TWM) - 2 veces la rentabilidad inversa del Russell 2000 (valores de pequeña capitalización).

• ProShares UltraShort Real Estate (SRS) - 2 veces la exposición inversa al sector inmobiliario estadounidense.

• ProShares UltraShort 20+ Year Treasury (TBT) - 2 veces inverso a los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo.

• Direxion Daily S&P 500 Bear 3X Shares (SPXS) - Similar a SPXU, tiene como objetivo 3 veces el inverso de S&P 500.

• AXS Short Innovation Daily ETF (SARK) - Rendimiento inverso del ARK Innovation ETF (ARKK), que compra empresas altamente especulativas.

Ventajas para los especuladores

Venta en corto sin cuenta de margen

Los ETF inversos permiten a los inversores beneficiarse de las caídas del mercado sin necesidad de una cuenta de margen ni de las complejidades de la venta en corto (por ejemplo, costes de intereses, costes de endeudamiento).

Esta accesibilidad los hace atractivos para muchos operadores minoristas.

Liquidez y facilidad de negociación

La mayoría de los ETF inversos son muy líquidos, con estrechos diferenciales entre precio de compra y precio de venta.

Se negocian como acciones, lo que facilita su compra y venta a lo largo del día.

Esta liquidez es importante para los traders que necesitan entrar y salir rápidamente de sus posiciones.

Riesgo a la baja limitado

A diferencia de la venta en corto, donde las pérdidas potenciales son teóricamente ilimitadas, las pérdidas en los ETF inversos se limitan a la inversión inicial.

Esta limitación de las pérdidas potenciales puede resultar tranquilizadora para los operadores con aversión al riesgo.

Herramienta de diversificación

Los ETF inversos pueden utilizarse como mecanismo de cobertura, permitiendo a los traders proteger sus posiciones largas durante las caídas del mercado sin liquidar sus carteras.

Riesgos y consideraciones

Reajuste diario y volatilidad reducida

El reajuste diario de la mayoría de los ETF inversos puede dar lugar a importantes errores de seguimiento a lo largo del tiempo, especialmente en mercados volátiles.

Este fenómeno, conocido como decaimiento de la volatilidad, puede erosionar los rendimientos incluso si el índice subyacente se mueve en la dirección deseada durante un periodo prolongado.

El apalancamiento amplifica el riesgo

Los ETF inversos apalancados amplifican tanto las ganancias como las pérdidas.

Un pequeño movimiento en contra de su posición puede conducir rápidamente a pérdidas sustanciales, especialmente con los productos -2x o -3x.

Riesgo de contraparte

Dado que los ETF inversos dependen en gran medida de los derivados, exponen a los inversores al riesgo de contraparte.

Si las instituciones que suministran los swaps u otros derivados atraviesan dificultades financieras, esto puede repercutir en la rentabilidad del ETF.

Ratios de gastos elevados

Los ETF inversos suelen tener ratios de gastos más elevados que los ETF tradicionales debido a sus complejas estrategias de gestión.

Estrategias de inversión con ETF inversos

Operaciones de impulso

Los inversores suelen utilizar ETF inversos para aprovechar el impulso bajista a corto plazo en mercados o sectores.

Trading de pares

Algunos inversores utilizan ETF inversos junto con ETF tradicionales para crear estrategias de mercado neutral.

Por ejemplo, tomar una posición larga en un ETF sectorial mientras se mantiene un ETF inverso de un índice de mercado más amplio aísla el rendimiento específico del sector.

Cobertura de posiciones intradía

Los ETF inversos pueden utilizarse como cobertura a corto plazo de posiciones largas.

Si un inversor anticipa noticias negativas o volatilidad en el mercado (por ejemplo, los beneficios futuros de las principales empresas de un índice), puede comprar un ETF inverso para compensar posibles pérdidas en sus posiciones largas.

Aprovechar los cambios de tendencia

Cuando los mercados o sectores parecen sobrecomprados y están a punto de sufrir una corrección, los inversores pueden utilizar ETF inversos para posicionarse ante un posible cambio de tendencia.

Brokers de CFD sobre ETF

CFD Brokers	Plataformas	Regulado por la	Cuenta de demo
	xStation 5	FCA, KNF, CySEC, BIFSC, CNMV, DFSA, SCA, Bappebti
	MetaTrader 4 y 5 cTrader, TradingView	FCA, ASIC, CySEC, BaFin, DFSA, SCB, CMA
	MetaTrader 4 y 5	SFC, ASIC, CBFSAI, FRSA, BVI FSC, FSCA, JFSA, CIRO
ASIC: Australia, Bappebti: Indonesia, BaFin: Alemania, BIFSC: Belice, BVI FSC: Islas Vírgenes Británicas, BACEN & CVM: Brasil, CySEC: Chipre, CNMV: España, CMVM: Portugal, CSSF: Luxemburgo, CFTC: EE.UU., CBFSAI: Irlanda, CMA: Omán,, DFSA: Dubai, FCA: Reino Unido, FINMA: Suiza, FRSA: Abu Dhabi, FSA: Seychelles, FSCA: Sudáfrica, JFSA: Japón, JSC: Jordania, KNF: Polonia, MAS: Singapur, CIRO: Canadá, SCA: Emiratos Árabes Unidos, SFC : Colombia, SCB: Bahamas, VFSC: Vanuatu.
Las operaciones con CFDs implican un importante riesgo de pérdida, por lo que no son adecuadas para todos los inversores. Entre el 74 y el 89% de las cuentas de los inversores minoristas pierden dinero al operar con CFD.

Buenas prácticas para negociar ETF inversos

Entender el producto

Antes de negociar con un ETF inverso, es importante estudiar a fondo su estructura, el índice subyacente y el mecanismo de reequilibrio.

Siga las noticias y los datos económicos

Manténgase al tanto de los movimientos del mercado, las publicaciones económicas y las noticias del sector.

Estos factores pueden tener un impacto significativo en el rendimiento de los ETF inversos a corto plazo.

Gestión estricta del riesgo

Para los especuladores, utilice stop-losses que se ajusten a su tolerancia al riesgo.

El apalancamiento de muchos ETF inversos puede provocar pérdidas rápidas si las posiciones se mueven en su contra.

Evite mantener valores durante la noche

Debe desconfiar de mantener posiciones durante más de un día debido a la estructura de reajuste diario y a los efectos compuestos resultantes.

Así, mantener ETF inversos durante la noche puede dar lugar a resultados inesperados.

Por lo general, los inversores deben cerrar sus posiciones antes del cierre del mercado para evitar los diferenciales nocturnos y los efectos compuestos.

Analice la liquidez y los spreads

Elija ETF inversos con volúmenes de negociación elevados y spreads bid-ask reducidos.

Esto permite entrar y salir rápidamente de las posiciones sin deslizamientos (slippage ) significativos.

Tenga en cuenta la correlación con otras posiciones

Tenga en cuenta la correlación entre sus posiciones en ETF inversos y sus otras operaciones.

Las correlaciones involuntarias pueden amplificar el riesgo de la cartera o anular la eficacia de las estrategias de cobertura.

Conclusión

Los ETF inversos permiten a los inversores aprovechar las caídas del mercado o cubrir las posiciones existentes.

Su facilidad de uso, liquidez y capacidad para eludir las restricciones tradicionales a la venta en corto los convierten en instrumentos potencialmente atractivos para las estrategias de negociación a corto plazo.

No obstante, sus complejas estructuras y su reajuste diario exigen un conocimiento profundo y una gestión prudente del riesgo.